天风东方日升20230110
1.电池组件
电池组件:23年预计出货25-30GW，HJT 3-5GW。
HJT相比PERC节约10%度电成本，预计10%的合理溢价，即PERC 2块，HJT 2块2。但是要考虑到新技术的推广，初步溢价0.1-0.15元/W。
销售分布:全球各地区市占率预计8%-10%(南美市占率偏高些)。22年外销70%，其中欧洲30%-40%，南美20%，印度20%不到，剩下是澳洲、东南亚、中东等。
HJT后续降本:硅片减薄(比topcon薄30um)，11月开始导入110um，实验室数据到80um不影响效率。
Topcon:21年底升级一条PERC产线为topcon(500MW)。良率97%，效率24.8%-25%。安徽滁州一期6GW预计23年3月投产。
硅料:当前年化1.2万吨。后续包头扩产，需要拿到当地电站指标后才会投出。
行业:预计中长期各环节毛利率-工业硅、硅料35%-40%，拉晶、切片20%-25%，电池组件15%-20%。

2.储能
21年400MWH，22前三季度700MWH。
双一力:与SMA的订单类似战略合作协议，公司供储能系统。
盈利:22年前三季度营收7亿，净利润3000万，毛利率12%左右(海外13%-14%>国内接近10%)，后续会提高材料的自供比例。
出货目标:23年3GWh，24年6GWh(增速不低于行业增速)。
电池模组:年化5GWh，23年新建5GWh，年底接近10GWh。
产品结构:22年大部分是大储，工商业Q3开始起来。希望23年比例更均衡，大储:工商业=1:1。
面对的客户群有差异，不同区域价格差异比较大，工商业盈利能力比大储高2%。
工商业主要是欧洲，大储主要是美国。