002992研发高技术已突破,订单会很快来临,今天盘上异动,敬请重点关注!
复合铜箔业务进展顺利。复合铜箔具备能量密度高、重量轻、寿命长、安全性好等特点,可应用于动力、储能、消费电池。公司于2022 年7月公告投资60 亿元在赣州建设复合铜箔生产基地,积极开拓复合铜箔业务,目前赣州基地一期项目已进入量产阶段。2023 年1 月,公司公告将投资62 亿元建设马鞍山复合铜箔生产基地并设立子公司安徽宝明新材料。公司全力投入复合铜箔行业,有望打开新的成长空间。
考虑到复合铜箔产业化进展不如预期,我们调整对公司2023/2024 年的营业收入预测分别为10.86/23.03 亿元,并给出25 年的营收预测为48.30亿元,同比增速分别为15.57%、112.05%、109.72%,归母净利润为-0.98/2.61/9.38 亿元,同增55.90%、364.53%、260.19%,现价对应EPS分别为-0.53、1.41、5.09 元,PE 为/、50、14 倍,维持“增持”评级。