2023-02-20-中证快报 -（星期一）

【今日导读】
○发电效率最高、固体氧化物燃料电池商业化启动
○可长期培养扩增、我国人造骨髓研究取得新突破
○新型生物墨水研发成功、用于组织器官生物打印

【中证头条】
发电效率最高、固体氧化物燃料电池商业化启动
——————
据报道，2月18日，由动力龙头潍柴集团操刀的全球首款大功率金属支撑商业化SOFC（固体氧化物燃料电池）产品，正式在山东省会济南发布。作为新一代燃料电池，SOFC是一种在中高温下直接将燃料的化学能高效、低碳、环保地转化成电能的发电装置，是目前全球范围内发电效率最高的新能源技术路线。
点评：在新一轮能源变革中，SOFC已经成为不可或缺的一环：其发电效率可达60%以上，热电联产效率可达85%以上。同时，还具有燃料灵活、绿色低碳、不使用贵金属等优势，能够使用天然气、氢气、煤制气、生物质气、甲醇等多种燃料，使用天然气的SOFC相比传统天然气发电机组可以实现减碳30%以上。
蜀道装备（300540）+0.51%参股公司徐州铭寰能源有限公司主要产品为甲醇及天然气重整制氢系统、分布式氢能系统、固体氧化物燃料电池系统等。
凯中精密（002823）+0.28%欧洲研发中心开发了用于固体氧化物燃料电池（SOFC）的热交换器等零组件，已在积极开拓欧洲市场。

【中证聚焦】
可长期培养扩增、我国人造骨髓取得新突破
——————
据报道，近日，中国科学院广州生物医药与健康研究院王金勇研究员团队研究发现，通过干细胞诱导分化产生的造血种子细胞（即人造骨髓种子细胞），移植后能够实现在野生型动物体内高嵌合率、长期、多谱系造血。据介绍，多能干细胞（包括天然的人胚胎干细胞和诱导型多能干细胞等）是一种可以长期培养扩增，能分化成所有人体细胞类型的干细胞。结合基因编辑技术，理论上可以实现诱导干细胞分化获得人造骨髓种子细胞，从而让众多患者摆脱寻找供者骨髓的困境。
点评：骨髓移植/造血干细胞移植被用来治疗多种恶性血液肿瘤和地中海贫血症等血液单基因遗传病。研究团队表示，该研究结果给人造骨髓种子细胞代替传统骨髓移植细胞来源带来希望，结合万能干细胞和基因编辑技术，可以展望将来建立人造骨髓干细胞库，供应众多患者现货式治疗，具有重要的公共健康意义。
中源协和（600645）-0.06%是一家拥有全国性干细胞库网络的公司，在全国多个地区建立了干细胞库，是一家拥有全国性干细胞库网络的公司。
开能健康（300272）+2.05%参股美国ASC公司，后者拥有全球领先的基因编辑技术（CRISPR/Cas9技术和TARGATT技术）和诱导多能干细胞（iPSC技术，获诺贝尔奖）两大技术平台。

【要闻精选】
○2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。
○中证金融发布《中国证券金融公司转融通业务规则（试行）（2023年修订）》等规则，优化转融通机制，大幅降低证券公司参与转融券业务成本。
○证监会修订印发《上市公司重大资产重组管理办法》，自公布之日起施行。上市公司为购买资产所发行股份的底价从市场参考价的九折调整为八折。
○中国银保监会会同中国人民银行，形成了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，面向社会公开征求意见。
○证监会发布《欺诈发行上市股票责令回购实施办法（试行）》。股票发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，已经发行并上市的，中国证监会可以采取责令回购措施。
○近日，中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波表示：“中钢协将继续落实和筹划升级‘基石计划’，进一步修订再生钢铁原料标准，研究进口再生钢铁原料的增值税优惠政策。”
○2月18日，中国汽车工业协会软件分会发布中国车用操作系统开源计划，首个车用操作系统原创微内核开源版本将在2023年5月正式发布。
○中国矿业联合会倡议：大力提高矿产资源国内供应储备保障能力。
○央行就内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法公开征求意见。

【产经透视】
新型“生物墨水”研发成功、可用于组织器官生物打印
——————
据报道，近日，国家儿童医学中心（上海）、上海交通大学医学院附属上海儿童医学中心付炜、王伟团队联合东华大学游正伟教授团队在权威期刊《Matter》发表研究成果，首次提出了将甘油用于调控“自由水”状态进而合成甘油水凝胶生物墨水的概念，并证实了该生物墨水具有抑菌性、形状保真、适合3D生物打印和细胞冻存保护等一系列特性，具有广泛的生物医学应用前景。
点评：3D生物打印能够制备不同形态、不同细胞成分的3D组织模型，因此在生物医学应用中发挥着越来越重要的作用，被广泛应用于再生医学、疾病建模和药物筛选等领域。生物墨水是实现3D生物打印的关键。
A股相关概念股主要有光韵达（300227）-1.41%、迈普医学（301033）-2.68%等。

【公司动向】
长园集团（600525）-1.24%控股子公司拟南昌设子公司，快速扩大磷酸铁锂产能。金锂科技现有磷酸铁锂产能与下游主要客户需求存在较大产能缺口。
德马科技（688360）0.00%拟购买莫安迪100%股权，莫安迪主营物流行业输送分拣设备核心零部件业务，与公司具有协同效应。股票20日复牌。
欣贺股份（003016）+0.28%合作开发抑菌抗菌、抗病毒、防辐射等功能性面料。
特变电工（600089）-0.48%控股公司拟不超40亿元投建户用分布式光伏项目。
科博达（603786）-1.29%拟6亿元建设生产基地，生产汽车电子等产品。华民股份（300345）-1.01%拟10亿元投资建设年产10GW异质结电池专用单晶硅片项目。
藏格矿业（000408）+0.33%两家孙公司签署老挝钾盐勘探协议。
新天然气（603393）-0.17%拟27.04亿港元私有化收购亚美能源少数股权。
铜牛信息（300895）-6.76%依托自建数据中心，可为AIGC等场景提供数据存储和计算等服务。
四川九洲（000801）+0.56%2月17日在互动平台表示，公司在低轨卫星互联网领域有一定技术储备。

【资金观潮】
○北向资金2月17日净买入20.29亿元。宁德时代、中国平安、隆基绿能分别获净买入2.83亿元、1.37亿元、1.08亿元。贵州茅台遭净卖出额居首，金额为4.67亿元。
○汤姆猫（300459）+10.25%2月17日大涨10.25%。龙虎榜数据显示，第一大买入席位深股通专用近三个交易日买入2.59亿元，同时卖出2.32亿元。一机构专用席位卖出6181.32万元。

【新股申购】
○金海通：申购代码732061，申购价格58.58元，发行市盈率22.99倍，公司主营半导体芯片测试设备。
○华人健康：申购代码301408，申购价格16.24元，发行市盈率106.19倍，公司主营医药代理、零售及终端集采。
○纳睿雷达：申购代码787522，申购价格46.68元，发行市盈率86.77倍，公司主营全极化有源相控阵雷达系统解决方案。

2023-02-20-上证早知道 -（星期一）

【今日导读】
>互联网行业大佬纷纷参会、数字经济基础设施受重视
>抽水蓄能建设加快推进、今年已核准投资约685亿元
>生育配套福利政策持续落地、母婴行业有望量价齐升
>中疾控通报检出XBB.1.5毒株、中药板块获机构青睐

【大咖看市】
○消费类板块表现强势、多家机构关注扩内需政策机遇
——————
过去一周，A股市场先涨后跌，全周上证综指跌1.12%，创业板指跌3.76%。啤酒、化妆品、中药等消费类板块表现相对强势。
中金公司认为，前期政策预期和经济活动改善驱动行情修复后，投资者更注重未来经济修复的高度。A股震荡波动的趋势可能仍将延续一段时间，待基本面实现实质性企稳恢复后，有望重拾升势。未来3—6个月，关注预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域，如受疫情影响的消费，包括食品饮料、家电、轻工家居等。
华西证券认为，尽管短期海外紧缩预期抬升导致美元和美债利率反弹，但年内国内经济复苏的确定性较强，中期外资仍是净流入趋势。近期高频数据显示，自今年初疫情高峰回落后，疫情对消费场景和居民预期影响已大幅减弱，各地消费活力迅速反弹。关注消费领域的医药、食品饮料，以及政策支持方向的数字经济、信创等。
粤开证券认为，参考海外经验，第一轮感染高峰后，虽然大概率会有第二轮和第三轮的疫情传播，但对经济的影响程度相对有限，消费方面会快速延续第一轮高峰后的修复进程，反弹可持续性较强。配置方面，关注两会召开窗口期有望直接受益于政策支持的细分行业，如扩内需的消费行业机会；以及业绩确定性强，且当前性价比高的细分行业板块，如医药生物、电力设备等。

【上证聚焦】
○互联网行业大佬纷纷参会、数字经济基础设施受重视
——————
2月17日，2023中国互联网发展座谈会暨中国互联网协会新春茶话会在京召开。中国电信邵广禄、百度李彦宏、滴滴程维、奇安信齐向东、搜狐张朝阳、腾讯马化腾、网易丁磊、新网申江婴、小米雷军、亚信田溯宁、用友王文京等企业负责人参加会议。工业和信息化部副部长张云明出席座谈会并讲话。
会议强调，党的二大作出加快数字经济发展、促进数字经济和实体经济深度融合的重要部署，全行业要坚持稳中求进，促进数字经济和实体经济深度融合。系统推进5G、千兆光网、数据中心建设升级，推动6G、人工智能、量子计算等关键核心技术、基础前沿技术加速突破。
华泰证券认为，ChatGPT使得AIGC关注度显著提升，这些技术的应用背后离不开庞大的算力支撑。去年以来，几大国内ICT厂商加速布局高性能、高算力服务器和交换机产品线，顺应算力升级趋势，国内市场份额持续提升。AI对于高速率、大带宽的网络需求，也将加快高速率光模块产品出货及CPO、硅光等新技术的应用。
锐捷网络（301165）-2.90%主要产品为园区级交换机，政企客户数已超过2万家；
菲菱科思（301191）-4.06%在交换机代工业务深耕多年；
源杰科技（688498）-4.75%是国内领先的光芯片厂商。

【上证精选】
○中国资本市场正式进入全面注册制时间，沪深交易所将于2月20日至3月3日接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请，3月4日起开始接收主板新申报企业提交的相关申请。
○证监会发布并施行《欺诈发行上市股票责令回购实施办法（试行）》，明确了责令回购措施的适用范围、回购对象、回购价格，以及回购程序、方式和回购后股票的处理等。
○证监会修订印发《上市公司重大资产重组管理办法》，完善重组认定标准和定价机制，上市公司为购买资产所发行股份的底价从市场参考价的九折调整为八折。
○人民银行就《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法公开征求意见，将便利国际客户按照境外交易习惯进行利率风险管理，推进国内债券市场开放。
○银保监会、人民银行拟调整商业银行资本管理规则，将构建差异化的资本监管体系，降低中小银行合规成本。
○第八批国家药品集中采购的药品信息填报工作将从2月20日开始，涉及41个品种，181个品规，肝素类产品首次被纳入。

【产业情报】
○抽水蓄能建设加快推进、今年已核准投资约685亿元
——————
中国水力发电工程学会抽水蓄能行业分会传来消息：截至2月16日，“十四五”期间已核准抽水蓄能电站67个项目，投资金额合计约6116亿元；今年以来已核准电站8个，投资金额约685亿元。
2022年，中国抽水蓄能电站核准总投资超4500亿元，较上年增五倍。发展抽水蓄能对于促进新能源大规模高比例发展、提高电力系统安全稳定运行水平、扩大有效投资具有重要意义。《抽水蓄能中长期规划》提出，到2030年，投产抽水蓄能总规模1.2亿千瓦左右，到2035年达到3亿千瓦。
中国电建（601669）-0.72%近日签订浙江景宁抽水蓄能电站设计采购施工EPC总承包合同，金额约62.57亿元；
南网储能（600995）-0.40%是南方电网旗下唯一的抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台；
浙富控股（002266）-0.49%具备设计、承接抽水蓄能成套机组的技术和能力。

○生育配套福利政策持续落地、母婴行业有望量价齐升
——————
沈阳市近日印发《实施积极生育支持措施促进人口长期均衡发展实施方案》，提出对依法生育三个子女的本地户籍家庭，每月发放500元育儿补贴，直至孩子3周岁止；到2025年，积极生育支持措施逐步完善，优生优育服务水平明显提高，普惠托育服务体系加快建设，每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数达到4.5个等。
国家统计局数据显示，2022年全国人口减少85万人，这是近61年来的首次负增长，还伴随着出生人口首次少于1000万人。自三孩政策落地以来，多省市出台配套福利政策。随着“90后”成为主力消费人群，在育儿理念、消费理念、母婴消费场景上均有升级。政策推动下，有望带来母婴行业量价齐升。
孩子王（301078）+0.07%是一站式母婴商品销售及服务供给商，已覆盖全国三分之一的大型购物中心，拥有超5300万会员；
爱婴室（603214）+0.74%是跨区域母婴连锁零售龙头企业，旗下爱婴室+贝贝熊双品牌运作充分发挥品牌价值。

○中疾控通报检出XBB.1.5毒株、中药板块获机构青睐
——————
据中国疾控中心公布，2022年12月1日至2023年2月16日，全国共报送16931例本土病例新冠病毒基因组有效序列，共发现本土重点关注变异株15例，包括1例XBB.1、1例XBB.1.5。广州医科大学附属市八医院蔡卫平表示，XBB.1.5属于XBB的变异毒株，免疫逃逸能力较XBB有所增强，传播力也可能有一定增强。我国在前段时间已经有较多人群被感染，形成了一定的群体免疫。短期内没有迹象表明XBB.1.5会在我国引起大规模传播。
湘财证券表示，持续看好“政策利好+业绩走出低点+估值低位”共同构建的中药行业投资机会，关注疫情防控新阶段的抗疫相关中药品种。
康恩贝（600572）-0.59%今年1月在接受机构调研时表示，随着居民对于止泻类药品需求激增，公司及时提升了肠炎宁和蒙脱石散的产能；
仁和药业（000650）+4.18%全力保证退烧、止咳、抗病毒、抗生素等“四类药品”的生产与销售。

【公告解读】
○长安汽车携手宁德时代设立电池合资公司
——————
长安汽车（000625）-1.56%拟与长安新能源、宁德时代共同出资设立电池合资公司，注册资本15亿元。其中，公司出资2.85亿元，持股比例为19%；长安新能源出资4.5亿元，持股比例为30%。

○华民股份拟投建异质结专用硅片项目
——————
华民股份（300345）-1.01%拟在安徽省宣城市经济技术开发区内投建年产10GW异质结电池专用单晶硅片项目，项目总投资额约10亿元，其中固定资产投资约6亿元。

○德马科技拟购买莫安迪100%股权
——————
德马科技（688360）0.00%拟发行股份及支付现金，购买江苏莫安迪科技股份有限公司100%股权。莫安迪是国内较早将电机、电机控制等方面的先进技术运用于辊筒的公司之一。本次交易有助于德马科技加强产业链竞争优势，进一步扩大销售规模。

○粤海饲料拟回购股份
——————
粤海饲料（001313）+0.97%拟回购股份800万股至1200万股，回购价格不超过12元/股。

○扬杰科技拟受让楚微半导体股权
——————
扬杰科技（300373）-3.35%拟以公开摘牌方式受让湖南楚微半导体30%股权，受让底价为2.94亿元。目前楚微半导体已实现8寸线的规模化生产，月产近2万片，产能持续爬坡中。

○苏奥传感拟收购博耐尔股权
——————
苏奥传感（300507）+0.44%拟收购翰昂系统株式会社持有的博耐尔汽车电气系统有限公司37.5%的股权，最终交易对价为1.61亿元。标的公司是一家集汽车空调系统和整车热管理系统及其零部件的开发、设计、生产和销售为一体的高新技术企业。

○普利特与大秦新能源合作部署储能
——————
普利特（002324）-1.02%子公司江苏海四达电源有限公司与江苏大秦新能源科技有限公司签署战略协议，将就锂离子电池和钠离子电池在户用储能系统和工商业储能系统的应用展开深度交流和研发合作。

○精测电子拟投建智能制造产业园
——————
精测电子（300567）-2.71%拟在广东省江门市新会区内投资建设“新型智能制造产业园项目”。产业园总投资预计约30亿元，项目建设首期投资为3亿元。

【资金观潮】
○四机构席位买入川宁生物
——————
17日，川宁生物（301301）+14.60%获4家机构席位合计买入8669.66万元。东吴证券表示，该公司是抗生素中间体领域规模领先、产品类型齐全、生产工艺较为先进的企业之一，在发酵技术、菌渣处理、成本等方面优势明显，抗生素中间体业务有望提供稳定基本盘。此外，该公司建立上海研究院后，在合成生物学领域加大投入，红没药醇等管线落地在即，未来3年规划至少9个项目，且管线产品丰富。
○两机构席位买入健之佳
17日，健之佳（605266）+8.10%获2家机构席位合计买入9412.51万元，2家机构席位卖出1832.65万元。华安证券表示，该公司形成了药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务，是云南零售药店明星品牌。公司于2022年8月底完成对唐人医药的收购交割，正式进军辽宁与河北两大市场。

【机构调研】
○华东医药（000963）-2.86%表示，公司利拉鲁肽注射液的糖尿病适应症上市许可申请于2021年9月获得受理，并于2022年8月完成发补研究资料递交，目前处于发补资料审评阶段，今年一季度有望获批；肥胖或超重适应症的上市许可申请于2022年7月获得受理，目前处于审评阶段，两个适应症均有望在今年获批上市。
○中国重汽（000951）+4.12%表示，重汽国际作为公司面向海外的主要经销商，具有较为完善的海外市场营销网络体系，已经连续18年保持国内重卡出口第一。经过二十多年的市场耕作，SINOTRUK（中国重汽）已经成为国际市场上的知名重卡品牌。今年一二月份，出口依旧保持了比较好的态势。
○周大生（002867）-1.99%表示，开年以来，加盟商补货信心快速恢复，主要原因包括：其一，黄金消费景气；其二，婚庆场景的释放，之前受疫情影响简办简买、延期举办婚礼的这部分需求会逐渐释放；其三，人流逐渐恢复，加盟商门店经营趋于正常。

【交易闹铃】
○三只新股20日申购
华人健康代码301408，发行价16.24元，市盈率106.19倍，申购上限1.1万股，主营医药代理、零售。
纳睿雷达代码787522，发行价46.68元，市盈率86.77倍，申购上限1.1万股，主营雷达探测系统。
金海通代码732061，发行价58.58元，申购上限1.5万股，主营半导体设备。

2023-02-20-时报财富资讯 -（星期一）

【资讯导读】
>3.8节大促开启美妆市场消费旺季、板块望迎来强催化　
>全面注册制正式落地、券商望迎来业绩和估值双重修复
>铖昌科技：前期参与的多个地面领域研制项目已陆续进入量产阶段
>潍柴动力：发布全球首款大功率金属支撑商业化SOFC固体氧化物燃料电池产品

【主编视角】
>沪指年内两度挑战3300点、“一带一路”题材迎重要时点
——————
过去一周，A股冲高回落。上证指数年内二度挑战3300点，周四最高冲至3308点后调头向下，周五反弹无力以接近周内低点收盘，全周跌1.12%；创业板指周二冲至全周高点2586点后连跌4日，全周跌3.76%，周线三连阴。两市日均成交9883亿元，较前周增加1283亿元，增幅14%。全周北上资金净流入82.5亿元，前周为净流入29.3亿元。行业板块方面，食品饮料、医美和医药涨幅居前，电子、通信和计算机跌幅居前。
“一带一路”题材在今年将有多个重要事件，关注度有望提升。一是今年是习主席提出“一带一路”倡议10周年，2013年9月、10月，习主席在出访哈萨克斯坦和印尼时，先后提出“丝绸之路经济带”和“海上丝绸之路”，其后在11月举行的十八届三中全会上被写入了《关于全面深化改革若干重大问题的决定》，升级为国家战略；二是今年将举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。该论坛是“一带一路”框架下最高规格的国际活动，是建国以来由中国首倡、中国主办的层级最高、规模最大的多边外交活动。前两届分别于2017年和2019年举行，第三届论坛将是疫情后我国举行的最重要的主场外交活动，关注度极高。

【今日头条】
>3.8节大促开启美妆市场消费旺季、板块望迎来强催化　
——————
随着3.8妇女节的临近，各大电商3.8大促活动已“箭在弦上”。据行业网站透露，淘宝3.8大促活动将于2月20日开始招商，2月25日开启预售，3月5日起进入正式进入售卖活动。2月16日，快手电商已于线上召开3.8节商家大会，今年快手38节商家大会的主题是 “春季上新，赢在开年”，活动周期从3月1日持续到3月8日，2月15日-3月7日为报名期。此外，京东3.8节大促预热期也将于2月25日开启。
随着经济持续复苏，用户消费需求持续好转。尤其在刚刚过去的情人节，美妆领域市场迎来消费热潮。相关数据显示，在小红书平台，美妆类礼盒包揽声量Top10，线下客流也预估达到近三年最高峰。3.8节是女性用户购置换季美妆产品的黄金时期，作为3.8大促的热门品类，美妆行业望迎来强催化。中金公司认为，前期12月-1月因春节错期疫情影响淡季效应导致的数据低点已逐步消化，2月起行业数据有望迎来明显回暖。此外3.8节点临近，随着龙头公司积极备战，市场此前对去年3.8美妆高基数的担忧有所弱化，预期上行催化，板块迎来上涨行情。
水羊股份（300740）+4.24%公司旗下拥有御泥坊、小迷糊、薇风、花瑶花等多个自主护肤品牌。公司自主研发的多个护肤品配方技术及产品外观设计，近两年获得国家专利33项。公司与天猫、唯品会、京东、小红书等国内外多家主流网上商城建立了深度合作关系，并入驻了屈臣氏、沃尔玛等线下渠道。
汇洁股份（002763）+2.92%公司旗下拥有曼妮芬美妆子品牌，美妆产品包括口红、眉笔、沐浴露、身体乳等。

【投资聚焦】
>全面注册制正式落地、券商望迎来业绩和估值双重修复
——————
2月17日，证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则。相较征求意见稿，股票上市等主要规则正式稿变动不大，交易所变动主要涉及延长中介机构工作底稿报送时间、优化主板回拨机制和网下投资者报价行为规范等方面。此外，中证金融发布关于发布关于《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）（2023年修订）》等规则的通知。其中，转融券费率差统一降至0.6%，取消转融通业务保证金比例档次最低20%的限制。
招商证券认为，全面注册制的落地标志着注册制的制度安排基本定型，未来投行是价值挖掘、尽职调查、资产定价、合规审查、项目承销等综合能力、全链路的竞争，预期头部券商将持续受益，业务集中度进一步提升。转融通新规降低了券商参与转融通的成本，信用业务空间进一步释放。随着23年市场信心回暖、经济复苏以及利好政策的出台，交投活跃度及风险偏好恢复有望驱动券商业绩和估值的双重修复。注册制下，头部券商、两融业绩弹性强券商及金融科技类公司望受益。
可关注中信证券（600030）-1.60%、东方财富（300059）-2.78%、指南针（300803）-3.70%等。

【独家参考】
>铖昌科技：前期参与的多个地面领域研制项目已陆续进入量产阶段
——————
铖昌科技（001270）-2.04%接受机构调研时表示，公司在卫星互联网领域布局较早，率先完成了星载及地面用模拟波束赋形芯片的迭代定型，成功推出全套解决方案，具备一定的先发优势。另外公司研制的多通道多波束幅相多功能芯片为代表的T/R芯片，集成度、功耗、噪声系数等关键性能也具备一定的领先优势。公司已在下游客户主要供应商名录内，并进入了量产阶段持续交付中。
基于公司早期在星载领域的技术积累和行业口碑的建立，更有效地推进了产品应用领域的拓展，同时公司前期参与的多个地面领域研制项目已经陆续进入量产阶段，产品线逐渐丰富，新产品GaN功率放大器芯片已实现规模应用，应用于大型地面相控阵雷达装备，GaN功率放大器芯片具有宽禁带、耐高压、耐高温、高功率密度等多方面优势，可满足高功率相控阵雷达的应用场景，为公司营收提供了有力的支撑。

>潍柴动力：发布全球首款大功率金属支撑商业化SOFC固体氧化物燃料电池产品
——————
据报道，潍柴动力（000338）+0.99%于2月18日上午发布全球首款大功率金属支撑固体氧化物燃料电池SOFC商业化产品，净发电效率超过60%，特别是热电联产效率达到92.55%，在大型SOFC系统中全球最高。SOFC是一种在中高温下直接将燃料的化学能高效、低碳、环保地转化成电能的发电装置，是目前全球范围内发电效率最高的新能源技术路线，具有燃料灵活、绿色低碳等优势，使用天然气的SOFC相比传统天然气发电机组减碳30%以上。
潍柴SOFC产品已在山东潍坊开展示范，累计运行超过30000小时，商业化运营实现了阶段性突破。据潍坊市能源集团滨投分布式能源有限公司副总经理尹波介绍，该产品在实际使用中运行稳定，净发电效率超过60%，一方天然气可以发6度电，并可根据峰谷电价进行调整、削峰填谷，具有良好的经济效益。据测算，潍柴SOFC产品作为分布式能源装机容量达到1GW时，相比从电网取电年可减碳约200万吨，相比传统天然气内燃机发电机组可节约天然气约6亿方；若用生物质气、绿氢作为燃料，可实现零碳排放。

【财经要闻】
>中国证监会：全面实行股票发行注册制制度规则发布实施。
>央行：“北向互换通”初期可交易标的为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。
>国家发改委：拟于近日收储2万吨冻猪肉，并指导各地同步开展地方政府猪肉储备收储。
>重要货币市场基金监管暂行规定发布，5月16日起施行。
>中汽协发布车用操作系统开源计划，将采用微内核技术路线。
>科创中国数字经济技术创新峰会在上海举行。

【公告淘金】
长安汽车（000625）-1.56%公司拟与宁德时代等设立电池合资公司。
龙蟠科技（603906）-0.20%拟与上汽通用五菱在锂离子动力电池等领域合作。
欣贺股份（003016）+0.28%合作开发抑菌抗菌、抗病毒、防辐射等功能性面料。
普洛药业（000739）+0.52%子公司成为口服小分子新冠治疗药物先诺特韦原料药供应商。
华民股份（300345）-1.01%拟约10亿元投建年产10GW异质结电池专用单晶硅片项目。
中科星图（688568）-2.55%控股子公司星图测控获同意在新三板挂牌公开转让。
罗博特科（300757）-2.43%与晶科集团近12个月累计签订合同额约1.22亿元，占公司2022年1-9月营业收入的比例约为21.73%。

【热点数据】
>北上资金连续七周加仓这四大行业
——————
本周A股冲高回落，北上资金全周净流入82.51亿元。分行业来看，本周北上资金增持17个板块，其中机械设备、美容护理、通信板块加仓力度居前，持股量环比增逾3%；计算机、环保、食品饮料、电子、社会服务持股量环比增逾2%。其中，传媒、轻工制造、有色金属和钢铁四大行业已获北上资金连续七周加仓，有色金属及钢铁持股量较七周前增幅超过26%。
个股增仓幅度来看，北上资金持股量环比增幅在100%以上的个股共计14只。增幅三甲依次为亿华通-U（688339）、李子园（605337）+0.66%、京城股份（600860）0.00%，持股量分别增长396.32%、376.44%、249.64%。此外，皓元医药（688131）-4.70%、晨光新材（605399）-1.59%、隆华科技（300263）-2.74%等个股获北上资金环比增持幅度居前。

【龙虎榜看台】
>资金流入新冠药、中药等板块
——————
周五，沪深两市震荡调整。截至收盘，沪指跌0.77%报3224.02点，深成指跌1.61%报11715.77点，创业板指跌2.51%报2449.35点。两市共计成交9141亿元，较上个交易日缩量2789亿元。盘面上，新冠药、中药、医药商业、煤炭等板块涨幅居前，国资云、信创、国产软件、数据要素等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：汤姆猫（300459）+10.25%获主力做T，买入净额为1.68亿元；凯撒文化（002425）+10.02%获买一主买，买入净额为1.52亿元；健之佳（605266）+8.10%获2家机构买入，买入净额为9457.95万元；川宁生物（301301）+14.60%获4家机构买入，买入净额为8953.13万元；亚通精工(603190)获实力游资买入，买入净额为7619.48万元。

【新股申购】
华人健康：申购代码301408，发行价格16.24元/股，发行市盈率106.19倍。可比公司：塞力医疗（603716）+1.08%。
金海通：申购代码732061，发行价格58.58元/股，发行市盈率22.99倍。可比公司：芯源微（688037）-4.54%。
纳睿雷达：申购代码787522，发行价格46.68元/股，发行市盈率86.77倍。可比公司：雷电微力（301050）-2.14%。

2023-02-20-中证投资参考 -（星期一）

【今日导读】
＞线下赛事有望全面复苏、电竞产业发展或重新提速
＞鸡苗报价突破五元关口、可关注养殖板块投资机会
＞多部委近期联合发文、小流域治理及修复有望提速
＞广东电价保持高位、看好缺电格局下火电价值重估

【中证视点】
线下赛事有望全面复苏、电竞产业发展或重新提速
——————
英雄体育VSPO官方宣布，获得沙特主权财富基金PIF旗下Savvy Games Group高达18亿现金投资。这不仅是2022-23年目前国内体育行业单笔金额最高的投资，也超过了去年全年国内56家体育企业融资金额的总和。业内认为，英雄体育拿下创纪录的C轮融资或许有望成为2023年国内电竞市场全面复苏的缩影。
数据显示，2022年中国电子竞技产业收入为1445.03亿元，同比下滑14.01%。其中，中国电子竞技游戏收入为1178.02亿元，同比下降15.96%。但作为数字产业的重要组成部分，电竞坐拥政策和风口的双重利好，2023年线下赛事有望全面复苏。1）政策面，电竞产业化的飞速发展，带动了市场、内容、布局、政策、生态等多方面共同迈向成熟，尤其近些年各地方更是拿出了政策资金两手支持，搭建成熟的产业生态链，为国内电竞产业的发展打造了更加坚实的基础。近日新华每日电讯发文《别忽视游戏行业的科技价值》称，游戏科技近年来正在芯片、终端、工业、建筑等实体产业领域实现价值外溢，释放更多效能。文章强调，相关部门和从业者或许可以进一步正视游戏的科技价值，抢占下一代互联网布局，不断提升我国在国际竞争中的影响力。官媒维持提高对游戏的风评，未来政策向游戏行业倾斜可期。另外，深圳近期已表示正抓紧出台电竞产业专项政策，预期后续其他城市有望跟进。2）随着疫情散去，线下文旅与商业强劲复苏。加之亚运会临近，电竞入亚给产业带来的蜕变机遇。据《2022年亚州电竞运动行业发展报告》，约20%的网民在知晓电竞入选杭州亚运会正式比赛项目后，对电竞的各方面态度从“不认同”转为“认同”。长期来看，电竞行业仍处在高速增长期，各项赛事的规范性、商业化程度仍有较大成长空间。未来围绕在电竞行业上下游的龙头企业都将享有红利。
电竞产业链包括赛事内容(游戏)、战队、平台、场馆、营销、转播、周边等环节，内容往往由头部游戏研发商的核心产品占据，可关注：
云图控股（002539）+0.94%腾讯游戏中小城市电竞基础场馆的战略合作伙伴；
恺英网络（002517）-2.94%开发的啪啪多屏竞技平台，定位于移动+TV竞技游戏平台。公司通过创新和探索全新的营销思路，联动多方打造规模第一、奖励第一、直播第一的“第一页游电竞”平台；
浙数文化（600633）-3.76%旗下起凡数字和起于凡信息专门从事于电子竞技游戏的研发和运营，另外全资子公司边锋网络下有直播平台战旗TV。战旗直播在电竞直播细分领域市场占有率位居前列。

【热点聚焦】
鸡苗报价突破5元关口、关注养殖板块投资机会
——————
据益生股份官网数据显示，2月20日益生鸡苗报价5.0元/只，较前一日报价上涨2毛，较2月13日的4.5元/只，上涨11.1%。近期鸡苗价格表现强势：首先，2月是传统补栏旺季，养殖户补栏积极性提升；其次，2月屠宰企业恢复正常开工，毛鸡需求量有增加预期，但毛鸡供应仍较紧张；第三，成本微降，肉鸡养殖盈利有望进一步提升至3.00-3.50元/只，养殖企业对鸡苗需求或继续增加，预计2月鸡苗市场需求或环比增加4%-5%。整体来看，2月肉鸡市场供需双增，但需求增幅较大，市场或仍呈现供弱需强格局，鸡苗价格存在继续上涨可能。
值得注意的是，从2022年10月以来暴发的禽流感还在蔓延，当地时间2月14日、15日，阿根廷、危地马拉相继启动全国卫生紧急状态，以尽快制定出预防及应对措施。令人担忧的是，15日乌拉圭也报告了首例禽流感病例，这也是迄今为止最靠近全球最大鸡肉出口国巴西的病例，一旦巴西出现禽流感病例，或刺激全球鸡肉价格暴涨，国内养鸡龙头有望受益，建议关注益生股份（002458）+1.08%、民和股份（002234）+1.02%等。

世界首个家鸡基因组完成图谱绘制、利好遗传育种
——————
据悉，西南大学生命科学学院教育部重点实验室徐洛浩教授课题组日前在《美国科学院院刊》(PNAS)发表题为《家鸡基因组完成图的演化分析》的研究论文，在国际上率先绘制成功一个家鸡的全基因组完成图。这是基因组完成图谱绘制技术首次在经济动物中的应用，公布了鸡基因组的完整序列，揭示了以往家鸡基因组组装中所缺失的6个染色体模型，将为理解脊椎动物基因组演化和染色体生物学提供新见解，为家鸡遗传育种提供重要基础。
据介绍，鸡是最重要的脊椎动物模式生物之一。近年来，中国肉鸡自主育种不断取得突破，但仍存在起步晚、种质资源积累不足等问题。家鸡基因组完成图的绘制，是精准分子设计育种的重要基础，是海内外同行紧密攻克的难题之一，对肉鸡遗传育种工作的推进具有重要意义。
圣农发展（002299）+1.24%潜心十余年白羽肉鸡育种工作，成功锻造出“圣泽901”白羽肉鸡配套系，并于2021年末获得农业农村部批准，取得对外销售资格，“圣泽901”是我国第一批具有自主知识产权的白羽鸡品种；
湘佳股份（002982）+3.41%育种工作在最近两年取得重要进展：肉鸡种禽实现99%以上保种育种。

【产业观察】
多部委联合发文、小流域治理及修复有望提速
——————
水利部、农业农村部、国家林业和草原局、国家乡村振兴局日前联合印发《关于加快推进生态清洁小流域建设的指导意见》。提出用5年时间，全国形成推进生态清洁小流域建设的工作格局；用10至15年时间，全国适宜区域建成生态清洁小流域。
《指导意见》明确了重点任务。在治山保水上，以防治水土流失为重点，采取水土保持工程、植物、耕作等措施，加强人为水土流失监管。在治河疏水上，围绕保护修复流域河湖水生态系统，复苏河湖生态环境，实施河道、沟道、塘坝等水系综合整治。在治污洁水上，结合农村人居环境整治，推进流域内水污染治理、生活污水和农村生活垃圾治理、农业面源污染防治和乡村绿化美化等。在以水兴业上，实施“小流域+”，因地制宜打造特色小流域产业综合体。
小流域面积一般不大于50平方公里，但大多涵盖了山、水、林、田、路、村等相关要素。生态清洁小流域建设是小流域综合治理的深化与发展，对保护涵养水源、复苏河湖生态环境、科学开展大规模国土绿化行动、建设宜居宜业和美乡村具有重要作用。
可关注河湖流域水治理和水生态修复等水环境治理业务相关公司。
1）节能铁汉（300197）-0.42%是创业板首家以生态修复及生态环境治理为主业的上市公司，积极开拓长江经济带地区场地修复、植被修复、景观工程、固废治理、水环境修复等领域市场业务，将公司打造成为“山水林田湖草”的流域综合治理平台，全面提升公司竞争力；
2）兴源环境（300266）+0.54%已经在水环境治理及生态环境建设领域具备丰富的项目经验，在客户中树立了良好的品牌形象和市场口碑；
3）碧水源（300070）+3.02%主营业务的范围是城市污水处理与再生利用，同时还承担了新农村建设及水源保护区水环境治理等业务。

多因素助推、黄金消费加速反弹
——————
周大生在2月18日披露的投资者关系活动记录表显示，加盟商在补货方面的信心快速恢复。此前，中国黄金协会数据显示，今年春节到元宵节期间，我国黄金消费同比增长18.2%，呈现出快速回暖的势头。分析人士判断，2023年黄金消费需求大概率将保持在高位。原因是：1）国内方面，2023年，国内金饰需求和黄金实物投资需求有望加速反弹。首先，中国经济预计将加快复苏，中国家庭的可支配收入水平有可能随之提升；其次，商业银行在实物黄金销售上的持续关注，也将为需求的提振提供支撑，特别是在疫情防控政策优化之后；第三，在储蓄意愿再创新高的当下，作为有效且稳定的价值储存手段，黄金将很可能继续吸引大量投资者。2）海外方面，现阶段从全球环境来看，美联储加息接近尾声，美元前景偏弱，全球政经局势不确定性仍较高，在一定程度上还会提升黄金的吸引力。
操作上，可关注老凤祥（600612）+0.43%、中金黄金（600489）+0.84%等。

【行业动态】
我国抽水蓄能核心系统首次实现“芯片级”自主可控
——————
据悉，日前，安装在广州抽水蓄能电站7号机组的我国首套300MW抽蓄机组“芯片级”自主可控励磁系统和调速器系统已安全稳定运行30天。这标志着南方电网在抽水蓄能成套控制系统设备国产化的关键技术研究应用上取得了重大突破，成功推进抽水蓄能行业“全国产化”由主机设备向控制系统延伸，有力增强我国抽水蓄能产业链供应链的竞争力和安全性。
抽水蓄能电站是目前技术最成熟、经济性最优、最具大规模开发条件的电力系统绿色低碳清洁灵活调节电源。截至2022年底，我国抽水蓄能在运总装机容量达到4500万千瓦，稳居世界第一。根据我国抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年），到2030年投产总规模将达到1.2亿千瓦左右。本次自主可控项目的实施，为我国抽水蓄能电站核心控制系统的规模化国产替代提供重要参考，将有利于促进抽水蓄能行业发展提速。
南网储能（600995）-0.40%已合法持有南方电网下属南方电网调峰调频发电有限公司100%股权，主要业务将转变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营；
九洲集团（300040）-0.92%目前给国内外一些抽水蓄能电站供应电气成套设备。公司2020年与国家电网签订了蒲石河、张河湾、河北丰宁、重庆蟠龙等抽水蓄能电站设备供应合同。

【信息追踪】
广东电价或保持高位、看好缺电格局下火电价值重估
——————
近期，31省2022年用电“账单”出炉。根据中国电力知库公布的省份最新用电数据，广东、山东、江苏、浙江作为全国经济总量前四强，其用电量也稳居全国前四。另有数据显示，广东为我国经济第一大省，2021年夏季省内多地遭遇严重缺电，2022年夏季最高用电负荷再次创新高，全年广东省电力缺口为1561亿KWh，显著高于其他省份。供需偏紧的局面也传导至电价方面，2023年广东省电价有望持续保持高位。看好本地火电企业盈利水平改善空间。
据了解，截至2月10日，广东电力现货市场的周度均价为466.81元/MWh，周环比上涨5.1%，同比上涨12.0%；实时现货市场的周度均价为466.81元/MWh，周环比上涨8.9%，同比上涨14.9%。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，煤电企业的成本端较为可控。2023年广东省年度长协电价较基准价顶格上浮（上涨约20%），较2022年长协电价上涨5.7分。同时，2022年11月，广东省发布《关于2023年电力市场交易有关事项的通知》，首次提出适时启动一次能源价格传导机制：当综合煤价高于一定值时，按照一定比例对年度或月度等电量进行补偿，相关费用全部由工商业用户分摊。价格机制是疏导火电企业成本、提升火电发电意愿、促进电力保供的重要举措。
广东年度长协接近顶格上浮叠加一次能源价格传导机制，本地火电企业价值有望得到重估。
粤电力Ａ（000539）-1.42%为广东能源集团旗下唯一上市平台。截至2022年上半年，公司控股装机2868.5万千瓦，其中煤电、气电、风电分别为2055、593、197万千瓦，为广东省最大的电力公司；
宝新能源（000690）-0.31%旗下电厂均位于政策扶持区域，享受增加年度电量计划政策红利。2021年公司火电利用小时数为5305小时，远超广东省及全国平均水平，装机量增长迅速并在2018年后保持稳定，2021年公司火电装机量为3.47GW，占总装机量的98.6%。