组件价格回落利好下游需求及盈利。目前民企下游开发运营环节主要的模式为轻资产的(BT+EPC+C端销售)模式及重资产的自持运营发电模式,我们认为组件价格回落一方面将提升投资运营收益率,刺激需求:1)地面需求启动,2)户用市场拓展至更多南方省份,3)工商业收益率继续提升;同时轻资产开发环节有望留存部分组件降价带来的利润提升;综合带来需求及盈利提升。
预计组件在硅料降价下降低到1.8之下,下游开发运营环节充分受益
正泰电器
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