自2022年8月上线以来，ReelShort累计进账2809万美元，按地区来看，付费用户主要集中在北美地区、欧洲，分别占比约72.6%和11.5%；按国家来看，主要是美国、加拿大、英国、澳大利亚，分别占比约68.2%、4.4%、4.2%、3.9%。
2023年12月5-6日，全球6G发展大会将在重庆两江协同创新区-明月湖举办。大会将发布《6G网络架构展望》《6G无线系统设计原则和典型特征》等系列白皮书，展示通信和人工智能融合、通信感知一体化、通信感知测试系统、太赫兹通信等6G概念样机，集中展示国内外6G技术研发的最新成果。业界对于6G商用演进时间节点预期将在2030年左右开始商用，因此未来3~5年将是6G布局抢位的关键窗口期。＃武汉凡谷：射频器件供应商，产品包括滤波器、双工器、射频等子系统。传媒最近的领涨不一定是前一天有什么具体的催化，就是大方向、大环境适合配置传媒，行情演绎明显偏beta，驱动因素往往就是各种产业趋势点（比如近期的pika）的轮动共振，建议就是把握几个重点beta方向，各配置一些标的，等待轮动。之前我们提过大家需要重视的beta点主要有：1）AI应用（全球共振，最看好的长期产业趋势，明后年进入应用爆发期）；2）短剧（q4引领行情的主要方向，数据持续高增长，更多产业方加入）；3）MR（硬件销量预期好，内容生态打造正当时且稀缺性强）；4）数据要素（年底前政策催化不断，0～1产业趋势即将开始放量）#AI应用 【紫天科技、昆仑万维、浙文互联、汤姆猫、盛天网络、华凯易佰、焦点科技】#短剧 【中文在线、中广天择、掌阅科技、上海电影、华策影视】#MR 【宝通科技、罗曼股份、恒信东方、力盛体育】在热点轮动的情绪催化下，#传媒白马也大概率有稳健收益，继续推荐：【分众传媒、三七互娱、恺英网络、芒果超媒、吉比特】#最强alpha依然是我们推荐的彩票龙头【松炀资源】建议每个可能的beta方向都选一些标的配置，仓位比标的重要，以不变应万变。昨天我们再次调研了耐普矿机生产基地，总体来看3点更新：1、#生产工厂变化明显，设备大型化+场地利用率进一步提升。与1个半月前我们调研观感相比，公司生产工厂布局调整明显，增加了多台大型硫化炉，扩充了精加工和铸造产能，锻造车间整体扩容。目前公司工厂利用率提升，生产繁忙，与公司在手订单充沛，排产至明年4月份的情况一致。2、#明年订单展望乐观，确定性更高且结构优化。从目前来看，明年公司在俄罗斯市场、非洲市场、南美市场三大趋于增长空间明确，尤其是俄罗斯市场的情况超过我们预期。根据我们详细的拆解，预计明年公司备件增长比预期的更强且更清晰。海外业务占比有望继续提升，驱动盈利能力继续改善。3、#新产品逐步进入增长期，公司发展方向与竞争力更明确。公司陶瓷渣浆泵备件产品明年有望进入推广期，进一步带来增长曲线。此外，公司较外资竞对在人员、效率、设备等领先优势突出，纯外资客户业务市场扩容具备明确趋势和竞争力。4、投资建议：公司下游景气度持续，自身新产品渗透率持续提升，正迈入高速成长阶段。目前股价对应明年估值仅16-17x，我们认为业绩有超预期可能，估值安全边际高，继续维持买入评级。【华泰通信】光模块观点更新：GPU互联带宽升级趋势明确，关注板块配置机会??今天光模块板块逆势上涨，市场开始关注英伟达新款芯片B100带给光模块产业的升级机遇。AI领域的“竞赛”不止于大模型玩家之间，英伟达也在持续加快新产品的推出以巩固自身市场地位。根据此前servethehome官网披露的英伟达产品路线图，B100（及GB200）、X100（及GX200）或将分别于2024年、2025年推出。考虑到互联带宽是GPU集群的核心性能指标之一，我们认为GPU匹配的网卡速率或最终将跟随升级，带动光模块向更高速率迭代。光模块竞争格局方面，我们认为随着AI时期光模块速率升级周期较云计算时代进一步缩短，头部光模块厂商基于与大客户紧密的研发合作，有望率先在最新速率的光模块中取得先发优势，享受第一波红利。推荐：【中际旭创】、【天孚通信】、【新易盛】；建议关注：【华工科技】。新技术方面，我们认为硅光方案基于低成本、低功耗等优势，渗透率有望在1.6T时代进一步提升，CW光源作为硅光模块核心上游器件之一有望受益，建议关注：【源杰科技】、【仕佳光子】；此外长期来看，薄膜铌酸锂等方案亦有望导入，建议关注：【光库科技】。#出处未知#拓斯达交流要点
1、人形机器人这块有在跟hw接触，公司有三个博士负责底层运控研发，hw很感兴趣。公司机器人、注塑机、母机等业务都涉及控制，联动性高，底层做的比较扎实。
2、三大块业务明年目标都是30-50%增长。
3、机器人受益消费电子复苏，今年下半年成功拓展非果链客户，华勤、闻泰、龙旗都是一供。
4、机床今年预计出货200台，明年400台，保守4亿收入。五轴目标做到国内前三。
5、注塑机整机目前亏损，希望明年扭亏。
6、可转债转股价26，目前没有下修计划。希望尽可能涨到那个价格。
#出处未知，来源未知，注意风险#国机精工更新1203：研究非常不充分的低估值确定成长公司
轴承业务：特种轴承前11月特种轴承（主要为蛋载，火箭载，星载，直升机载）已经实现利润超过2亿（折旧摊销快，利润增速远大于收入增速）已经连续8年稳定增长，其中卫星火箭，蛋载有望在24-25大爆发。机载进口替代，量级有望大增。其他风电机床高铁轴承也在推进。由于特种产品市占率高超过90%，机械产品，抗降价，盈利水平较高。轴承板块正积极扩产，中期规划30亿收入，6亿以上利润
新品+出海：动量轮也在推进，轴承到轴承组件到动量轮,单星价值量有望从100万到300万。同时下游客户湖南XX积极出海对接spacex.
下游客户：一院，二院，三院，四院，五院，六院，八院，银河航天，蓝箭，长光等主流卫星 火箭，dd均为主要客户。
机器人业务：近期新剑考察的是三磨所（国机全资子公司）磨床的砂轮，整体上如果采用刀具的方案加工，价值量大约是丝杆的5%；采用老方案磨削方案加工，砂轮的消耗要高于刀具，按8%左右估计。
三磨所业务：半导体封测材料在对接新的封测客户（除了长电，华天，通富，日月光，还有盛合，渠梁，云天等），后续也有可能拓展半导体前道钻石碟（100亿市场），22年三磨所实现利润已经接近2亿。公司产品 技术实力国内前列，硬刀软刀砂轮均为第一。前道材料持续跟中芯国际合作。半导体渗透率提升?新品
预期差：（1）机械卖方没有仔细拆分公司特种轴承业务，除了卫星火箭还是陆航和dd（2）卫星从轴承到动量轮，价值量潜在高增3倍（3）机器人包括刀片，轴承，砂轮公司都有储备，技术没得说。（4）国有企业公司交流口径比较中性，经营比较扎实，不是吹嘘的公司，没有迎合资本市场（建议多做产业上下游研究）。（5）未来金刚石半导体材料，公司的设备（6）公司实际经营利润被资产减值和其他业务拖累，显性利润不高（7）火箭发动机多台并联，将大量增加公司火箭轴承产品
结论：拉长看是成长比较确定的长赛道低估值公司，卫星+火箭+dd+半导体+机器人的材料平台公司，基本盘24年4亿利润，成长到8亿利润，公司被标签为人造钻石（其实业务占比十分小），研发费用2亿，占比主业扣10%年的研发费用率，10x估值出头，还未被充分定价，军工和半导体基金经理尚未注意到，最低市值看180亿，中期看240亿。建议抓住机会。
【诚迈科技】转让股权、代售协议，我国操作系统龙头冲刺上市 20231203事件：12月2日，诚迈科技公告，转让其12.14%股权于北京嘉树，金额8.5亿元；同时，终止向苏州君联转让 0.23%股权。1. 信创操作系统硬核玩家。2019年11月，统信在北京成立，其目标是成为全球基础软件供应商。2020-22年公司收入、利润分别为 4.29/6.80/3.64亿元和0.2/-2.4/-5.5亿元，2023H1 公司实现营业收入/利润 1.71/-1.53亿元，#公司短期业绩与信创景气高度相关。2. 复杂的融资与股权转让。2021年，统信完成A轮11亿融资，投后59亿，投后诚迈持有公司32.54%；20231230，公司转让0.23%，3450万至苏州君联，估值150亿；本次向北京嘉树转让12.14%，对应估值 70亿，此举在XC低迷两年大背景下，具备合理性；其目标在于：#进一步促进统信软件业务发展。3. 全力冲刺登陆资本市场。我们判断，相关操作核心在于为统信上市铺路：1) 寻找战略股东，拓宽资源；2) 代销 UOS 个人版，拓展C端市场，补充信创；3) 降低估值，为最新一轮融资准备。#今年统信有望迎来收入高增和利润转正。综合来看，此举略超市场预期，正向影响，#统信业务逻辑触底回归、上市概率大幅增加； 负向上，股权比较稀释，市值重估。判断，正向激励大于负面，中短期利好！1，东尼电子：年产碳化硅衬底13.50万片（前三交货进度100%完成）2024年、2025年分别向该客户交付6英寸碳化硅衬底30万片和50万片，下半年开始8英寸小批量开始交货。2. 天科合达 现有产能：2-4英寸碳化硅晶片产能达5833片/月；4-8英寸SiC衬底产能约5833片/月产能计划：碳化硅衬底项目预计可年产6英寸碳化硅衬底12万片，其中6英寸导电型SiC晶片约8.2万片，6英寸半绝缘型SiC晶片约3.8万片。产能计划：碳化硅半导体材料项目预计2022年三季度实现一期项目投产，并计划于2026年实现全面达产，对应6英寸导电型SiC衬底产能为30万片/年。A股游戏板块进入“可预期，可展望，可想象”状态【华安海外&传媒】1、可预期：顺应“超级APP”商业化周期，微信小程序游戏增量为游戏公司业绩兜底；2、可展望：AI多模态AI视频生成工具Pika，AI Agent天工Sky Agent等打通创作工具链，AI互动多模态游戏有机会与休闲游戏结合快速落地；3、可想象：GPTs开发生态繁荣+AI智能硬件及苹果MR+超级APP商业化提速(Youtube入局小游戏+微信小程序+抖音付费)，AI现象级应用诞生进入了黎明。1）热度较高有想象空间的游戏厂商：昆仑万维，盛天网络，汤姆猫，游族网络，掌趣科技；2）估值低位的中型游戏厂商：恺英网络，巨人网络，神州泰岳，姚记科技，名臣健康；【中信汽车】江淮与华为签订合作协议：智选细节首次披露，车BU战略调整后智选模式的定心丸12月1日，江淮与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》，双方智选合作此前市场已反应，但本次公告意义在于：1、首次把智选的细节披露出来，2、车BU战略调整后智选模式的定心丸1、职责和分工：江淮总体负责【产品开发】（具体分工以华为终端和/或关联公司签署的相关协议为准，#我们判断关联公司系车bu独立出去的公司）； 江淮负责【整车生产】，并借助华为构建先进制造能力；江淮同意华为终端或其指定的第三方在全球范围内【独家提供合作车型的销售服务】（#我们判断渠道完全交由华为负责、意味着江淮大概率不会自建渠道），出口业务需双方达成一致；双方共同搭建服务体系2、组织及运作：高层定期互访、定期开展各项交流。双方内部分别设立工作组，周度例会；成立联合工作组、联合市场调研、风险预警和防控等4、协议十年内有效，不会对2023年经营业绩产生影响??截止12月1号，gpt store上的gpts数量已有2.3万款（图1），自11月10号发布gpts以来，仍以每天1000-2000款的数量增加，增速未放缓；??目前为止最受欢迎的三款gpts如图2所示。分别是根据研究助手类gpts、图片生成类、照片二次创作类。从之前的纯内容创作，开始出现垂类的小体量应用。??Pika发布AI视频生成工具Pika 1.0，输入文字prompt即可生成视频，视频质量和使用交互性受到业内人士好评。类gpts应用：昆仑万维推出类gpts的平台天工Skyagent，用户可基于自研大模型使用自然语言创建个人助理；【开源医药】疫苗板块更新推荐：大品种驱动行业快速增长，新生儿数反弹带动估值修复HPV疫苗、带疱疫苗等成人苗处于快速放量阶段，国内成人苗蓝海市场持续增长。近些年新生儿数持续下滑，市场预期悲观，从2023年5月开始的孕产妇建档情况来看，同比增长20-30%，预计2024年新生儿人数较2023年出现明显反弹，儿童苗市场有望迎来业绩和估值的修复。智飞：带疱疫苗渗透率较低，市场空间较大，低年龄组预计明年申报上市；HPV疫苗男性适应症预计明年年底或25年上市；康泰：二倍体狂苗贡献业绩增量，明年新生儿数量反弹修复估值；万泰：23年底9价HPV疫苗中期数据分析，预计24年底或25年上半年上市。1-有时候用流动性角度来看，比硬找基本面逻辑更清晰，比如今天的“突然”大涨2-不要觉得高级模式会对初级模式碾压，有的商业，升级只能一级一级的升，跳跃式升级是做不到的，比如海外电商的发展，以及内容和货架电商之争3-一定要尊重“传统”，“规律”，尽管有时候看来，这种逻辑线很奇怪4-目前有业绩并不一定是优势，当然，不能有差不多的公司人家有业绩5-小公司在最后一个月弹性会比大票强，当然，弹性方向并不确定6-明年传媒可以，这么多技术发展，总有点水花会出来吧好了，今天领了明年的kpi，周末我需要找点心里安慰，大家周末愉快[庆祝]重点公司1-11月中标累计同比/单11月同比/院内项目占比久远银海 -9.37%/15.24%/34.29%创业慧康 -27.71%/-33.95%/81.08%[庆祝]趋势：11月进一步复苏体现，卫宁累计同比转正；院内项目占比提升，院端信息化进度可能开始加速。12月2日银之杰公告，公司与青岛华通智研院签订战略合作框架协议。【青岛华通提供硬件、青岛市公共数据资源、运营平台资源及相关服务】；其100%股东为青岛华通国有资本运营集团，继续穿透为【100%青岛市国资委】。【银之杰对公共数据合法合规开发利用，提供数据运营相关数据模型和服务】，双方成立合资公司，依托业务场景开发数据产品并向第三方（用户）提供服务。- 公司是国内最早一批从事数据要素应用的数商。此前公司曾与毕节市人民政府、盐城市大数据集团等地方签订战略合作协议。- 此次与青岛市相关主体的合作，标志着公司在公共数据资源侧的进一步拓展，进一步拓展数据要素业务的发展空间。#限制范围：几乎中国企业皆受限、民营亦在内。除非将盈利和技术拱手让人。单方面的咬文嚼字难改 IRA如何执行，参考科技/光伏#需求预期：23/24年销150/230w、单车带电70/72。23年销量前十普遍为7500补贴车型（占比64%）#边际影响：调低销量预期至165－170w、24年出口减量下限为50G。考虑日韩份额增加，实际约70－100G#提示风险：短期欧日韩增速边际下滑、国内动力电池产能过剩的隐患爆发（参考捷威）。IRA利空出口，同时变相加剧了过剩和中下游去库难度各位领导，前期苹果官方预告的第二轮开发者测试正式开启，上海区于28日开放首批体验，此次全球新增纽约、悉尼等地，受限于保密协议预计依旧无太多公开信息流出。数周前苹果也邀请了WJS等主流媒体进行体验，反馈“空间视频”身临其境，宛若电影《少数派报告》中预言研梦般。此类反馈对板块会预计有一定催化效应。看当前，我们认为近期调整创造了买入机会，主流媒体对于发布延后的表述短期有一定影响，我们建议以苹果官方口径“24年早些时候在美国发售”为准，产业链内目前在稳定量产。看明年，我们判断苹果MR有望进入上升周期：1）苹果对生态的带动力会强于Meta，现在曝光的预计只是冰山一角；2）空间视频已经是主推应用，是可能的爆款场景；3）硬件体验远超同行，作为如此超前的一款产品实际体验将远胜文字描述。个股层面，MR三剑客杰普特、兆威机电、立讯精密的推荐顺序不变，弹性方向重点关注深科达，以及底部改善的大族激光、歌尔股份。#国内AR出货量： 前三季度同增45%，大促期间销量亮眼，增速Q4有望加快。#Rokid ：近期AR获单笔两万台订单；以10亿美元估值融资1.12亿美元，网龙参投；在日本通信服务商的261家门店和线上渠道销售。#重视AR硬件及内容生态的发展： 更小的计算压力、更轻便的透视方案，使其在特定场景下表现更好，比如商务办公、生活娱乐、教育教学等。#盛天网络： 云游戏平台接入Rokid，布局互动游戏#丝路视觉、罗曼股份、恺英网络、恒信东方、网龙、飞天云动等【申万传媒】易点天下 KreadoAI 平台跟踪更新Shopline独立站商家可在网站app store合作伙伴生态内搜索并安装使用易点天下的kreado ai平台。KreadoAI也在亚马逊Amazon Markeplace上线，亚马逊平台商家可以接入使用。易点天下也在与其他电商平台如阿里巴巴等探讨，上架KreadoAI赋能商户。截至23Q3，注册用户数60万，月活用户数30%+约21万。目前收入1分钟AI视频制作4usd。7月份开放付费至今有百万级收入。产品目前基本靠纯自然流量，尚未开始市场化推流。
