20211029 【中信证券新材料】重点推荐：600330 天通股份
天通股份是泛半导体材料+设备低估标的，目前处在基本面拐点。近期重要催化剂：保利协鑫颗粒硅唯一设备商 后面自己上硅片 类似上机数控 两周内保利协鑫复牌，第一目标价200亿市值。
 
2021年三季报收入31亿，同比+38%；归母扣非2.3亿，同比+88%，继续维持高速增长。

蓝宝石：大周期开启，去年中开始涨价，目前超过50%涨幅。公司国内绝对龙头，针对miniled、消费电子窗口等新兴应用，子公司天通银厦拟投资6.7亿扩充C向400kg级蓝宝石产能，预计今明年产能翻倍，利润弹性极大。

软磁材料：软磁材料是能源转化的核心功能材料，公司是国内“软磁王”，下游新能源、光伏、5G等需求会持续拉动需求，公司未来产品结构提升，实行大客户绑定战略，利润增长极确定。

压电晶体：SAW滤波器上游衬底材料，国内压电晶体龙头，今年底产能10万片/月，明年30万片/月。目前中国SAW占比不到5%，未来国产替代趋势确定，利好公司压电材料。

半导体设备：半导体Si片设备是核心，公司长晶炉及后道切磨抛设备和国内半导体硅片厂展开合作，是重要国产替代力量。

光伏设备：单晶炉性能国内一流，目前和协鑫独家合作CCZ专用长晶炉，今年底能看实验成果，如果CCZ产业化突破，公司将存在颠覆性机会。

预计今年4亿利润，3亿主营。明年5亿利润，4亿主营，对应22年不到30倍估值，强烈建议现价买入，2周内看200亿市值。
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