会议要点
1、公司基本情况
· 公司是一家大型的钛白粉生产企业,业务覆盖矿产、钛白粉生产加工、海绵钛、新能源正负极材料四个板块。
· 公司目前的矿产资源产能为140万吨左右,外代加工约40万吨,钛白粉自有生产能力为180万吨,铁精矿产能为400万吨。
2、钛白粉板块
· 钛白粉板块的产能包括硫酸法85万吨和氯化法66万吨,2023年产量为119万吨,2024年目标为130万吨。
· 受欧盟反倾销调查影响,龙佰集团被征收39%的关税,公司计划将部分销售转移到东南亚、英国等地区,并加快海外建厂步伐以规避关税。
3、海绵钛和新能源材料板块
· 海绵钛板块目前产能为8万吨,2024年目标产销7万吨,但价格已跌至约5万元,处于微薄盈利状态。
· 新能源电池材料板块包括10万吨磷酸铁锂、10万吨磷酸铁、5万吨磷酸铁锂和2.5万吨石墨负极,目前处于亏损状态。
4、反倾销调查及应对措施
· 欧盟对中国钛白粉行业进行反倾销调查,龙佰集团被征收39%的关税,公司正在组织律师和欧盟下游协会进行抗辩,预计2025年1月出仲裁结果。
· 公司计划通过在海外建厂来规避关税,并将部分销售转移到其他市场,以应对短期内的市场波动。
5、市场销售与价格
· 钛白粉销售价格在欧盟市场因关税影响而亏损,公司计划将部分销售转移到东南亚和其他市场,以维持盈利。
· 下半年钛白粉价格可能会上调,但公司将视市场情况进行调整,当前市场处于供略大于求的状态。
6、矿产资源与海外并购
· 公司计划到2025年实现248万吨钛金矿和760万吨铁精矿的产能,目前进展顺利,并在积极寻找海外矿产并购机会。
· 攀枝花矿区的铁矿储量约为4亿吨,预计可支撑30年的生产,钛矿含量在8%-10%左右。
7、海外建厂与市场拓展
· 公司计划在欧盟和美国等地建厂,以应对高关税和地缘政治的影响,目标是将全球市场份额提高到20%以上。
· 当前公司产品覆盖全球100多个国家和地区,重点开发东南亚、中东、印度等增速较快的市场。
8、其他业务进展
· 公司在钒电池领域有一定进展,计划到2024年底增加1000吨的产量,预计到2025年达到2000吨。
· 海绵钛和四氯化钛作为中间产品,当前市场需求较低,公司正在谋求增加出口。
· 稀贵金属业务规模较小,主要作为公司业务的补充,具体数据将在后续披露。
Q&A
Q:公司目前的产能和生产目标是什么?
A:公司目前的矿产资源产能约为140万吨,外代加工约40万吨,目标是钛白粉自生产180万吨左右。铁精矿的年产量预计在400万吨左右。钛白粉板块方面,硫酸法产能为85万吨,氯化法为66万吨,2023年产量为119万吨,今年目标为130万吨。海绵钛板块的产能为8万吨,今年目标是产销7万吨。新能源电池材料板块包括10万吨的磷酸铁锂、10万吨的磷酸铁、5万吨的磷酸铁锂和2.5万吨的石墨负极。钛白粉和矿山板块盈利较强,海绵钛板块微薄盈利,新能源电池材料板块目前处于亏损状态。
Q:欧盟对中国钛白粉行业的反倾销调查结果如何?
A:6月13日,欧盟告知中国钛白粉行业的反倾销调查结果,对龙佰集团征收39点多的关税,中核钛白的安徽工厂征收14点多的关税,其他大部分企业的关税在35%左右。7月12日初步裁定结果已出,目前公司正在与律师、欧盟涂料协会和塑料协会进行抗辩。公司计划将部分欧盟市场的产品转移到东南亚、英国等地区,以应对加征关税的影响。最终仲裁结果预计在2025年1月出炉。
Q:为什么不同企业的关税税率存在差异?
A:关税税率差异主要基于各企业的成本、收入和销售情况,以及是否构成倾销和对欧盟相关产业的侵害程度。欧盟根据企业提交的调查问卷和下游客户的反馈进行判定。龙佰集团认为欧盟的计算过程不合理,正在进行抗辩。
Q:抗辩成功的可能性有多大?
A:历史上抗辩成功的比例较低,大部分抗辩都不成功。尽管如此,公司将尽最大努力进行抗争。
Q:海外关税对钛白粉销售价格的影响如何?
A:由于关税的影响,公司计划将部分欧盟市场的产品转移到东南亚和国内市场。目前尚未明确这些市场的价格是否会受到冲击。
Q:欧盟对中国钛白粉销售的关税对龙佰集团有何影响?公司如何应对?
A:欧盟对中国钛白粉销售的关税对我们公司影响不大。中国向欧盟销售钛白粉约25万吨,我们公司大约销售10万吨。短期内,我们将销售转移到其他市场,预计今年下半年能够消化掉这部分影响。但从长期来看,关税将对价格产生波动,我们需要采取措施规避关税。我们计划通过海外建厂,将产品输出到其他市场,以绕开欧盟的关税壁垒。
Q:公司上游钛矿资源的采购价格和矿物资源开发进展如何?
A:我们正在联合开发两座矿山,目标是到2025年实现248万吨钛金矿和760万吨铁精矿的产量。目前进展顺利,稳步推进。同时,我们也在积极寻找海外矿产资源,尽管涉及内部信息不便透露,但我们的步伐从未停止。我们判断未来2到3年内,钛白粉行业的需求将保持紧张,矿产价格将在高位震荡。
Q:欧盟临时关税对公司出口的影响及应对措施是什么?
A:欧盟临时关税对我们出口有一定影响。预计2025年1月会有初步裁决,最终仲裁结果也将在同年初公布。在此之前,我们将按现行税率出口到欧盟。如果税率下降,税款会退还。我们计划将商品转移到其他地区销售,并与客户开发含二氧化钛低于80%的中间产品,以规避关税。长期来看,中国钛白粉企业需要通过在海外建设工厂来应对关税壁垒,否则将面临一定的伤害。
Q:海外钛矿巨头如力拓、必和必拓的产能是否会有较大增长?
A:目前来看,这些海外钛矿巨头的产能增长并不明显。中国对这些矿产的需求一直存在,但整体上,这些巨头处于收缩态势。例如,范能已经关停了一些工厂,2023年的整体开工率也不高。在这种情况下,供给端呈现出弱平衡状态,即供略大于求。因此,矿产量不会有较大波动,矿端相对稳定。
Q:云南国泰的上市情况如何?
A:目前A股市场整体形势不佳,证监会和交易所对IPO数量控制较严,基本处于半暂停状态。云南国泰作为我们的控股子公司,仍在按照要求进行规范和辅导,等待市场行情好转再做进一步计划。
Q:东方锆业的明达里项目未达到预期,公司对此有何考虑?
A:东方锆业的明达里矿区由我们履行大股东职责进行管理。该矿区主要生产钛锆半成品矿,具体经营情况由东方锆业负责解释。我们会吸纳其生产的钛矿产品,但具体的战略规划和决策由东方锆业负责。
Q:下半年钛白粉的调价可能性如何?
A:目前钛白粉市场处于去库存阶段,供略大于求。尽管同行普遍有上调价格的预期,但我们认为市场仍需观望。我们也在考虑市场出清的机会,这将是我们重点关注的方向。
Q:公司目前的海外建厂和未来重点市场开拓情况如何?
A:我们的产品已覆盖全球100多个国家和地区。尽管在欧盟和美国市场受到关税冲击,我们仍将这些区域作为建厂的主要目标。我们计划通过海外建厂来提高在这些高端市场的供给,目标是将全球市占率从16.5%提高到20%以上。当前,美国对我们加征了31.5%的关税,欧盟加征了39%的关税,中亚五国加征了14%的关税,巴西和印度也在进行市场调查。地缘政治的割裂使得我们必须走出去,通过这种方式进入这些市场。
Q:公司的铁矿储量和开采年限是怎样的?
A:公司的铁矿储量大约为四亿多吨,按照每年产一百多万吨的速度,预计可以开采30年。此外,还有一些深度资源尚未探测开发,未来可能会增加储量。自2018年至2022年,公司在原料供应上进行了较大的布局,解决了供应链中的卡脖子问题。
Q:公司的氯化法钛白粉售价与国外市场相比如何?
A:公司的氯化法钛白粉在欧盟市场上的售价与国外同类产品相比,价格差异约为1000元左右。由于国外同行受到中国钛白粉的冲击,价格有所下降,导致他们亏损。中国钛白粉作为市场新进入者,价格逐步上涨。目前氯化法钛白粉的售价仍偏低,需要逐步调整和均衡。
Q:公司氯化法钛白粉的产能和产量情况如何?
A:公司氯化法钛白粉的产能为66万吨,但目前年产量约为40万吨。产能逐步提升的过程主要受销售能力和工艺管控的影响,即能否生产出合格产品并实现销售。
Q:公司氯化法钛白粉的成本情况如何?
A:公司内部对成本有要求,因此不便透露具体成本数据。
Q:公司氯化法钛白粉在当前价格下的盈亏情况如何?
A:按照当前价格,氯化法钛白粉出口欧盟是亏损的。
Q:公司在钒钛方面有哪些进展?
A:公司在钒钛方面的具体进展未在此次会议中详细说明。
Q:公司在钒产品方面的进展如何?
A:我们利用废砖萃取钒产品,今年大约有1000吨的二氧化钒供给能力,并将其制成钒电解液,供应给液流电池生产厂商。目前产品供不应求,计划到今年年底再增加1000吨的产量,明年达到2000吨。未来发展取决于下游液流电池市场的需求情况。
Q:钛金属业务的进展如何?
A:我们今年的海绵钛产销目标是7万吨,市场目前较低迷,供给量较多,我们正在加大出口。四氯化钛作为生产海绵钛和钛白粉的中间产品,目前对外销售数量较少,没有单独进行业绩拆分。
Q:稀贵金属业务的情况如何?
A:稀贵金属业务量较小,年产40吨左右,还有一些铌和海绵钛,整体规模在几百万到几千万的水平,属于公司的补充业务。具体数据将在季度或半年报中体现。
Q:二季度市场整体情况如何?
A:二季度销售均价比一季度稍弱,钛白粉价格从五月开始下调,国内均价降了约1000元。矿端销售较坚挺,铁矿有所回升,但整体盈利比一季度稍弱。新能源电池材料磷酸铁的市场较为艰难,价格约为9000元,市场过剩情况严重。
Q:公司对下半年市场的展望如何?
A:七月份销量较好,下游库存处于低水平,同行在酝酿涨价。三季度预计情况较好,可能比二季度平稳或略好。四季度预期尚不明确,需等到八月份再做判断。
Q:公司在海外市场的布局和预期如何?
A:我们重点出口地区包括东南亚、中东、印度、非洲北部和欧盟部分地区。东南亚和中东增速较快,印度对中国发起反倾销调查。整体来看,这些地区的增长性较强,但存在不确定性。我们计划在南美发力,但巴西也在对中国进行反倾销调查,未来充满不确定性。