当前在岸人民币跌破6.5，单周跌幅超过2%，创下2015年8月汇改以来的第二大跌幅，带动市场对于出口板块的关注度。
除了直接受益的纺服方向外，轮胎行业上市公司当前海外工厂净利润占比普遍达70%以上，汇率因素（美元持续强势）边际向好也有望提振行业表现。
此外，轮胎行业原材料占比70%，2021年原材料+海运价格大幅上涨侵蚀轮胎企业利润。进入2022年，海运费、天然橡胶等原材料价格平稳回落，行业有望迎来“困境反转”。
2014年以来，美国对华轮胎“双反”政策不断推进，中国胎企掀起海外建厂热潮，泰国、越南等东南亚国家承接主要产能。
2014-2021年，美国从泰国和越南进口轮胎数量从1478万条增至6405万条。
中国胎企已在泰国建成半钢胎产能4800万条/年，全钢胎产能880万条/年，在越南共建成半钢胎产能1100万条/年，全钢胎产能720万条/年。
海外工厂成为中国胎企主要利润来源，2020年，赛轮、森麒麟、玲珑的海外工厂净利润/公司归母净利润为91.09%、83.66%、71.27%。
当前，泰国出口到美国的轿车胎数量于2022年1月止跌回升，出口平均价格持续上涨。
越南方面，2021Q4季度以来美国从越南进口轮胎量价齐升。
相关重点上市公司：兼具税率优势和“液体黄金”的赛轮轮胎；高端化与智能化持续升级的森麒麟；关注配套零售双管齐下的玲珑轮胎。