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锑，下一个卡脖子环节？
小马姐姐pony
中线波段的机构
2022-06-27 16:41:41
上头，太上头了 

指数持续逼空。现阶段还是有一些专家在看空，等这些看空的都翻多了，那才是要小心的时候。

 
前段时间我看过一组数据，大意是今年上游占全行业利润比重为44%，意味着今年只有上游资源容易赚钱，其他行业都过得很难。
 
因此我近期的主要精力，就是在上游资源股中寻找机会。尤其是下游是新能源，下游扩产速度必然会快于上游，上游资源总有一天会出现库存低位，产品涨价的情况。
 
碳酸锂，从20年的4万/吨，涨到现在的50万/吨，涨了12倍。天齐锂业从15块钱的低点，最高涨了近10倍。

 

硅料，从19年的6万/吨，涨到现在的27万/吨，涨幅超4倍。通威股份从10块钱的低点，最高涨了6倍。

 
可以看到碳酸锂、硅料价格从低点涨幅都超过4倍，股价有6-10倍的上涨空间。
 
现在市场上几乎所有卖方都覆盖了碳酸锂和硅料，短期内难有大的预期差，更多看业绩兑现程度。
 
今年要寻找预期差，需要下沉选股。石英、三氯氢硅即使逻辑有一些瑕疵，股价都走出了翻倍空间。
 
昨天听了一个关于锑的电话会议，感觉非常上头。
 
需求端，锑的下游需求中55%来自阻燃材料，铅酸电池占比15%，聚酯催化占比15%，玻璃陶瓷占比10%。
 
其中光伏玻璃澄清剂必须使用到锑元素，在今年国内光伏装机同比+139%的情况下，锑需求量大增。假设2025年全球光伏装机量达到500gw，光伏对锑的需求量将达到4.7万吨。锑在光伏玻璃中目前成本占比3%，光伏玻璃企业暂时没有寻找替代品的动力，也能够忍受锑价的上涨。
 
目前行业库存低，等到年底光伏抢装潮开启，锑涨价的概率较大。
 
供给端，锑储量中、俄、玻利维亚分别占比24%、17%、15%；产量中、俄、塔吉克斯坦分别占比55%、23%、12%。
 
由于锑有很多军事用途，近期俄限制了锑的出口，美却在进行锑收储。全球的锑矿产量在最近5年下降了3-5万吨。供给不断收缩。
 
昨天的电话会议中券商觉得锑价会上涨到16-20万/吨的价格，当然我们只能预判价格上涨的预期，却无法提前预知价格的天花板。

 
湖南黄金是我国国内拥有锑产能最大的公司，自产锑产能2万吨；锑每涨1万给公司增厚1.3亿利润。如果锑涨到20万/吨，年化利润可以达到20亿。
 
除了锑以外，湖南黄金还有自产金产能5吨，冶炼金产能80万吨，仲钨酸铵产能3000吨。周末有消息称G-7禁止从俄进口黄金，湖南黄金有望实现黄金+锑双轮驱动。
 
周期股的上涨是有节奏的，这里可以参考下去年的合盛硅业。

第一波先炒涨价预期，当时工业硅只有1.5万/吨的价格，合盛硅业就已经接近翻倍了。第二波炒涨价兑现，工业硅从1.5万涨到6万/吨，合盛硅业股价在不到3个月时间内上涨了4倍。

 
现在的湖南黄金，仍处于炒涨价预期的阶段。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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  • 牛🐮🐮🐮
    只看TA
    2022-06-27 19:00
    第三季度看涨15万每吨，除了是光伏旺季，还有就是美国锑库存低急需补库。
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  • 浣熊ester
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    2022-06-27 21:37
    这篇文章很好呀，点赞点赞
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  • 快递小哥的韭菜生涯
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    2022-06-27 19:04
    666，老师太厉害了
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  • 小马姐死忠
    全梭哈的萌新
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    2022-06-27 16:43
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  • 无名小韭08171223
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    2022-06-27 22:18
    这个品种光伏玻璃占比太低了，即使需求大增影响不会那么明显吧，我的观点还是先跟踪观望
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    2022-06-27 16:57
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  • 若酒
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    2023-01-20 20:02
    关注了。
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  • 一卖韭涨
    一卖就涨的老韭菜
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    2022-06-28 09:16
    谢谢分享
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  • 小小挖掘
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    2022-06-28 08:42
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  • 无名小韭80200521
    只看TA
    2022-06-28 08:42
    看好近期的湖南黄金！
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