底部推荐得润电子:车载电源在手订单超百亿，OBC毛利率水平已修复至25%、远超同行，受益于快充政策提速!

公司OBC业务在充电功率、充电效率、集成度等诸多方面处于行业领先地位，与保时捷、宝马、大众集团、STELLANTIS集团等整车厂商建立长期合作关系，并相继获得保时捷A级供应商(最高级)、戴姆勒优秀供应商，并获得戴姆勒三个重要潜在项目的RFQ|车载充 电机(22kW) ，充电控制模块(EVCC) 和高压分配模块(PDU) ]。值得一提的是，公司已拿下光束汽车全部份额(长城与宝马合资公司、生产国产MINICOOPER、充分受益于MINI电动车产线迁至中国)。

国内客户方面:公司OBC已批量供货东风旗下多款EV，某主流车企及三家造车新势力定点，21&22年在手及新增订单超过百亿。同时，公司近期与一汽富晟成立合资公司，有望拿下长春一汽较大份额OBC订单。

技术方面:公司OBC首创铝基板液冷技术，采用第三代半导体技术，提供siC高频解决方案，使产品拥有更高功率密度输出及更高能量转换效率，并进一步研发GaN创新技术，使系统小型化、轻量化，更有效降低装置的体积和重量，从而极大降低系统制作及生产成本。公司已为保时 捷Taycan提供全球首个22Kw 800V 碳化硅车载充电机方案，随着高压快充时代来临，具有较大市场发展潜力。

盈利能力方面:公司OBC业务2022H1 毛利率已修复至24.87% (XRKJ 为5.16%)，未来随着宜宾工厂产能释放,毛利率有望进一步修复至30%。此外公司 OBC营收规模稳居国内第一，2022 年前三季度OBC收入已达17亿，规模效应有 望加速凸显，预计公司2023- 2024年归母净利润2.77/5.34亿元，当前股价对应23/24年PE为21/10x