派瑞股份,特高压晶闸管龙头!!
1、特高压:24年及往后新增数量延续高景气
预计24年直流新增4条,25年及“十五五”有望超预期。预计24年直流新增核准开工4条,其中蒙西-京津冀3-4月核准,甘肃-浙江4-5月核准,陕北-安徽、陕西-河南下半年核准开工,藏东南-粤港澳24或25年核准开工。交流阿坝-成都东、大同-怀来-天津北-天津南确定性高。根据十四五特高压滚动规划/中期调整,预计25年至多再增加5直;“十五五”期间沙戈荒新能源外送需求缺口大,每年新增直流有望达4条。
24年起柔直占比提升,换流阀价值量为常直3倍。24年为柔直元年,预计甘肃-浙江、蒙西-京津冀、藏东南-大湾区项目单端或两端将采用柔直技术。预计十四五期间常直柔直并行,十五五全面采用柔直技术。柔直换流阀价值量至少为常直3倍,即不低于36亿元。假设24年直流项目2柔2常,对应换流阀价值量96亿元,较23年50亿元接近翻倍增长
2、高压直流换流阀用晶闸管龙头
派瑞股份可供应常规直流阀的晶闸管、柔直阀 IGBT 保护用晶闸管等。而根据2025年并网的规划,今明两年将是行业投资高速增长的阶段。派瑞股份在特高压大功率半导体器件领域市场平均占有率65%以上,应该能够充分享受行业发展所带来的红利。”
此外据公司介绍,公司研发的旁路晶闸管、精准击穿晶闸管、FRD(快恢复功率二极管)是柔直工程重要的配套支撑。公司还研发了IGCT功率器件,作为新一代柔直换流阀主开关器件,将会在未来柔直工程推广应用。
3.公司主要客户系中国西电、许继电气、ABB。
4.西安国资,国家电网队