欧洲有望最大程度消化税率影响:1)目前发货已达去年全年80%,且短单仍在新签与发货,价格有所提升。2)大单预计在9-10月签,与客户在税的承担方面,向四六、五五的方向努力,稳态后公司承担大概10%+的成本,同时也要参考JLG、吉尼的涨价幅度,最大程度转嫁税率影响。
美国的厂房、土地是未来面对极端贸易风险的考虑方案:1)美国双反初裁税率下调22pct,即使关税从25%提升至60%(+35pct),税率合计仅+13pct,并表后美国50%左右的毛利率可以消化税率提升。2)子公司cmec在美国有厂房、土地、人员,即使未来面对极端贸易风险,可在1年内快速建立起美国本土组装厂,规避关税风险。
今年海外订单已超去年全年,目前发货按照旺季的节奏在走,排产满产。
当前时点估值性价比高:预计24年实现利润21.5亿,对应PE12.6x