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低估的hjt,工业母机,大牛股~明志科技
无名小韭08310922
2022-11-24 12:41:58

先说观点。


安信的调研纪要,出错了。


迈为股份的设备是

600mw

,不是

1GW

光伏腔体,只有日本能做。


国内只有明志科技能做。

S

明志科技

(sh688355)S

安信机械】明志科技大涨点评:把握光伏设备腔体国产化的确定性机遇



[

烟花]看点一:深度绑定迈为股份推动设备铝合金腔体国产化。从光伏赛道明年的细分增速来看,

HJT

预计落地

60GW

,行业增速

100%

,起量后核心设备企业的经营目标除了工艺创新,还有“降本”与“保交付”的需求,这些都是建立在零部件国产化降本之上的,因此设备企业有急迫且充足的意愿推动核心零部件国产化。目前,明志科技的腔体小样基本已经完成验证,预计后续会在迈为的实验线上有

50

件左右小批量出货。



[

烟花]看点二:主业制芯设备与铸件业务明年有望迎来盈利反转。今年由于疫情导致收入确认节奏递延、股份支付费用及大宗商品价格等因素,公司利润端大幅承压,预计明年这些压制性因素将大幅缓解,迎来业绩反转。




建议:预计明年主业带来

10

亿收入,

1.5

亿利润,

20X

估值贡献

30

亿市值。设备腔体明年产生订单,保守估计单

GW

价值量

500

万元,若

2024

100GW

订单额则未来可贡献

5

亿收入,

20%

净利率

1

亿利润,

30X

估值,贡献

30

亿期权价值。我们认为公司

60

亿以下位置非常安全,建议关注。


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明志科技
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京山轻机
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宝馨科技
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无用
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