一、
目前仓位接近空仓，持股奥联电子。
进退比较方便
盘中发现好东西再更新。
三体这里超预期，但是一般周一都不太好追

……………………

【国金市场热点跟踪230111】
📪  光伏epc观点更新
【新能源姚遥】
光伏EPC业务，又称光伏电站系统集成，严格意义上指包含光伏电站系统设计、设备采购、电站施工建设的业务流程，由于部分大客户项目业主通常自行集采组件、逆变器等核心设备，因此根据EPC业务是否包含组件/逆变器采购，又可分为大EPC和小EPC。此外，部分企业在实际业务开展中，会进一步延伸至更前期的项目开发阶段（内容包括项目指标、土地/接入等资源的获取等），实际进行的是BT业务（开发建设并出售）。

集中式地面电站和工商业分布式项目都存在EPC业务环节，但集中式EPC市场集中度显著高于分布式。

由于EPC工程招标到项目建设完工通常存在几个月的时间周期，因此该时间段内的设备价格变化会对EPC承包商的盈利能力产生影响，通常在涨价周期中EPC盈利承压，而在降价周期或价格相对平稳时期，EPC可以享有合理的利润水平，但由于光伏EPC业务整体技术含量及壁垒不高，因此行业可接受的净利润水平通常也仅为中低个位数水平。

过去两年中组件价格一路上涨，EPC企业盈利能力承压，随着2023年组件价格有望显著走低，EPC企业盈利水平有望修复至0.1-0.2元/W，对应约2.5-5%净利率水平，若包含前期项目开发，则可能更高。

️建议关注相关标的：阳光电源、晶科科技、林洋能源、正泰电器、能辉科技。