异动
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兴业锂沙龙(雅化专家)
韭香不怕翔子深
2021-07-10 15:18:08
资源现状
现在除了讲ESG投资还有全生命周期的污染LCA从国内当前锂云母提锂企业的专利技术来看并没有相关氟的处理专利只有这些
国内盐湖运营情况国内经销商处于第一就是我们扎布耶之前已经拍卖了未来的产量花落谁家就很快知道了
西藏城投的结则茶卡目前还没什么消息因为要有文件审批
察尔汗蓝科1+2,10月出来藏格资源禀赋差未来1年不会有量出来
东台吉乃尔盐湖量要明年才能出来
西台吉乃尔盐湖生产线也比较老了5000-7000吨一年恒信融是国内唯一用膜法的成本也没那么低
青海一里坪五矿盐湖前阵子赣锋用基金收购了问题在于总含量不高而且每年都在降低之前也想去收购但是尽调结果不是很好
大柴旦青海盐湖萃取法目前看下来没有描绘的那么好跟操作流程有很大关系大华化工作为运营公司目前资金有压力
巴仑马海还在还赣锋的钱

盐湖提锂技术
未来青海的盐湖是一湖一证会发生整合
盐湖提锂的技术当中沉淀法非常成熟了太阳池法主要是南美用当然涉及到湖底的时候会在湖底铺导管这样用
萃取法还是有两个问题对操作要求高操作不慎品质就不高适应性不高天气不好品质就会受到影响
煅烧法肯定没有未来
吸附法目前看来最好蓝科目前在用成本比较高效率不高有两种吸附剂钛吸附剂很好就是贵锰系吸附剂会有溶解还有天气问题影响吸附法的问题会在未来一两年内解决掉
膜法目前只能用在硫酸系的盐湖主要膜的使用技术并不掌握在中国所谓的原卤提锂目前并没有长时间运营的结果

雅化买的矿主要的就是银河资源现成的矿山放量要4-5月为什么放量放不起来为什么Altura破产后复产如此慢
澳洲扩产首先要做招投标就是矿山的开采要有招标来做开采矿山的未必有钻井的来而这些设备又在其他租赁公司里这些做完了还要招募工人工人不缺但是是周薪制要从其他企业聘请过来整个澳洲扩产复产至少56个月

本来北美锂业在C公司手上的但是现在已经在其他手上了
阿丽塔北京有个公司参与了但是放量最快也在明年年底了
雅保的Wodgina可能在年底就要复产了雅化今年预计下半年精矿要到1000块
天齐的格林布什的三期基本没什么机会钱还没完全缓解
阿根廷盐湖生产的钾肥是不能赚钱的所以livent新盐湖成本要6万因为钾这些都积累在那里运输出去价格运费不合算
AVZ是全球最好的矿山但是运费太贵不合算目前的价格可以支撑未来价格跌下去风险太大了

包销情况现在在产的资源都在包销未来两三年才能扩产的都已经分完了
银河资源扩产的也被雅化包销了因为量不大也没公告
有资源的都已经包销了现在没有拿到包销的后面基本没办法生产
从氢氧化锂的行情来说23年上半年就会出来下半年整个产能就会出来2023下半年价格就会下来
锂资源的项目和锂盐的项目不一样全世界不缺锂盐项目
新的厂要认证后面疯狂扩产也会降价因为要打入供应链23年上半年周期就会反转不会完全到23年
雅保在中国今年也没有释放多余的产能

氢氧化锂的一致性还有成本上都是用矿
SQM的矿的项目在澳洲目前还在可研

Livent未来做氢氧化锂成本不会低的不会低于6万的
从锂盐的角度来看是不缺锂资源跟不上
智利5月份左派的上台影响太大税收的问题使得公司不愿意投资

个人预测就是基于已有的情况不变明年4-5月份氢氧化锂会与碳酸锂达到最大的价差明年氢氧化锂可能就买不到做正极材料的分化就会很大没有供应链保障的就会被淘汰
高镍对氢氧化锂的一致性要求很高所以当前需求量大的反而卖的更贵因为对一致性要求更大而且吃掉了大量的量所以当然要卖的贵
会买了放在库存里等到生产到某一批产品的时候统一生产保证一致性
每家产品的杂质一致性也不一样做出来了材料一致性就不够电池厂就会退货不仅退正极材料而是会包含电解液隔膜的成本
锂盐的项目很多比资源端的更多

三元当中比较有竞争力的
磷酸铁锂比较有竞争力的
没有解决低温性能的问题硫酸亚铁只有3000多的成本相比现在5万的价格扔掉就扔掉不要管副产品的价格还是品质的问题
每年的钴酸锂就是从当年9月份开始放量最大的量在12-2月
亿纬和欣旺达都是今年才开始做动力电池储备后劲有但是不一定行
23年周期发展的点在欧洲

1617年在欧洲没有锂电池供应链这一说的18年才开始
19年去的时候发现变化很大发展的很好
欧洲的未来是很巨大的

宁德时代为什么市值大为什么感这么狂因为扶持了很多下游


特斯拉电池就三块松下LG宁德

锂盐本身是化工产品随着新能源的发展逐步的变为大宗化产品
锂的报价三个中国当地价格韩国的价格美国的一个价格
5月的电池级氢氧化锂的价格结算是按照中日韩的海漂价格
CME和无锡盘还是不一样的
期货是不是有发现价格的能力目前来说锂和钴的流动还是比较有的目前还是靠我们这样的信息报价机构来反映的
新能源方面去年中国式平稳增长的欧洲是快速增长的
锂的发展不仅仅是新能源车还有很多配套的包括储能等价格和需求刺激锂的供应
2223年会放量
锂30年能不能达到两万吨要看政策的支持力度投资需求等
21年确实供应比较少23年供应就会上来
25年之后需求也会持续调整
25年之后供给的幅度会往偏紧的方向走中长期会缓解供给的压力的
碳酸锂会面会比较弱势钴酸锂是碳酸锂的主要需求然后钴酸锂的需求减少会减少对碳酸锂的需求
碳酸锂有点稳定钴价格上涨钴酸锂电池厂会有个恐慌性补货所以带动碳酸锂价格上涨碳酸锂的价格已经比较高了而且上半年以来已经囤货很多了不会再买了

氢氧化锂的海外放量所以海内外价格趋同中国未来会引领氢氧化锂的价格日韩会紧跟

铁锂的复苏未来的高镍还是主流的技术
电池的回收技术会很大程度上限制铁锂欧洲出来的新政规定了电池回收25年的锂电池的锂必须有12%的回收的2030必须有2030那么铁锂的回收就在锂价格就在锂锂的价格是会跌的而回收三元有很多材料回收才有盈利可言
国内的主流电池厂56系降钴从10-12个点降到7-8个点能量密度接近8系为什么愿意用铁锂因为降低对钴的依赖但是钴的价格下降了还有没有动力去用铁锂
这是个恒定的技术路线还是会转到其他还是要长期看的
镍不缺但是电池这块的镍还是缺的
钴的需求会增长但是高镍趋势下相对锂和镍而言需求上涨没那么多
为什么标准级电钴价格上涨了
一开始补货的时候没有涨价的意识在补货结束后供应商的库存压力没有了中小客户开始补货然后价格上涨
这次电钴上涨没有上一轮上涨多是因为国内还没开始买因为现在无锡盘和Fastmarkets有价格倒挂

高镍主要用在高端车85-90wh的电池容量当氢氧化锂上涨一万块的时候在一辆车的电池上涨就是800块


Q&A现场提问问题听不清
1.锂盐产能远远超过这个未来的碳酸锂很大的量就来源于回收氢氧化锂端的回收端很难的未来的回收主要是在碳酸锂上
锂资源端按正常的逻辑开采出来认为23年行情会有调整的
18年就预测下降周期会来但是没预测到跌倒这么低当时很多人预测永远不会低于67万块资本是逐利的这边不知道投了多少那边又投了多少最后整个量起来了需求跟不上的
新事物是在震荡中前进的
2.当锂盐价格超出能承担的范围的时候就会调整这一轮肯定是比上一轮调整快的
3.成本中枢涉及到要看和澳大利亚的关系当这些资源碰不到的时候中枢肯定会上去的回收资源未来都会向寡头聚拢
中枢是会降低的利润率会抬升的回收的量会很大很大
碳酸锂不溶于水用水洗洗就好了氢氧化锂溶于水对一致性要求很高雅化对银河资源的矿很专注是因为想要对一个矿掌握到极致保障产品的一致性氢氧化锂的产品的壁垒就在于一致性所以原材料的一致性也很重要
4.锂盐的产能是足够问题在于锂资源集中在澳洲天齐因为SQM债务问题到23年共振到位扩产会一下到位
上一轮周期没来的时候都没听过wooding altura都是后面一下子出来锂不稀缺在地球上分布很高的现在只是看不到钱都在流资本是逐利的矿到1000块的时候毛利就100%到时候肯定抢着资源出来
5.高镍的地方磷酸铁锂都可以跑500公里的时候是不是就不需要高镍了不要忘记静态应用就是娱乐应用朋友们一起开车出去玩大家组网玩没电怎么办未来120°电是基本的电池不能只想续航
6.为什么盐湖的碳酸锂转氢氧化锂不行单批次产品的一致性不行可以不断溶解就用水要蒸发大量的水成本受不了
氢氧化锂能进入大供应链的只有那么几家但是生产的零散的生产的多了还卖不掉
现在产能够得产品一致性又能保证的就有溢价的空间
察尔汗岩层还没打穿青海那边还有上万米的古代的盐湖更没有打穿锂的溶解度是最高的盐湖里面最底下是最富集的所以古生代的盐湖越往下资源越丰厚
其实青海的盐湖的资源绝对比西藏的好西藏好多盐湖是业态的容量有限青海那边是古生代西藏那边就有几万年而已开采西藏主要是海拔高受不了而且西藏道路还没有修好主要是为国防修建的不是为了经济的没法运输

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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    2021-07-10 21:50
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-07-10 23:13
    感谢!
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  • 韭心巧克力
    明天一定赚的半棵韭菜
    只看TA
    2021-07-10 17:55
    有没有对雅化的一个提现业绩的时间点和大致估值?
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  • 韭心巧克力
    明天一定赚的半棵韭菜
    只看TA
    2021-07-10 17:39
    不错不错,谢谢分享,调研仔细,说的客观
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