【一下是原文章】

以下内容完全是自己近期的一些大胆演绎

现在光伏行业和资本市场出现一些新动向。清一色国资买壳、red系出钱+隆基、晶科、协鑫、英利等光伏老兵技术团队+地方政府给地给补贴给资源。光伏行业非常大，本来又有后发优势和资本壁垒。

聆达股份、钧达股份、沐邦高科、皇氏集团、麦迪科技，基本上都是实控人变更，国资和红钱找个壳开始干，背景都是攒局，钱red系出一笔，预期先打一波市值，然后市值上去之后找二级市场定增扩产兑现利润。大佬们杠杆加满，仿佛又找到了地产后的下一个财富密码。

据说沐邦高科，TOPCON技术直接来自于晶科的郭JH；麦迪科技是协鑫的大佬（管理层里面可以看到）+隆基离职的topcon负责人；皇氏背后是中广核+英利；钧达后面直接就是陈KP和李XD以及国资。

后面会不会产能过剩，价格战不好说，但是你看这些新势力的背景、攒局、资源和资本调动能力，其实完全不亚于隆基、晶科、晶澳、天合这些老玩家。前几年大佬就搞搞地产、互联网，现在开始搞光伏。特别有意思的是，光伏老势力说自己技术knowhow多么强，说自己是全道工艺壁垒，别人挖一两个技术核心是无法突破的。然后发现，人家前中后道全工序环节的人全部挖完。至于竞业协议什么的，人家挖过去不给明面的职务，找个人挂职，钱照发，股权代持，事情照做。你要打官司，地方政府保护的好好的。下游客户五大四小又全是央企。

这样大胆演绎5-10年后，没准光伏行业又是一个G进M退的行业。17年融创、碧桂园、恒大多风光，谁知道5年后只认保利了，万科都不行了。到时候光伏又来一轮集中度提升的逻辑。

这种短期就是财富密码，大佬们找到了合法合理赚钱的工具，有背景有运作，市值小，找点资金还能自己做上去。就看你敢不敢去做，然后最后能不能把钱带走。而且钧达已经告诉大家，这样做可行的，而且已经做出来了。

现在光伏主产业链三大势力。隆基、晶科、晶澳、天合、协鑫等老光伏为一派；宝丰、三一、合盛等其他行业龙头切进来找新增长曲线为一派；红资/国资买壳、挖人、资本运作为一派。

你看隆基扩个TOPCON犹犹豫豫，畏手畏脚，他是知道光伏行业的起起伏伏和技术变革风险的，企业经营如履薄冰。但是你看钧达上来16GW，皇氏股份说要扩40GW，新势力无所畏惧的。这么内卷的行业，别人不怕死自杀式袭击，你稳健经营，这个阶段怎么卷的过别人？

换个角度想这个问题，光伏主产业链如果你不陪着大佬去炒这些新势力，你坚守老势力龙头。第一，短期你可能赚不到钱，第二，未来产能过剩打起来价格战，你坚守的老龙头一定会好过吗？至于第二种势力，光伏新业务竞争力不足，利润边际贡献也低，更没有意思。

老龙头隆基确实优秀，但如果只做光伏，会不会后面就是一个光伏里的万科？所以他们去做绿氢，可能也是想通过技术引领去突围光伏的内卷。（如果是这个角度，我只能说管理层看得是真的透彻，格局是真的大，不过短期还是不会买它的）

当然其他民企也不是不能买。所以为什么我说光伏设备好。毕竟设备是精密活，要苦哈哈的砸研发，慢工出细活。同时因为天花板低，杠杆效应差，来钱慢，容纳不了超大的资金，所以大佬们和国资看不上。所以未来给沐邦、聆达、麦迪、皇氏这些新玩家扩产卖铲子的民营企业是可以跟着喝汤的