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千亿市值集团回A上市借壳案分析
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中线波段
2021-06-02 12:04:17
全球最大电解铝公司中国宏桥(01378.HK)5月4日公告显示,中国宏桥旗下山东宏桥新型材料有限公司引入战略投资者,共增资68亿元;最关键的是,公告还透出山东宏桥有意分拆回国内上市

 
公告称,为进一步扩大公司股东基础,引入战略投资者,山东宏桥及其母公司宏桥投资(香港)(两者均为中国宏桥的间接附属公司)与建信投资近日达成增资协议,建信投资已同意认购山东宏桥10亿元股份,加上之前另外两名投资者长浙宏基及长浙宏叶,三家合共认购38亿元山东宏桥新资本;同时,宏桥投资(香港)同意以山东宏桥可供分配利润中的30亿元同步向山东宏桥增资,相当于分红转股本。截止公告日,以上增资已全部完成。

 

按照宏桥的办事风格应该不会慢的,前面两个基金增资都完成才公布,这种口风一旦透露出来了,再想捂住很难了。

可以猜测他们现在是不是想把山东宏桥资产和盘子搞大,然后宏创低价增发购买宏桥资产,达到借壳目的。

增资前,山东宏桥由宏桥投资(香港)持有100%股份。增资完成后,山东宏桥将分别由宏桥投资(香港)持有约94.52%, 由长浙宏基持有约3.25%,由建信投资持有约1.44%及由长浙宏叶持有约0.79%。

公告内容中还透出一些玄机。公告称,建信投资已获授购股权,如果山东宏桥股权于增资日期后36个月内未兑换为上市股份,建信投资有权以书面形式要求中国宏桥、山东宏桥等回购建信投资当时持有的山东宏桥股权。回购价格将以建信投资的实际投资天数和年息8%来计算其溢价部分。

倘购股权获叁名投资者行使,估计将须支付的最高回购价格合共约为人民币47.9亿元。(对赌协议了,如果三年内没有兑换上市股权将多支付近十亿元回购价)

建信投资是中国建设银行的全资子公司,是中国首家取得营业执照开业的金融资产投资公司。

中国宏桥还指出,引入投资者作为山东宏桥的战略股东,有助于进一步深化与战略投资者之间的合作,包括向该集团提供战略性资源支持,亦将为该集团未来的业务发展奠定更加坚实的基础。该等战略投资者的引进,亦有助于该集团进一步推进集团的境内资本市场运作,充分利用境内资本市场平台提升集团的资本化水平。

目前中国宏桥只在香港证交所上市,那么公告中所谓的“三年内转为上市股份”、“进一步推进集团的境内资本市场运作”均清晰透出其未来拟分拆山东宏桥在国内上市的意愿。

2020年山东宏桥除税后净利为111.4亿元。可以作比较的是,2020年度中国宏桥的税后净利仅为104.96亿元!!!!!


 

 


引入国资背景的战略投资者,山东烟台国资委持股9%长浙宏叶成为山东宏桥三家战略投资者之一。

建信投资已同意认购山东宏桥10亿元股份,加上之前另外两名投资者长浙宏基及长浙宏叶,三家合共认购38亿元山东宏桥新资本。

三资方大有背景,签下兑换上市公司股权对赌协议,引人深思。

港股中国宏桥为圆回归梦,与宏创控股的前身ST鲁丰进行过精心策划。由于当时不占天时地利最终夭折,而今,证券会主动向在华海外上市公司抛出橄榄枝,这对中国宏桥再圆回归梦无疑敞开了一扇大门。

作者在2021-06-02 13:37:16修改文章
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 只看TA
    2021-06-02 21:20
    看明白了,中国宏桥为山东宏桥增资68亿。并承诺“三年内转为上市股份”,极有可能在短期能借壳上市!
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    于2021-06-02 21:26:54更新
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  • 交易你的预期
    满仓搞的老司机
    只看TA
    2021-06-02 12:29
    现在上市就跟玩一样。还要借壳?
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    于2021-06-02 12:42:46更新
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  • 只看TA
    2021-06-02 21:14
    最近大宗商品那么凶,铝是仅次于铁的,果然国家还是很重视这部分的。翻了翻宏创官网,这股竟然还享受碳中和福利。一旦借壳成功,这股这么的不得了
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  • 韭韭八十一
    坐过山车的公社达人
    只看TA
    2021-06-02 13:01
    看看~
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  • 只看TA
    2021-06-02 12:54
    近期的异动应该反映了背后的逻辑。资金介入很深。趋势干出来了。今天是短期获利盘出逃而已。
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  • 福牛守护者
    绝不追高的龙头选手
    只看TA
    2021-06-02 12:25
    涨停涨停
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  • 宋庄老沙
    超短低吸的散户
    只看TA
    2021-06-03 08:57
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  • 只看TA
    2021-06-03 01:32
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  • 只看TA
    2021-06-03 00:52
    谢谢老师
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  • 只看TA
    2021-06-02 23:57
    谢谢分享逻辑
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