充电桩行业跟踪更新:9月数据大超预期,行业建设进入加速期!
充电桩销量数据:根据充电联盟数据,9月公共充电桩增加19.0万台,同环比+1418%/+212%;23年1-9月累计增加66.4万台,同比+36%;截至23年9月,保有量246.2万台,同比+50%。从充电类型看,9月公共直流充电桩增加9.8万台,同环比+4800%/+292%;23年1-9月累计增加30万台,同比+28%;截至23年9月,保有量106.1万台,同比+51%。
充电运营数据:9月公共充电桩充电量达31.8亿度,同环比+45%/-2.5%;23年1-9月累计充电量达254.1亿度,同比+68%。9月特来电(8.24亿度,份额26%,后同)、星星充电(6.45,20%)、小桔充电(6.35,20%)、云快充(3.52,11%)位居TOP4,CR4达77%。
车桩比数据:23年1-9月,全国新能源汽车销量627.8万辆,充电基础设施新增243.2万台,车桩增量比为2.6:1;截至23年9月,全国新能源车保有量1821万辆,充电基础设施保有量764.2万台,车桩保有量比为2.4:1。
充电桩加速建设开始超预期,9月充电桩销量数据大超预期达到历史新高,这是国内第一个月直流桩进入9w+根,之前每个月2-3w根,直流充电桩销量环比提升近3倍,增量超过6/7/8三个月总和,且单月环比增速创近6个月新高。表明公共充电桩建设加速推进,直流快充/超充趋势明显。考虑假期影响,9月公共充电桩充电量环比小幅下滑,同比维持45%高速增长。车桩比仍偏高,充电供需矛盾持续刺激充电桩需求。国外方面欧洲Q2新增充电点数据较低迷(去库+22Q2高基数),Q3重回高增。
新能源汽车加快渗透,公共领域充电缓解里程焦虑,国内政策遍地开花,支持公共桩建设初见成效。2022年以来产业起势,主要因为:
1)产品力提升:大功率快充需求攀升,直流桩及高功率模块研制加速;
2)客户优化:运营商多元化给中上游生产商更多选择,出海获得更高定价权打开盈利空间;
3)快充已至:市场端,理想、小鹏纷纷推出高压快充车型,华为600KW液冷超充上线强势响应终端需求。政策端,新国标发布将最大充电电流从250A提高至800A、充电功率提升至800KW。整车、电池、充电设备协同共振,促进产业链快速突破。
充电桩投资机会再梳理:
1)国内:通合科技、绿能慧充、英可瑞
2)出海:道通科技、炬华科技、金冠股份
3)华为:利和兴、可立克、永贵电器
4)配套整车厂(如理想/吉利):威迈斯、欣锐科技
跟踪充电桩板块业绩跟踪:从Q3利润环比增速看,预计高增的有【绿能慧充】(基数小,环+150%)、【通合科技】(环+40%)、【特锐德】(环+35%)