【机构调研】风电行业装机容量进入太瓦时代，这家龙头公司风塔在手订单100万吨

①能源局落定风电五大发展重心，行业装机容量进入太瓦（TW）时代，这家龙头公司风塔在手订单100万吨，下半年行业装机将大大超过上半年；②每开工新建核电机组将新增5000万/台订单，这家核电阀门公司发电端订单额持续增加，乏燃料后处理增量需求贡献4亿订单。

 

 调研要点： 

 

 

 ① 天顺风能 ：能源局落定风电五大发展重心，行业装机容量进入太瓦（TW）时代，这家龙头公司风塔在手订单100万吨，下半年行业装机将大大超过上半年； 

 

 

 ② 江苏神通 ：每开工新建核电机组将新增5000万/台订单，这家核电阀门公司发电端订单额持续增加，乏燃料后处理增量需求将贡献4亿订单； 

 

 

 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 

 

公司一

 天顺风能于9月17日接待机构调研时表示，2021年作为“十四五”第一年，政府陆续出台了很多风电相关的政策和发展规划。2021年9月能源局在第四届风能开发企业领导人座谈会上对未来风电行业的发展方向和重心进行介绍， 主要包括：1、将在“三北”地区着力提升外送和就地消纳能力，优化风电基地化、规范化开发；2、在西南地区结合水电开发，统筹推进水、风、光综合基地开发；3、在中东南地区重点推进风电就地就近开发，在广大农村实施“千乡万村驭风计划”；4、海上风电集群化开发；5、老旧风场改造。

目前市场上对风电的需求量还是逐年增加的，根据咨询公司伍德·麦肯兹(Wood Mackenzie)预测，从2021到2030年，全球风能行业预计会新增近1太瓦(TW)装机容量，其中很大一部分来自中国。

 调研过程中，公司透露，报告期内，公司风塔及相关产品销售量24.0万吨，目前在手订单100万吨，预计全年产量达70万吨。 下半年行业装机将大大超过上半年，目前公司交付压力很重，工厂也处于满产状态。 国家在十四五规划纲要中明确开发九大清洁能源基地，大力提升风电规模，公司看好风电行业的长期发展前景，在颇具风资源开发潜力的地区加紧布局新增产能，在内蒙古商都、通辽、濮阳等地积极扩产。 

 海上风电巨头 泰胜风能 也在业绩说明会上表示，截至2021年6月末，公司在执行及待执行订单共计324,024万元，其中海上风电161,092万元。海外业务是公司发展的重要方向之一，国内抢装潮过后，在加上疫情影响逐渐褪去，公司出口订单正在恢复。订单方面，本报告期新增国外订单约76,178万元；截至2021年6月末，公司在执行及待执行的国外订单约75,079万元。 

 AGu风电板块上市公司中， 银星能源 共有12个风电场，产出电能主要供向宁夏电网、内蒙电网和陕西电网，截止到2020年12月末，公司建成投运的风电装机容量140.68万千瓦，建成投运的太阳能光伏发电装机容量6万千瓦。 湖北能源 已初步建成鄂西水电、鄂东火电及恩施风电、随州光伏等主要电力能源基地，逐步构建起湖北省天然气供应保障和煤炭储配网络。 

公司二

 江苏神通于9月15-16日接待机构调研时表示，公司主要产品是各类机械阀门，主要服务领域是钢铁冶金、能源化工和核能核电领域。在冶金行业，过去多年来公司产品主要是大口径、耐高温、机电仪一体化的特种阀门，随着钢铁行业技术改造、产能替换、备件需求，每年本身需求都有增加，市占率也进一步提升。其次，钢铁行业景气度提升，需求不断增加，产品品种也进一步丰富，实际上公司在过去几年已经达到了60%-70%的市占率，另外，阀门管家业务能带来新的增长，为钢铁冶金企业提供库存管理服务将显著提高公司通用阀门的市场占有率。 

 调研过程中，公司表示， 在核电领域的发电端，过去每开工新建核电机组将新增约5000万/台的订单，近年来公司核电阀门产品国产替代，阀门品种增加之后，每台机组可取得7000万以上的订单额。未来，在发电端订单额有望持续增加。第二部分，乏燃料后处理领域，公司的市场需求是完全新增的，也将贡献4亿左右的订单。

 AGu市场核电板块上市公司中， 东方电气 拥有完整的发电装备制造体系，可批量研制100万千瓦等级水轮发电机组、135万千瓦等级超超临界火电机组、175万千瓦等级核电机组、重型燃气轮机设备、直驱和双馈全系列风力发电机组、高效太阳能电站设备。 浙富控Gu 控Gu子公司华都公司是国内核反应堆核一级部件控制棒驱动机构的主要设计制造商之一，是拥有自主知识产权的“三代”核电技术“华龙一号”控制棒驱动机构的唯一供应商。 

 

 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：

天顺风能(sz002531) 8.09

东方电气(sh600875) 9.99

江苏神通(sz002438) 10.03

银星能源(sz000862) 10