先说观点：

1.国内做谐波减速器的有40家。规模最大的是绿的谐波，目前市值157亿，估值100多倍。技术上看，昊志的技术要好于绿的谐波，国内还有大族数控也在做谐波，但质量不及昊志和绿的。绿的谐波的优势在于绑定国际大客户，业务的确定性更高一点。(来自调研纪要)

2.今年所有的谐波减速器都卖空。日本常年不扩产能，目前交不出货。下游害怕涨价，纷纷囤货。减速器这类产品，长时间放不坏。所以景气周期叠加下游囤货，后面很长时间内有产能的公司，产品不愁卖。

3.公司主营业务电主轴供不应求，创世纪一半的主轴是昊志供的货，同时还有军工业务给航空发动机供主轴，并且国内没有竞争对手。高端制造国内越发展，越受益。比亚迪同时也是公司的客户之一。

4.收购了Infranor公司，这个公司的业务是整个智能制造最最核心的产品：伺服电机、驱动器、数控系统。去年利润1000万，今年2000万，估值10亿。

5.今年保守2亿的利润，从分拆的业务来看，各项业务都能给到50倍的合理估值。保守给30倍估值的话，对应市值在60亿。有相当大的安全边际。

6.现在市场轮动，昨天涨得欢的，今天就不行，工业4.0和高端制造很大概率再明天又会被轮到到，而昊志机电作为开始的几个20CM龙头，并且每天还能保持红盘，整体还是非常强劲的，如果今天的板块给力点说不定就20CM了。后面几天有可能出20CM。

7.从顶层设计方面来看，前有《制造2025》和深入实施制造强国战略，近有发展专精特新中小企业，甚至闭口不谈服务业占比，反而给制造业占GDP的比例画上红线等，高端制造扶持暖风频吹；而背离这一方向的，互联网服务、传媒和校外教育等其他虚拟产业均受到不同程度的影响，市场资金也已逐步意识到重制造轻服务已成新趋势。