ASML 2Q23中国大陆营收占比跃升16pcts至24%，ASML再度强调荷兰出口管制仅包含2000i及更先进产品、影响有限；ASML上调2023年DUV营收增速指引、进而提升全年营收预测。预计后续国内晶圆厂扩产进度将稳步加速，受光刻机环节限制影响较小，其他各环节国产半导体设备厂商持续受益。

1、营收落在指引区间高位，毛利率超前期指引。ASML 2Q23营收69.02亿欧元，YoY+27.1%、QoQ+2.3%，前期指引65~70亿欧元。2Q23公司毛利率51.3%，超越前期指引上限（指引50~51%），YoY+2.2pct、QoQ+0.7pct。净利润19.42亿欧元，YoY+37.6%、QoQ下降0.14亿欧元；对应净利润率28.1%，YoY+2.1pct、QoQ-0.9pct。

2、单季设备销售环比进一步增长，中国大陆销售占比大幅跃升。12Q23设备销售56.06亿欧元，QoQ+4.9%。1）地区划分：2Q23 ASML设备销售中国大陆占比24%，环比大幅跃升16pcts，中国台湾占比34%，环比下滑15pcts，韩国占比27%（QoQ+1pct），美国占比10%（QoQ-5pct）；2）产品类型划分：其中EUV营收占比37%（环比下降17pcts），ArFi营收占比49%（环比上升19pcts）；3）下游划分：1Q23设备销售营收中逻辑占比84%（QoQ+14pcts），存储占比16%（QoQ-14pcts）；

销量方面1Q23设备共有113台确认收入，YoY+22台、QoQ+13台。
EUV销售情况：2Q23营收21亿欧元，来自12台确认收入（QoQ-5台），折合单价1.73亿欧元。
ArFi销售情况：2Q23营收28亿欧元，来自39台确认收入（QoQ+14台），折合单价7043万欧元，QoQ+633万欧元。
EUVArFiArF dryKrFi-line量测设备营收占比37%49%2%9%1%2%营收（亿欧元）20.727.51.15.00.61.1确认收入销量123964313折算单价（百万欧元）172.8570.4318.6911.734.31

3、单季新增订单环比回暖。2Q23新增订单45亿欧元，YoY-46.8%（2Q22新订单84.61亿欧元）、QoQ+19.9%（1Q23新订单37.52亿欧元）。2Q23新增订单中16亿欧元为EUV，与1Q23持平，意味着2Q23环比多增的7.5亿欧元订单主要为DUV；2Q23新增订单中逻辑与存储占比分别为69%、31%，存储占比环比回升10pcts。

4、“快速发货”服务（fast shipment）DUV确认收入时间将提前，增加23年业绩。ASML在浸润式DUV和EUV产品上为客户提供“快速发货”服务，该服务使得订单确认早而收入确认晚，但ASML在浸润式DUV产品上与客户达成协议简化测试流程，实现产品出库即确认收入（之前为晶圆厂安装完成后确认收入）。“快速发货”服务原本将递延30亿欧元收入至2024年确认，而由于浸润式DUV确认收入提前，ASML预计其中7亿欧元收入将提前至2023年确认。

5、3Q23营收指引与前期对2Q23的指引基本一致为65-70亿欧元，2023全年营收指引由25%上调至30%。1）3Q23：预计2Q23单季营收65~70亿欧元，其中存量设备维护收入14亿欧元，预计3Q23毛利率50%。2）2023：预计2023全年营收增速达30%（对应营收规模275亿欧元），毛利率较2022年全年小幅提升。公司解释提升营收指引原因：受益中国大陆对DUV高需求使得DUV出货量预将增加、叠加DUV快速发货服务确认收入提前，对DUV 23年营收指引由30%上调至50%；鉴于全球半导体景气周期实际情况，对EUV 23年营收指引由40%下调至25%。

总结:使用28nm DUV通过多次曝光后可生产14、12、7nm制程的晶圆。对于训练和推理用的AI芯片，中国大多集中于14、12、7nm，如果不考虑体积，通过先进封装，还可以做到5nm。性能完全可以替代即将限售的A800。