【特斯拉产业链梳理】
利好因素：Q2交付超预期，皮卡8月底上市，通用、福特共享充电桩，FSD加速渗透
标的：拓普集团、东山精密、甬金股份、爱柯迪、银轮股份、岱美股份、嵘泰股份。

【浙商ID智驾，intelligent drive】
精选6大龙头：经纬恒润、拓普集团、伯特利、科博达、华阳集团、保隆科技。

【零部件：年降压力低于预期，盈利估值双修复】
看好两大赛道：蒙特雷是兵家必争之地；降本是王道，一体化压铸和4680。

【蒙特雷：享受北美电动化高成长，本质是特斯拉海外产业链】

能否盈利是关键：整体价动率提升+墨西哥建厂集群经验迭代+零部件竞争优势
东山精密、拓普集团、万丰奥威、岱美股份、嵘泰股份、爱柯迪

【一体化压铸&轻量化】
目前是催化剂的“真空期”  长期空间不变
立中集团、文灿股份、美利信、多利科技、瑞鹄模具、万丰奥威。

风险提示：1.特斯拉订单不及预期；2.L3政策放开进度低预期