我一直觉得光模块高估，但看到英伟达的H100和GH200，AMD即将发布的MI300，光模块用量都是是1:9或1:8，又觉得如果选对标的，它的估值或还有一定拔高空间，甚至扮猪吃老虎。但仅限于800G、1.6T、CPO的相关标的。为什么这么说，请看以下分析:
先说一下AMD 的MI300，发布会将于美国时间6月13日举行，市场对其关注度颇高，期待也挺高，有兴趣的可以关注AMD（中文叫超威半导体）的股价。
MI300具体用800G还是1.6T或者是共封装（CPO）还需发布会揭晓，我为什么提AMD MI300有可能用共封装（CPO）呢，因为ADM旗下的赛灵思曾在2022年3月发布过一款成熟的共封装光学器件（CPO），传输速率是800G，而且成本不是太高，所以，为了和英伟达A100/H100竞争，AMD很有可能用上这个技术，但具体还得等发布会揭晓。有人开始担心了，用了CPO岂不是要替代光模块了？不会，因为CPO还是要用光模块，只是CPO这种封装方式门槛较高。所以，不管AMD采用CPO与否，都不影响它所采用光模块的增量，只是具备CPO封装能力的，且有800G或1.6T光模块的企业或迎来价值重估！需要说明的是，如果采用1.6T，那么800G光模块的增量就不及预期了，如果采用800G传输速率的CPO，那么即便你量产了800G，但不具备CPO技术，相关标的的估值也要打折扣了，所以，如果你要潜伏光模块，等AMD的发布会，一定要好好读一读我以上内容。
言归正状，来看看A股有哪些已量产800G、研发出1.6T、布局CPO技术的标的:

从以上标的看，我建议关注光迅科技，因为只有它符合潜伏等AMD发布会的安全边际！且，它在美国有公司，同时它的母公司烽火集团旗下的烽火通信和美国的超微电脑关系密切，合资成立了烽火超微信息科技有限公司，专门生产服务器。所以，光迅科技光模块最大的客户应该是超微电脑（全球最大的服务器代工商之一，美国公司但老板是台湾人）。超微电脑和AMD（中文名超威半导体）关系亲密，超微电脑是AMD服务器的代工商，类似于工业富联和英伟达的关系。所以，光迅科技很可能是AMD的光模块供应商。

综上本人强烈看好光迅科技，或扮猪吃老虎！

本长文仅仅代表个人看法，不构成投资建议！注意风险！