首先,明确这波机器人的行情级别
机器人是AI+硬件结合最完美的载体,没有之一
是AI通用场景里面C端革命性的推进
看下近期全球各大巨头在机器人领域的布局:
Open AI投资挪威人形机器人公司1X,特斯拉建立XAI研发gpt,谷歌研发PaLM-E平台为多模态语言模型和机器人搭建桥梁,Sanctuary AI推出第六代机器人Phoenix等
特斯拉超级工厂,明年5万台机器人落地
判断行情级别,可以跟近期最强的CPO板块做对比
无论是市场规模,还是想象力,都远超CPO
周五大盘大跌+AI大规模调整的情况下,大部分机器人核心标的依旧保持完好的主升形态
比如双环传动、中大力德、鸣志电器等等
节后机器人将接替CPO成为新的主线
明确行情级别后,最关键的是找板块内的弹性标的
大票搭台打地基,小票冲刺博弹性
个人认为昊志机电是人形机器人预期差最大的个股
后面大概率走成弹性龙头,可以参考联特科技刚爆发的走势
逻辑如下:
工业机器人四大核心零部件:减速器、伺服系统、控制器、传感器
其中减速器成本占比30%,伺服系统成本占比25%,控制器占比20%,传感器占比10%
这也是这波为什么减速器率先上涨,因为价值量最高
再细分一点
减速器分为行星减速器、谐波减速器、RV减速器(难度由低到高),其中核心是谐波减速器(用量最大)
昊志机电的谐波减速器,主要来自2020年收购的欧洲瑞士瑞诺集团(100%控股)
这个公司不是业内的人可能不熟悉,其实是瑞士一个很牛的公司,1941年成立,差不多百年历史,在整个欧洲做自动化驱动和控制类产品都很出名
包括伺服电机,驱动器,数控系统等等
技术实力全球顶级
收购后,开始利用技术优势研发减速器
谐波减速器已经做出来并且量产,年产能15万个
这是最新的互动易(6月21日):
国内谐波减速器的龙头为绿的谐波
绿的谐波年产能为34万台,市值278亿
昊志机电年产能为15万台,市值42亿
如果对标绿的谐波估值,可以炒到120亿,3倍空间
这是昊志机电的第一重预期差
再看伺服系统
伺服系统分为驱动器+电机+编码器
其中电机+驱动器的价值量最高,单个机器人为2万左右
电机中又以无框力矩电机和空心杯电机最难
国内目前只有两家公司能做无框力矩电机
一家是步科股份(股价已翻倍)
另一家为昊志机电
这是昊志机电的第二重预期差
再科普一下人形机器人的细分技术壁垒排名
所有的机器人技术中
最难的是六维力矩传感器
接下来依次是:空心杯电机、无框力矩电机、行星滚柱丝杠等等
空心杯电机的代表是鸣志电器,翻倍涨到300亿市值
行星滚柱丝杠,鼎智科技,目前机器人板块涨幅最大的票,因为盘子小,从上市到现在涨了5倍
那么技术难度最高的六维力矩传感器,为什么没人炒作呢?
因为标的实在太少了,根本没人科普
一个六维力矩传感器的价值量是2万元
全球能做的公司非常少,目前还没找到完全替代品
国内最好的是宇立,没上市,国外主要是TDK、ST、ADI
阉割版可以用电子皮肤代替,但是高端机器人行不通
昊志机电是国内极少数掌握六维力矩传感器技术的,也是唯一一家上市公司
为什么这么牛呢?
其实也是因为收购了瑞诺集团,欧洲的技术做出来的
这是昊志机电的第三重预期差
总结:
1、减速器中价值量最高的谐波减速器,昊志机电今年已突破量产,年产15万台(国内龙头绿的谐波年产20万台,市值278亿)
2、伺服系统中价值量最高、难度最大的无框力矩电机,国内仅有两家能做,步科股份+昊志机电
3、人形机器人中壁垒最高的六维力矩传感器,单台价值量2万,昊志机电是国内唯一掌握该项技术的上市公司,打破垄断
机器人正宗标的里面,弹性最大的
机器人弹性标的里面,最正宗的
最后贴一下5月26日昊志机电公告的一段话:
作为工业机器人的相关高端装备核心功能部件减速器、伺服电机、驱动器、传感器等产品需求有望持续增长
凭借在机器人领域深厚的技术积累,以及通过与 Infranor 集团(瑞诺)研发人员的交流、学习和合作,公司先后攻克了智能机器人用“高性能谐波减速器”、“高精度编码器”、“一体化关节模组”、“六维力传感器”、“控制系统”等一系列核心功能部件技术
打破了智能机器人核心功能部件依赖进口的局面,实现了智能机器人核心功能部件的全国产化
打破机器人核心部件依赖进口的局面,实现机器人核心部件的全国产化
这句话的分量够重了,自己品吧
另外补充一下,下面有社友留言说立案调查
事实上昊志机电的立案调查早就已经结案了
6月21日(上周三盘后)最新互动易回复:
公司未有被立案调查的情形
公司目前经营正常,各项工作正在有序开展中
但凡自己查一查公告或者互动易,显而易见的结果
不要尬黑,没必要
其实昊志机电跟剑桥科技是比较像的
剑桥科技收购了日本的光模块公司,遇到风口,起飞,一口气涨了8倍
昊志机电收购了瑞士的机器人公司,现在,风也来了
区别是,当年剑桥只收了光模块业务(没有收购芯片),而昊志机电数收购的是包括控制、驱动、编码、六维力矩传感等一整套核心技术
最后就是拼理解力和持股能力了
目前昊志机电底部起来涨幅只有30%多,远远不能匹配其价值
股价13块,盘子40亿
筹码结构完美
无论是从题材炒作的角度,还是从基本面正宗性来看
都是弹性炒作最佳标的
拭目以待
写作不易,老师们看完帮忙点个“有用”,谢谢
光这个就可以看3倍空间! 强!