解读：自建生态是长久之道，国产头部算力生态厂商受益。全球来看主要的追赶者AMD和Intel均是走兼容模式为主，是以移植方式兼容CUDA生态，以此次报道的要求来看或短期不受影响。国内核心国产AI算力芯片技术路线中，华为昇腾自建CANN生态、寒武纪自建生态。

影响：

1.国产高端AI算力建设将向昇腾和寒武纪集中，尤其是昇腾系，将至少占据中国50%以上的份额。

昇腾服务器：高新发展、软通动力、拓维信息等

配套交换机：光弘科技、菲菱科思等

光模块：光迅科技、华工科技

光芯片（华为持股）：源杰科技、长光华芯

液冷：飞荣达（涵盖全部昇腾头部伙伴：华为、中兴、浪潮、新华三、超聚变、神州鲲泰）等

2.H20芯片或在中国放量：

服务器：浪潮信息、紫光股份、平治信息等

3.英伟达AI芯片在全球范围的头部低位和份额将得到巩固

服务器：工业富联等

光模块：中际旭创等

PCB板：沪电股份等

以上个股，笔者认为涨幅过大的不宜追高，可以关注相对低位的个股（有叠加其他热点的），如，光弘科技（叠加华为新机P70）、长光华芯（位置最低，叠加100GEML芯片将迎来缺货）、飞荣达（叠加AI手机及PC）、平治信息（叠加人形机器人、网文平台、光模块等）。

说明：笔者已卖飞高新发展和光迅，不存在吹票的目的，仅挖掘低位相关个股，目前笔者持仓未变，依然是文一、张江、掌趣、华鑫。