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为什么昊志机电是人形机器人最强预期差?
天天老师
超短追板
2023-06-25 13:18:03

首先,明确这波机器人的行情级别

机器人是AI+硬件结合最完美的载体,没有之一

是AI通用场景里面C端革命性的推进


看下近期全球各大巨头在机器人领域的布局:

Open AI投资挪威人形机器人公司1X,特斯拉建立XAI研发gpt,谷歌研发PaLM-E平台为多模态语言模型和机器人搭建桥梁,Sanctuary AI推出第六代机器人Phoenix等

特斯拉超级工厂,明年5万台机器人落地


判断行情级别,可以跟近期最强的CPO板块做对比

无论是市场规模,还是想象力,都远超CPO


周五大盘大跌+AI大规模调整的情况下,大部分机器人核心标的依旧保持完好的主升形态

比如双环传动、中大力德、鸣志电器等等

节后机器人将接替CPO成为新的主线


明确行情级别后,最关键的是找板块内的弹性标的

大票搭台打地基,小票冲刺博弹性


个人认为昊志机电是人形机器人预期差最大的个股

后面大概率走成弹性龙头,可以参考联特科技刚爆发的走势

逻辑如下:


工业机器人四大核心零部件:减速器、伺服系统、控制器、传感器

其中减速器成本占比30%,伺服系统成本占比25%,控制器占比20%,传感器占比10%

这也是这波为什么减速器率先上涨,因为价值量最高

再细分一点

减速器分为行星减速器、谐波减速器、RV减速器(难度由低到高),其中核心是谐波减速器(用量最大)


昊志机电的谐波减速器,主要来自2020年收购的欧洲瑞士瑞诺集团(100%控股)

这个公司不是业内的人可能不熟悉,其实是瑞士一个很牛的公司,1941年成立,差不多百年历史,在整个欧洲做自动化驱动和控制类产品都很出名

包括伺服电机,驱动器,数控系统等等

技术实力全球顶级

收购后,开始利用技术优势研发减速器

谐波减速器已经做出来并且量产,年产能15万个

这是最新的互动易(6月21日):

 

国内谐波减速器的龙头为绿的谐波

绿的谐波年产能为34万台,市值278亿

昊志机电年产能为15万台,市值42亿

如果对标绿的谐波估值,可以炒到120亿,3倍空间

这是昊志机电的第一重预期差


再看伺服系统

伺服系统分为驱动器+电机+编码器

其中电机+驱动器的价值量最高,单个机器人为2万左右

电机中又以无框力矩电机和空心杯电机最难

国内目前只有两家公司能做无框力矩电机

一家是步科股份(股价已翻倍)

另一家为昊志机电

这是昊志机电的第二重预期差


再科普一下人形机器人的细分技术壁垒排名

所有的机器人技术中

最难的是六维力矩传感器

接下来依次是:空心杯电机、无框力矩电机、行星滚柱丝杠等等

空心杯电机的代表是鸣志电器,翻倍涨到300亿市值

行星滚柱丝杠,鼎智科技,目前机器人板块涨幅最大的票,因为盘子小,从上市到现在涨了5倍

那么技术难度最高的六维力矩传感器,为什么没人炒作呢?

因为标的实在太少了,根本没人科普

一个六维力矩传感器的价值量是2万元

全球能做的公司非常少,目前还没找到完全替代品

国内最好的是宇立,没上市,国外主要是TDK、ST、ADI

阉割版可以用电子皮肤代替,但是高端机器人行不通

昊志机电是国内极少数掌握六维力矩传感器技术的,也是唯一一家上市公司

为什么这么牛呢?

其实也是因为收购了瑞诺集团,欧洲的技术做出来的

这是昊志机电的第三重预期差


总结:

1、减速器中价值量最高的谐波减速器,昊志机电今年已突破量产,年产15万台(国内龙头绿的谐波年产20万台,市值278亿)

2、伺服系统中价值量最高、难度最大的无框力矩电机,国内仅有两家能做,步科股份+昊志机电

3、人形机器人中壁垒最高的六维力矩传感器,单台价值量2万,昊志机电是国内唯一掌握该项技术的上市公司,打破垄断


机器人正宗标的里面,弹性最大的

机器人弹性标的里面,最正宗的


最后贴一下5月26日昊志机电公告的一段话:


作为工业机器人的相关高端装备核心功能部件减速器、伺服电机、驱动器、传感器等产品需求有望持续增长

 凭借在机器人领域深厚的技术积累,以及通过与 Infranor 集团(瑞诺)研发人员的交流、学习和合作,公司先后攻克了智能机器人用“高性能谐波减速器”、“高精度编码器”、“一体化关节模组”、“六维力传感器”、“控制系统”等一系列核心功能部件技术

打破了智能机器人核心功能部件依赖进口的局面,实现了智能机器人核心功能部件的全国产化


打破机器人核心部件依赖进口的局面,实现机器人核心部件的全国产化

这句话的分量够重了,自己品吧


另外补充一下,下面有社友留言说立案调查

事实上昊志机电的立案调查早就已经结案了

6月21日(上周三盘后)最新互动易回复:

公司未有被立案调查的情形

公司目前经营正常,各项工作正在有序开展中

 

但凡自己查一查公告或者互动易,显而易见的结果

不要尬黑,没必要


其实昊志机电跟剑桥科技是比较像的

剑桥科技收购了日本的光模块公司,遇到风口,起飞,一口气涨了8倍

昊志机电收购了瑞士的机器人公司,现在,风也来了

区别是,当年剑桥只收了光模块业务(没有收购芯片),而昊志机电数收购的是包括控制、驱动、编码、六维力矩传感等一整套核心技术

最后就是拼理解力和持股能力了

目前昊志机电底部起来涨幅只有30%多,远远不能匹配其价值


股价13块,盘子40亿

筹码结构完美

无论是从题材炒作的角度,还是从基本面正宗性来看

都是弹性炒作最佳标的

拭目以待


写作不易,老师们看完帮忙点个“有用”,谢谢

作者在2023-06-25 18:44:52修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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昊志机电
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  • 只看TA
    2023-06-25 14:11
    立案调查中的个股,谨防黑天鹅。
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    于2023-06-28 16:35:59更新
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  • 只看TA
    2023-06-25 14:34
    去年那会也是这么吹的
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  • 天天老师
    超短追板
    只看TA
    2023-07-03 10:27
    我人都傻了!我这篇文章6月25号发的,然后涨疯了又被顶到前面,结果新来的留言一顿喷 说怎么低位不推  你们是视力不好吗。。。
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  • 只看TA
    2023-07-03 09:16
    你挺奇怪不涨停不吹,涨停之前干嘛来了?虽然牛股都是以涨停起步但是你不看看涨停的位置吗?吹对了可以,错了呢?你觉得合适吗?就类似那个弘信!
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    于2023-07-03 11:28:47更新
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  • 1人已打赏 收到88工分
    只看TA
    2023-06-25 16:51
    没买的人好酸
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    于2023-06-25 16:53:59更新
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  • 只看TA
    2023-06-25 15:09
    昊志机电
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  • 粗壮大韭菜
    满仓搞的老股民
    只看TA
    2023-06-25 14:25
    强烈看好!
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  • 只看TA
    2023-06-25 14:10
    今天复盘刚看上,老师就说了
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  • 1人已打赏 收到188工分
    只看TA
    2023-06-25 13:50
    绿的谐波年产能为34万台,市值278亿
    昊志机电年产能为15万台,市值42亿

    光这个就可以看3倍空间! 强!

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    于2023-06-25 15:59:22更新
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  • 只看TA
    2023-07-03 09:26
    好多二哈 吃了多少柠檬
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