1.上海贝岭 当前市值118亿,动态PE 22 , 预计2021年利润4.5亿,对应PE 23。一季度扣非7560W同比增长百分之123,净利润1.4亿,同比增长百分之220。
公司第一大业务为电源管理PMIC类芯片。重点发展消费类和工控类两大板块的半导体设计业务,其中细分为电源管理、智能计量及SoC、非挥发存储器、功率器件和高速高精度ADC 等5 大产品领域,主要目标市场为电表、手机、液晶电视及平板显示、机顶盒等各类工业及消费电子产品。
注:控股股东华大半导体MCU与公司MCU有同业竞争嫌疑,MCU如独立上市被否,存在进入上市公司可能。 并且控股股东的晶圆厂积塔半导体可以保证产能。
2.富满电子 当前市值90亿,动态PE 29 , 预计2021年利润2.8-3亿,对应PE 30左右。一季度利润6000W超过去年全年一半。
公司主营为电源管理和LED控制驱动芯片,电源快充业务快速放量,驱动芯片和电源管理PMIC是今年缺货的主力军,公司业务景气度共振,提升估值。
3.明微电子 当前市值85亿,动态PE 32 , 预计2021年利润2-2.8亿,此处卖方争议较大,对应PE25-35。一季度利润6500W,超过去年一半,因为一季度一向为电子行业淡季按道理计算全年应该在2.5E以上才对。
公司同样主要从事于LED驱动与电源管理芯片,注重于数模混合与LED显示驱动业务,受益于行业景气度的提升带动驱动芯片下游放量,产品涨价带动毛利率提升。
4.全志科技 当前市值140亿,动态PE 40 , 预计2021年利润3.2亿,对应PE 40左右。一季度利润8600与去年扣非年利润持平,剔除中芯国际影响,实际利润为1.01亿。
公司智能硬件,车载产品齐放量,叠加上有产能紧张,下游扫地机器人硬件,以及和阿里平头哥合作开发RISC处理器,未来在MCU,SOC产品市场广阔。