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锂需求和储能
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-05-20 05:58:35
锂需求:电动车&储能,两条万亿赛道的交叉点。在碳中和政策的大背景下,电池产业面对着电动车和储能两条万亿级别的长坡厚雪;同时两轮车的电动化、智能家居等细分赛道也各有精彩。而锂金属得益于其不可替代的电化学属性,成为了锂电池赛道中无可忽视的资源之星。本文将侧重于分析锂金属下游各版块需求前景,展望25年锂金属完成百万吨级别产销量的跨越。



电动车:传统车企与新实力加速入局,全面电动化可期。我们预计2020-2025年全球新能源汽车将会保持37.6%的年均增速,2025年全球新能源汽车销量将会达到1539万辆。我们预计动力电池装机量将由2020年的171.9GWh提升至2025年的877.5GWh,年均复合增长率为38.6%。我们预计动力电池用锂量将由2020年的13.29万元LCE当量提升至2025年的66.89万吨LCE当量,年均符合增长率为38.2%。



储能:新赛道,新机遇。我国已明确提出到2030年实现碳达峰,2060年实现碳中和。这意味着可再生资源、智能电网、新能源汽车等低碳的新产业需要大力发展。我们认为碳中和背景下风电、太阳能发电将会大发展,而这两种发电模式的推广将带来储能产业的大发展。到2025年储能对碳酸锂需求量为18.4万吨,较2020年年均复合增长率为46.7%。
小动力电池:易被忽视的高增领域。除去电动车、储能以及消费电子以外,小动力电池以及电动船舶等需求增长同样值得期待。在环保政策的要求下,原有的铅蓄电池、柴油发动机等模式被锂电替代,为锂需求带来了强劲增量。我们预计到2025年全球电动自行车对碳酸锂需求量将达到33.7万吨。较2020年复合增长率为34.5%。



消费电子:2020-2025年,锂需求年均复合增速达到6%。我们预计,2020-2025年,消费电子领域对锂的需求量或将从9.5万吨LCE增长至12.8万吨LCE,年均复合增速达到6%。其中,手机用锂需求或将从1.8万吨LCE增至3.2万吨LCE,年均复合增速12%。平板与笔记本电脑用锂量或从1.9万吨LCE增至2.3万吨LCE,年均复合增速4%。2025年,新兴消费电子产品中,智能耳机、电子烟、无人机等或将带来4.3万吨LCE的增量需求。



投资建议。我们认为锂行业需求未来将持续告诉增长,新能源汽车、电动自行车、储能等领域均有高速发展的机会。强劲的电池需求将对上游锂资源供给提出严峻的挑战。我们认为到2025年,全球碳酸锂需求量将达到150万吨,较2020年符合增长率为27.4%。
风险提示。光伏、风电装机量低于预期。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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赣锋锂业
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真知无价,用钱说话
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  • 常常韭韭
    超短追板
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    2021-05-20 16:14
    二者是叠加的
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  • 只看TA
    2021-05-20 09:33
    感谢分享
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  • 只看TA
    2021-05-20 08:40
    谢谢分享
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  • 大有
    超短低吸的龙头选手
    只看TA
    2021-05-20 07:51
    谢谢老师
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  • 只看TA
    2021-05-20 07:47
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-05-20 06:46
    谢谢老师
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  • 只看TA
    2021-05-20 06:30
    谢谢老师!
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