【以史为鉴,建议积极把握MR新品周期】
历史复盘:产品周期大创新决定贝塔,技术迭代小创新带来阿尔法。1)新产品的发展将会经历导入期、成长期、成熟期以及衰退期,消费电子作为典型的产品驱动型产业,行业贝塔由产品创新决定。历史上智能手机、TWS耳机行业指数与出货量、渗透率高度相关。2)从个股表现来看,技术迭代带来阿尔法,助力个股业绩爆发。
展望未来:积极把握MR新品周期,关注光学&显示技术创新。1)预计苹果首款MR设备将于2023年6月6日发布,定价约为3000美元。预计第二代MR产品将于2025年量产。2)光学、显示模组在XR整机中价值量占比较高,光学模组方面,折叠光路Pancake+Micro-OLED兼具高体验效果、轻薄的优势,逐步成为主流方案。
建议积极关注设备供应商(荣旗科技、智立方、华兴源创、杰普特、科瑞技术、赛腾股份),零部件供应商(兆威机电、高伟电子、立讯精密、长盈精密等果链公司)。
国金电子刘妍雪