万亿不到的市场，是无法同时支持医药、地产、国资云、新技术多个板块同时上涨的。

早上还一片祥和，到了尾盘就不对了。地产炸板潮，特一跳水，美利云、同兴环保反而趁机涨停，各个板块内卷又开始了。

分歧时候反而是上龙头的机会，龙有多条命，踏空资金有很多，不会一下子就死的。经过尾盘这么一折腾，龙头毫无疑问就是特一了。

无论放开与否，都需要药。

昨天聊到了芯碁微装 ，今天再来更新下。

我问了很多研究员、销售以及游资，大部分人表示听过，但没细看过。也有的表示最近推的机构挺多。

从前十大流通股东看，大机构是看好的，只是之前没有催化，股价只在4-7月的大反弹中涨了一波，此后就阴跌不止。

公司专注直写光刻技术，下游应用包括PCB、泛半导体领域，未来最大看点是进入光伏电镀铜。

在纪要中，公司提到股权激励是不考虑光伏业务的。昨天我在文章里提到，按照一致盈利预期，明年净利润在2.2亿元。这里的2.2亿仅仅考虑PCB、泛半导体业务，是能够支撑80亿市值的。

公司的最大看点在HJT电镀铜的LDI设备。

作为国内唯一一家上市的LDI设备企业，公司在纪要中称目前手上6-7家客户在谈，送样了2-3台。电镀铜从22年四季度开始进度加快，明年一季度中试结果出炉。

如果一切顺利，明年出货量达到GW级别，明年二、三季度开始确认收入，全年至少3000万收入。

对未来做个推演：

按照2025年全球光伏装机600GW，一旦HJT的电镀铜工艺成熟，2025年渗透率10%都是保守的，中性可以看到30%渗透率，也就是近200GW的装机。

一般设备股净利率在20%以上，假设量产后设备投资额逐渐下滑到3000万/GW，那么2025年LDI设备空间为200GW*3000万/GW=60亿，净利润在12亿元。

而芯碁微装明后年利润不超过4亿元，意味着一旦HJT量产，可以再造3个芯碁微装。是不是有种19年底迈为股份的味道大家可以自行看下当时迈为的股价走势和业绩兑现情况。

但要承认的是，现在的电镀铜确实存在问题，包括造价、产能、效率、环保等，但这些问题还是有可能解决的。

如果电镀铜已经没有问题了，芯碁微装还会只有100亿市值吗？

这是一张彩票，答案在一个季度后揭晓。