最近几天vip可以低吸3家公司，还不错。这几个能低吸的公司，师姐很有信心，他们都是在波浪低点，尤其有个公司，大家是跟很多大佬一起建仓的，另外还有几个公司也是跟机构一起建仓的，抄底各种大佬的感觉非常好！大家忽视短期小波动，安定拿好，踏踏实实，坚定向前！

今天师姐分析创新药里的复星医药。

虽然师姐池子里没有复星医药，但是复星作为一个A股知名的创新药企业，师姐觉得还有有必要做个分析的，等待日后复星医药上涨时，大家就会有所准备。

复星医药的特点：他的本质是一个医疗投资基金，有着资本的敏锐性，复星几乎把创新药领域的细分都囊括其中了，不会错过世界上任何一个先进的技术和产品。成长动力比较充足，旗下子公司非常多，也能保持较为平稳的增速。

复星这个特点跟微创医疗非常类似，都有众多旗下子公司，他们也因此成了熊市放大器，牛市放大器。可以这么理解：当市场行情好时，复星和微创有众多子公司，每个分支都能得到市场的认可，当市场想炒A药品，复星有，市场想炒B器械，复星也有，市场一看，哎呀复星都有，炒哪一个都有复星的份，所以在行情好时，复星和微创的股价就会非常活跃的上涨。当市场行情不好时，他们这个特点也会无限制的被放大，集中一个主营业务的公司都无法独善其身，这么多子公司，但凡有一个稍微有个风吹草动，复星或者微创就首当其冲迎来【破产】论，在熊市里他们的股价就会被无限制的打压，资金疯狂出逃。所以复星和微创这种类似一级市场的医疗投资性质的企业，就是熊市和牛市的放大器，熊市跌的多，牛市涨的多。

这也构成了他们股价上面的无法维持慢牛走势的原因，波动太大，驼峰明显。但每个驼峰的上涨波都非常巨大。大家如果有关注他们2个的，注意把握好这个驼峰走势。

复星医药的子公司如下，从大分子、小分子、创新药、仿制药、CART、疫苗等，都有对应的子公司，整个复星只是为他们协调资源，为这些子公司服务。

1、新冠疫苗复必泰（mRNA），11月18日公告，复必泰二价已经在港台获批使用，可用于12岁以上人群加强接种。自上市以来累计实现销售超 3,000 万剂，复必泰上半年给复星带来了10亿的营收，是复星旗下营收最多的大单品。疫苗这块，除了新冠mRNA已经是爆款大单品外，复星还并购了疫苗企业安特金，安特金在研管线有13价肺炎、24价肺炎，后面复星也有机会问鼎国内一线四大疫苗企业（万泰、康泰、沃森、智飞）了！

2、新冠药阿兹夫定，是国内唯一一个获批的本土新冠特效药，已经陆续供应新疆、海南、河南、云南等地区。阿兹夫定目前已在全国多地医保挂网（挂网价270元/瓶子，35片/瓶），全国覆盖推进顺利，有望给复星带来极大的业绩弹性。

3、创新药新品和次新品带来巨大营收：利普昔、青蒿琥酯、利妥昔单抗注射液汉利康、曲妥珠、阿伐曲波帕、PD-1多款创新产品，正在持续放量。汉曲优（注射用曲妥珠单抗）于 2022 年 5 月实现产能升级，上半年累计实现收入 8.13 亿元， 同比增长 150.15%；汉利康（利妥昔单抗注射液）上半年实现收入 8.19 亿元，新适应症类风湿关节炎(RA)于 2022 年 2 月获批上市；苏可欣（马来酸阿伐曲泊帕片）上半年实现收入 3.60 亿元。

4、天价抗癌药：复星凯特CAR-T，120万元一针的奕凯达，2021 年 6 月于中国境内获批上市，成为国内首个获批上市的 CAR-T 细胞治疗产品。奕凯达的第二项适应症2021 年已获批于中国境内开展临床试验。奕凯达的第三项适应症在2022 年 8 月于中国境内获批开展临床试验。这款天价抗癌药去年上市，没有纳入医保，上半年的受益人群已经有100人-200人，复星表示到今年年底目标是300-500人，期待明年成为一个超10亿的单品。但师姐在复星半年报里没找到最新使用人数，等年报出来再看。

5、达芬奇机器人上半年装机量24台，设备+耗材的模式持续贡献业绩。

复星还有几个其他的子公司，师姐觉得不用赘述，上面几个就是复星医药的看点了！

另外，复星公司的风险点在于郭广昌上面，前段时间市场传闻他失联，还有公司资金链断裂等传闻，这种传闻确实有真有假，一般熊市末期都会有各种各样利空的，任何公司都有自己的利空消息。如果公司足够强大，那就不用在意这种传闻。如果公司本身经营都出现很大的问题，那也就不是我们所考虑的投资 标的了。具体的大家可以自行分辨！

最后， 估值方面，复星医药的低估区是20倍PE，现在股价有所上涨，脱离低估区了，现在的估值是26倍PE。当然估值只是参考，复星过去每波驼峰也都远超高估区。

下一个分析的创新药公司是百济神州，国内创新药体系里，总归绕不过这个纯种烧钱的创新药呢。