蕾奥规划：国内领先的规划企业，明日创业
1、公司介绍：公司致力于为政府及各类开发建设主体提供精准有效并兼具操作性的建设规划解决方案，主营业务包括规划设计和工程设计，其中，规划设计业务包括城乡规划、专项规划、规划咨询等；工程设计业务包括景观工程设计和市政工程设计等。
公司位于广东深圳，截至2019年底，城乡规划编制单位中获得甲级资质的企业有423家。其中，北京、广东、上海的甲级资质企业数量分别为55家、48家、37家，合计数量占全国的三分之一。
2、行业介绍：政府相关机构、房地产企业是规划行业重要市场类客户群体，国内城市建设发展势头良好，市场容量持续提升规划设计业务与城镇化率有着直接的联系，城镇化率的提高也使得相关主体有更多的需求去编制新的规划。随着我国进入全面建成小康社会的决胜阶段，加快推进经济转型升级和城镇化水平的提高，城镇改造活动越发频繁，改造设计服务也得较大发展，给规划设计业务带来新的增长空间。
3、竞争对手对比：
上市公司层面，公司的竞争对手主要有
新城市 2020年营收4.16亿，净利润1.01亿，市值23亿
建科院 2020年营收5.06亿，净利润4386万，市值23亿
奥雅设计 2020年营收4.91亿，净利润1.03亿，市值35亿
中设股份 2020年营收4.75亿，净利润7371万，市值15亿
公司2020年也是4.93亿，净利润9432万
4、公司特点：公司坚持以技术求发展，注重技术管理和技术研发，在新城新区开发、城市更新、TOD综合开发、景观环境提升等建设规划领域以及智慧城市测量、规划信息分类、城市地理和建筑绘图、智慧城市三维仿真影像设计、TOD道路流量模拟分析等规划信息化、智能化、可视化方面积累了丰富的技术储备，并提出了“行动规划”的技术理念，作为公司跻身规划设计行业的立身之本。
目前，公司已拥有城乡规划甲级资质、风景园林工程设计专项甲级资质、市政工程（道路工程、桥梁工程）专业乙级资质和土地规划机构丙级资质，并成功开展了超过3000项各类规划设计和工程设计项目。公司累计获得5项国际级奖项、27项国家级奖项，77项省级奖项，100项市级奖项。
5、募投方向：2.8亿用于规划设计服务网络建设项目，1.4亿用于规划设计智能化建设项目，7000万用于补充流动资金项目。
6、财务概括：2018/2019/2020年公司的营收分别为32976.53万元、39628.50万元和49257.94万元，2018年、2019年和2020年较上年分别增长了45.72%、20.17%和24.30%，净利润分别为4649.74万元、6697.96万元和9432.79万元，2018年、2019年和2020年较上年分别增长了94.63%、44.05%和40.83%。
预计2021年1-3月营业收入为8100万元至8900万元，同比上升4.71%至15.05%，预计归属于母公司股东的净利润为1400万元至1600万元，同比上升1.34%至15.82%。
财达证券：河北省证券龙头公司
1、主营业务：证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、代销金融产品、为期货公司提供中间介绍业务。
2、核心看点:
（1）作为河北省内注册的唯一一家法人证券公司，全省经济体量与资本市场发展不均衡为公司提供发展机遇2020年河北省GDP总额达3.62万亿元，全国占比3.56%，位居全国第12位，但截至2020年底省内沪深两市上市公司数量只有61家，全国占比仅1.45%。近年来，河北省陆续出台文件推进资本市场发展，加大企业上市资金扶持，为公司业务发展提供了良好的外部环境，公司2018-2020年投资银行业务收入复合增速达44%，占比由8.9%上升至13.18%，增长动力强劲。同时，公司地处京津冀地区，具有一定区位优势，雄安新区建设为公司业务带来增量机遇。截至2020年末，公司在国内13个省、直辖市共计设立112家证券营业部，其中在河北省内设立93家证券营业部，覆盖省内11个地级市和主要发达县域地区，渠道优势将进一步支撑公司业务发展。
（2））股东背景强大为公司发展提供有力支撑。公司通过股权融资，陆续引入唐钢集团、国控运营、河北港口等多家大型国有股东，间接控股股东河钢集团为世界500强企业，河北国有资产运作平台国控运营直接及间接持有公司17.18%股份。公司作为河北省国资委监管企业，与股东建立了良好的战略合作关系，为公司发展提供有力支撑。
3、竞争格局：
（1）证券行业集中度较高，行业整合成为趋势，传统业务由于竞争者的不断加入而竞争加剧。根据中国证券业协会公布的数据，2019年总资产、净资产、净资本和营业收入分别排名前5位的证券公司相应指标的累计数额占该指标行业总额的比重分别为30.47%、30.21%、27.32%和27.50%，行业集中度较高，具有强大综合竞争力的全国性大型证券公司与在某些区域市场、细分市场具有竞争优势的中型证券公司共存的行业格局日益显现，证券公司之间同质化较为明显。此外，中国证监会已核准设立多家外资控股证券公司，证券业对外开放进一步扩大，我国证券公司所面临的国际先进同行业公司所带来的业务冲击将会不断增大。
（2）可比公司：华安证券、中原证券、第一创业、南京证券、东北证券
（3）竞争对手：华安证券、中原证券、第一创业、南京证券、东北证券
4、主要募投项目：（1）本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充公司的营运资金。本公司拟使用本次公开发行募集资金用于补充公司的营运资金的金额为181,454.27万元。
5、数据一览：
（1）2018-2020年，营业收入分别是14.6亿、18.1亿、20.5亿，复合增速18.46%；归母净利润分别是7363万、60917万、53191万，复合增速268.77%。2018-2020年净利率5.04%、33.60%、29.95%，ROE0.84%、7.11%、6.05%。发行价格3.76元/股，发行PE22.94，行业PE29.27，发行流通市值18.80亿，市值122.01亿。
（2）公司预计2021年一季度营业收入61,600.00万元至62,700.00万元，同比增长2.91%至4.74%，归母净利润20,370.00万元至21,190.00万元，增长1.09%至5.16%；扣除净利润21,940.00万元至22,760.00万元之间，增长3.05%至6.90%。（Wind、公司招股意向书、国泰君安证券研究）
6、近期上市证券公司表现：
2021年无，2020年上市券商共四个，分别是中金公司、国联证券、中泰证券、中银证券。
中金公司发行价28.78元，上市后最高价77.69元，涨幅170%。2021.4.28收盘价49.24元。
国联证券发行价4.25元，上市后最高价23.45元，涨幅451%。2021.4.28收盘价14.27元。
中泰证券发行价4.38元，上市后最高价23.08元，涨幅427%。2021.4.28收盘价11.48元。
中银证券发行价5.47，上市后最高价40.78元，涨幅645%。2021.4.28收盘价15.3元。
1、公司介绍：公司致力于为政府及各类开发建设主体提供精准有效并兼具操作性的建设规划解决方案，主营业务包括规划设计和工程设计，其中，规划设计业务包括城乡规划、专项规划、规划咨询等；工程设计业务包括景观工程设计和市政工程设计等。
公司位于广东深圳，截至2019年底，城乡规划编制单位中获得甲级资质的企业有423家。其中，北京、广东、上海的甲级资质企业数量分别为55家、48家、37家，合计数量占全国的三分之一。
2、行业介绍：政府相关机构、房地产企业是规划行业重要市场类客户群体，国内城市建设发展势头良好，市场容量持续提升规划设计业务与城镇化率有着直接的联系，城镇化率的提高也使得相关主体有更多的需求去编制新的规划。随着我国进入全面建成小康社会的决胜阶段，加快推进经济转型升级和城镇化水平的提高，城镇改造活动越发频繁，改造设计服务也得较大发展，给规划设计业务带来新的增长空间。
3、竞争对手对比：
上市公司层面，公司的竞争对手主要有
新城市 2020年营收4.16亿，净利润1.01亿，市值23亿
建科院 2020年营收5.06亿，净利润4386万，市值23亿
奥雅设计 2020年营收4.91亿，净利润1.03亿，市值35亿
中设股份 2020年营收4.75亿，净利润7371万，市值15亿
公司2020年也是4.93亿，净利润9432万
4、公司特点：公司坚持以技术求发展，注重技术管理和技术研发，在新城新区开发、城市更新、TOD综合开发、景观环境提升等建设规划领域以及智慧城市测量、规划信息分类、城市地理和建筑绘图、智慧城市三维仿真影像设计、TOD道路流量模拟分析等规划信息化、智能化、可视化方面积累了丰富的技术储备，并提出了“行动规划”的技术理念，作为公司跻身规划设计行业的立身之本。
目前，公司已拥有城乡规划甲级资质、风景园林工程设计专项甲级资质、市政工程（道路工程、桥梁工程）专业乙级资质和土地规划机构丙级资质，并成功开展了超过3000项各类规划设计和工程设计项目。公司累计获得5项国际级奖项、27项国家级奖项，77项省级奖项，100项市级奖项。
5、募投方向：2.8亿用于规划设计服务网络建设项目，1.4亿用于规划设计智能化建设项目，7000万用于补充流动资金项目。
6、财务概括：2018/2019/2020年公司的营收分别为32976.53万元、39628.50万元和49257.94万元，2018年、2019年和2020年较上年分别增长了45.72%、20.17%和24.30%，净利润分别为4649.74万元、6697.96万元和9432.79万元，2018年、2019年和2020年较上年分别增长了94.63%、44.05%和40.83%。
预计2021年1-3月营业收入为8100万元至8900万元，同比上升4.71%至15.05%，预计归属于母公司股东的净利润为1400万元至1600万元，同比上升1.34%至15.82%。
财达证券：河北省证券龙头公司
1、主营业务：证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、代销金融产品、为期货公司提供中间介绍业务。
2、核心看点:
（1）作为河北省内注册的唯一一家法人证券公司，全省经济体量与资本市场发展不均衡为公司提供发展机遇2020年河北省GDP总额达3.62万亿元，全国占比3.56%，位居全国第12位，但截至2020年底省内沪深两市上市公司数量只有61家，全国占比仅1.45%。近年来，河北省陆续出台文件推进资本市场发展，加大企业上市资金扶持，为公司业务发展提供了良好的外部环境，公司2018-2020年投资银行业务收入复合增速达44%，占比由8.9%上升至13.18%，增长动力强劲。同时，公司地处京津冀地区，具有一定区位优势，雄安新区建设为公司业务带来增量机遇。截至2020年末，公司在国内13个省、直辖市共计设立112家证券营业部，其中在河北省内设立93家证券营业部，覆盖省内11个地级市和主要发达县域地区，渠道优势将进一步支撑公司业务发展。
（2））股东背景强大为公司发展提供有力支撑。公司通过股权融资，陆续引入唐钢集团、国控运营、河北港口等多家大型国有股东，间接控股股东河钢集团为世界500强企业，河北国有资产运作平台国控运营直接及间接持有公司17.18%股份。公司作为河北省国资委监管企业，与股东建立了良好的战略合作关系，为公司发展提供有力支撑。
3、竞争格局：
（1）证券行业集中度较高，行业整合成为趋势，传统业务由于竞争者的不断加入而竞争加剧。根据中国证券业协会公布的数据，2019年总资产、净资产、净资本和营业收入分别排名前5位的证券公司相应指标的累计数额占该指标行业总额的比重分别为30.47%、30.21%、27.32%和27.50%，行业集中度较高，具有强大综合竞争力的全国性大型证券公司与在某些区域市场、细分市场具有竞争优势的中型证券公司共存的行业格局日益显现，证券公司之间同质化较为明显。此外，中国证监会已核准设立多家外资控股证券公司，证券业对外开放进一步扩大，我国证券公司所面临的国际先进同行业公司所带来的业务冲击将会不断增大。
（2）可比公司：华安证券、中原证券、第一创业、南京证券、东北证券
（3）竞争对手：华安证券、中原证券、第一创业、南京证券、东北证券
4、主要募投项目：（1）本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充公司的营运资金。本公司拟使用本次公开发行募集资金用于补充公司的营运资金的金额为181,454.27万元。
5、数据一览：
（1）2018-2020年，营业收入分别是14.6亿、18.1亿、20.5亿，复合增速18.46%；归母净利润分别是7363万、60917万、53191万，复合增速268.77%。2018-2020年净利率5.04%、33.60%、29.95%，ROE0.84%、7.11%、6.05%。发行价格3.76元/股，发行PE22.94，行业PE29.27，发行流通市值18.80亿，市值122.01亿。
（2）公司预计2021年一季度营业收入61,600.00万元至62,700.00万元，同比增长2.91%至4.74%，归母净利润20,370.00万元至21,190.00万元，增长1.09%至5.16%；扣除净利润21,940.00万元至22,760.00万元之间，增长3.05%至6.90%。（Wind、公司招股意向书、国泰君安证券研究）
6、近期上市证券公司表现：
2021年无，2020年上市券商共四个，分别是中金公司、国联证券、中泰证券、中银证券。
中金公司发行价28.78元，上市后最高价77.69元，涨幅170%。2021.4.28收盘价49.24元。
国联证券发行价4.25元，上市后最高价23.45元，涨幅451%。2021.4.28收盘价14.27元。
中泰证券发行价4.38元，上市后最高价23.08元，涨幅427%。2021.4.28收盘价11.48元。
中银证券发行价5.47，上市后最高价40.78元，涨幅645%。2021.4.28收盘价15.3元。
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