市场整体缩量在万亿左右，行情也跟随指数小涨小跌中震荡，周五属于反弹获利盘的兑现，反弹几天的煤炭、培育钻石、绿电、油气等强热点陷入调整，低位白马以及间歇性的分支题材反弹补涨，比如白酒地产蓝筹和元宇宙、云游戏、氮化镓等概念。

因为市场量能连续萎缩一周，所以市场对于反弹的认知多停留在高度有限中，热门趋势股的反弹也基本定位于前期的储能、光伏、锂电、化工材料代表的新能源赛道方向，而煤炭、钢铁、有色、水泥等高碳方向周期股与国家政策相背驰，政策严控之下也促使相关产品价格飞涨，这种政策力和逻辑驱动力处于撕扯中，造成市场相关品种的波动加剧。

最能凝聚人心的方向依然是偏向新能源，光伏和储能这块修复比较强，但是面临三季报披露窗口期，磕磕绊绊在所难免。尤其一些板块内的有代表性的个股一旦出现业绩雷，势必会拖累板块表现。倒是锂电这块出来了新的驱动力，就是特斯拉采用磷酸铁锂电池的刺激以及美股特斯拉的新高。所以市场选择的是中游电池这块，电池龙头宁德时代，磷化工的湖北宜化、氟化工的永太科技等均走出了反弹新高，而非前期的锂矿或其他锂电产业链个股。而类似元宇宙、工业母机、双11预期、养殖类等这些分支型脉冲题材也只能定义为热门趋势股反弹遇阻后的套利动作。

反观低位区的白马股在不动声色中迎来资金大幅流入，外资这两天大买的品种基本也是新能源（比如宁德时代、比亚迪）和低位区白马（比如中国平安、贵州茅台、美的集团等）。市场风险加大时候，资金找地位白马避险；盘面强反弹局面时多看前期龙头；盘面处于弱平衡时，短线资金多找创业板和次新。目前最强的两只创业板一是节前给大家敲过黑板的清水源，一是节后敲过黑板的新元科技。

周末消息面比较多，国务院在部分地区开展房地产税改试点工作；疫情风险再度升级，已波及11省份；国务院印发意见为碳达峰碳中和工作进行系统谋划和部署；股王贵州茅台业绩重回增长态势；宁德时代连续发消息，在储能上继续加大力度……等等。总体来说，这里弱平衡，依然处于反弹结构中的局部行情，大板块连涨比较难，重点放在有特色的个股身上，很久没出妖股了，这里隐约中能酝酿出一两只大牛，反过来带动交易信心。慢慢来。