【圣诺生物】多肽减肥药遗珠--- 三市唯一一个仅20亿市值的CDMO
2023年2月1日,诺和诺德发布了2022年的财报:公司实现收入249.94亿美元(同比增长26%),净利润78.43亿美元(同比增长16%),其中最亮眼的产品莫过于多肽类药物,销售额高达108.82亿美元。同时诺和诺德也公布了中国区的销售数据,国内利拉鲁肽销售额较2021年实现了暴涨。
减肥药爆卖催化,多肽药物涨价
据昆泰的数据,2007年全球多肽药物制剂市场规模约为123.9亿美元,到2017年已增至340.5亿美元,年均复合增长率达11%。我国多肽药物起步较晚,但增速远大于全球,2019年市场规模超800亿元,年复合增长率超过15%,拥有广阔的成长空间。
从2020年全球多肽药物销售TOP20榜单看,有9个重磅药物药物销售金额超越10亿美金,这也展现了多肽药物的发展潜力,引发了众多药企投入研发多肽药物的热潮。
其他催化
2023年2月7日,国家医保局指出,将逐步把适宜的分娩镇痛和辅助生殖技术项目纳入医保基金支付范围,并鼓励中医医院开设优生优育门诊,提供不孕不育诊疗服务。
另一因素是,目前国内多肽药物市场进口药物占主导,过去昂贵的价格成为抑制多肽药物放量的重要因素,大量药物专利到期使得国内市场打开。
2014-2022年是多肽药物重磅品种专利到期的高峰期,多个品种在国内还尚未上市或仅有进口原研药上市,其中不乏全球销售额10亿美元以上的格拉替雷、利拉鲁肽、艾塞那肽、戈舍瑞林等。
在国内GLP-1药物审批流程中,圣诺生物处于第一梯队
计算器
非常保守的估计,假设国产出后50元一支,一天1支,一周7天。每个人打一个月、减个10斤:
50元*1亿人口买单*(7天*4周)=1400亿RMB。
现在国产利拉鲁肽GLP-1还没人获批,也不怕集采。有了集采反而快速放量。
圣诺有一点像前些年兴齐眼药的逻辑。机构还没怎么覆盖;但有些基金经理已经默默给自己打了。圣诺作为新股叠加最下市值cdmo,也值得期待。