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【HC非银】量化费率新规报道:不用担心对市场流动性冲击
小蜜蜂
2024-07-28 08:53:44 山西省
据财联社,交易所拟将高频交易费率由0.1元/笔提升至1元/笔。


部分观点担忧费率新规可能导致量化私募成交额大幅下滑,从而对市场总体日均成交额产生冲击。但我们认为费率新规总体对市场流动性影响有限。


高频交易≠量化私募。据交易所,高频交易的定义是单个账户每秒申报、撤单的最高笔数达到300笔以上或者单日最高申报、撤单的最高笔数达到20000笔以上。具备上述交易特征的可能主要是对市场存在交易不公平性的底仓T0策略。

目前T0策略在市场中换手率虽然高,但过往交易所持续规范高频交易,存量规模不算大,对市场总体流动性冲击有限。
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