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转:封测上游材料引线框调研纪要
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-07-18 12:17:23
Q冲压和蚀刻有啥区别?
A冲压框架是用模具冲压切割出来的,是机械加工。蚀刻框架使用光照,转印等步骤,用药水腐蚀出来的。二者工艺不一样,二者工艺不一样。

Q两者有没有替代关系?
A并列的工艺,可以互相替代。只是看成本选择而已。冲压框架前期模具投入大,投入后单价低;蚀刻框架前期投入小,单价高。一般量比较大的会用冲压,一般QFN用蚀刻的比较多。

Q冲压的供应商格局如何?
A国内外都非常多,但是目前也一样产能紧张。

Q:目前国有厂商蚀刻进度如何?
A: 过往蚀刻主要集中在日本,中国台湾,德国等,如贺利氏,日立,住友,三井,新光,长华等。现在大陆康强在蚀刻领域领先其他家1年多,而且已经集中供货。有部分友商也在攻克蚀刻,但是有些送货送了一年也没达标。


Q康强现在蚀刻产品进展如何?
A康强蚀刻上个月160万条 ,一条15块 ,30%多的毛利率。传统的引线框从几毛到1块多不等,取决于终端产品。

Q现在的供应周期如何?
A基本上得40周了,以前是10周。需求比较旺盛。

Q为什么蚀刻这这一轮封测需求这么旺盛?
A新封装厂更需要QFN蚀刻,几个驱动力是:
1.消费电子小型化扁平化,对体积散热要求更高,QFN 封装能做到非常薄。用的铜也更少。2.后道封装设备更标准,综合成本更低
这一轮分立,功率,ic,led需求或者说新能源,半导体等行业都比较旺盛。
综合下来是工艺本身的优势+下游的爆发需求拉动了行业。

Q这一轮国产厂商有何机遇?
A疫情发生之后,国外供应链是明显不顺的。大的封测客户如长电 华天 通富 日月光逐步倒入国产客户。终端客户士兰微这种替代安美森的,比亚迪等也倾向于使用国内封测材料。
因为越来越多额终端客户和封测厂商在中国,所以行业未来有望跟封测产业一样,由中国大陆主导,替代日本,台湾等。行业未来是良性发展的。

Q涨价情况?
A这一轮国外涨价的比较厉害20%还多,除了成本加成(铜),也会提价。国内厂商也在酝酿新一轮的提价,未来价格会继续涨,但行业还是良性的。


Q终端客户和封测厂商谁决定供应商呢?
A引线框一般是封装厂主推,终端客户认可就行,除非是特别大的终端客户,可能会指定。不过现在是卖方市场,有就不错了

Q目前产能问题如何解决?
A这个行业需要电镀工艺,所以比较难扩产能。国外厂商在国内的工厂更难扩,同等情况下国内还是有优势。产能比较难扩,也会加剧供给的缺口,抬高价格。

Q这一行业,您觉得核心竞争力是啥?
A工艺和设备配合吧,这是个传统的行业,需要不断的改良改善,像蚀刻法需要跟客户进行匹配调试,不是说有技术懂流程就行。
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康强电子
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    满仓搞的散户
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    2021-07-18 14:10
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  • 只看TA
    2021-07-21 20:58
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  • 龙七
    超短低吸的老股民
    只看TA
    2021-07-18 18:05
    老师的分析很好,跟老师好好学
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  • 只看TA
    2021-07-18 16:17
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-07-18 15:11
    就是涨的有点多,只有等调整
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  • 只看TA
    2021-07-18 15:02
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  • 只看TA
    2021-07-18 14:57
    谢谢!
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