草甘膦（江山股份、兴发集团）：这个化工细分小品种价格大涨，需求超预期、供给无新增，高温季节实行常规检修或将加剧紧张局面。
  这个化工细分小品种价格大涨，需求超预期、供给无新增，高温季节实行常规检修或将加剧紧张局面
当前草甘膦价格暴涨，本质原因是需求超预期，目前价格草甘膦占农资成本仅不到2%，涨价敏感性不足，此轮草甘膦会走的更长，高度更高，或至少跨年行情。
此轮行情拐点出现在2020年8月四川乐山洪灾，2021年4月加速，与原材料价差明显扩大，市场对纯成本驱动的涨价观点出现分歧。
  北美已出现供需矛盾，源自于被低估的超预期全球种植景气、意外气候致海内外装置非正常停工，随之而来南美洲需求可能提前，供需矛盾进一步紧张，供给缺口逐步显现。目前国内开工接近历史高位，若接下来高温季节实行常规检修，将加剧紧张局面。
需求超预期，主因农产品强景气，叠加多因素推动：高收益品种玉米、大豆等种植面积扩张，单位面积用量受益种植收益提升，同时南美洲鼓励垦荒、全球百草枯禁用、麦草畏推广受阻多因素驱动，草甘膦2020年来需求爆发，预估今年超90万吨，未来看中国推广转基因，及非洲、南美洲等新兴市场打开。
供给端无新增，行业集中度提升，渐成寡头定价格局：受2012年环保整顿、2013年行业限扩，草甘膦小产能出清，总供给有减无增。而随着农药行业海内外加速整合，草甘膦逐步形成寡头格局。若江山福华合并，国内CR5达81%，全球CR5达84%，行业定价权明显提升，未来盈利中枢有望上移。
相关公司：江山股份、兴发集团