旗滨集团精要：
①旗滨集团公告称拟进军光伏领域，投产后有望与隆基、晶科等光伏龙头公司形成稳定合作，按当前行业盈利情况，合理估算项目收入或达12亿元，归母净利1.5亿元。
②三季度玻璃价格持续上行，国泰君安鲍雁辛测算当前旗滨集团浮法均价或超100元/箱，箱净利或近30元，远超去年季度峰值，库存处于低位，节后有望延续量价齐升。
③旗滨集团上半年基本锁定下半年成本，随着玻璃价格上涨盈利将不断创新高，预计下半年公司业绩有望持续超预期，若年底新业务有突破性进展，整体估值有望抬升。
④风险提示：地产投资大幅下滑、新点火及复产产能冲击超预期等。
旗滨集团公告称，公司拟在湖南资兴投资一条1200t/d光伏组件高透基板材料生产线（一窑六线）及配套光伏组件高透基板材料加工线，项目预计总投资约10亿元，建设周期预计一年。
太平洋证券认为，旗滨集团进军光伏玻璃有望打造新的业绩增长点，玻璃价格创近年新高，业绩弹性十分突出，而且若年底新业务有突破性进展，整体估值有望抬升。
光伏已进入平价上网时代，中长期而言光伏需求增长以及双面双玻组件渗透率提升打开光伏玻璃需求空间，在国泰君安鲍雁辛看来，公司光伏玻璃投入运营后，与隆基、晶科等光伏龙
头公司有望形成稳定合作，按当前行业盈利情况，合理估算项目收入或达12亿元，归母净利1.5亿元。
根据玻璃信息网数据，三季度玻璃价格持续上行，国泰君安鲍雁辛测算当前公司浮法均价或超100元/箱，箱净利或近30元，远超去年季度峰值，为旗滨集团贡献业绩弹性。
从旗滨集团发货数据上看，公司7-8月产销率均超100%，9月受贸易商阶段性去库影响，发货率降至8成上下，但当前贸易商库存降至低位，阶段性去库基本结束，9月底公司发货
或再次靠近100%，国庆节后量价齐升的延续将为大概率。
由于旗滨集团上半年低价原燃材料有一定备货，所以基本锁定下半年成本，随着玻璃价格上涨盈利将不断创新高，预计下半年公司业绩有望持续超预期。
在新业务层面，旗滨集团药用玻璃预计年底建成投产，电子玻璃4月实现商业化运营，当前月度或已扭亏为盈，公司整体盈利曲线有望显著上移。
旗滨集团推出中长期发展计划之第二期员工持股计划，主要以中层管理人及核心技术骨干为主，覆盖范围进一步扩大，当前公司正处于产品升级、产业链延伸关键阶段，此次股权激励
将员工与公司利益绑定，有望进一步调动员工积极性。
上调旗滨集团20-21年业绩至20.3亿（+50.8%)、22.7亿元(11.8%)，对应PE估值分别为10.7、9.6倍。
风险提示：地产投资大幅下滑、新点火及复产产能冲击超预期、原燃料价格大幅上涨。