首发阿拉巴马州禽流感，并推测美国引种将全面中断，这消息非常重磅，但市场反应却相当平静，不管资金对消息是什么态度，作为重仓白鸡股一年半时间过山车的自己来说，非常有必要多思考一下，后续将如何发展。

一、海外引种国禽流感情况

1、美国引种

美国禽流感从2022年1月开始，到现在持续近2年时间，仅剩的一个能引种州阿拉巴马州也在10月27日发生商业禽流感，导致美国几大引种州已经全军覆没，后续能恢复的时间也是遥遥无期，从去年5月断种几个月开始，到今年的每周1万套，再到明年无期限的0，美国优质祖代严重短缺将肉眼可见持续三年。

去年已经断种的几个州想恢复引种也是不太可能，我汇总的这几个引种州的感染情况，从第一次发生禽流感断种（标红），到现在禽流感一直在持续就没中断过，没有禽流感的消失，就不会有引种的恢复。

2、欧洲引种

欧洲禽流感已经大爆发持续三年的时间，情况比美国更严重，现在法国都已经开始接种禽流感疫苗来应对，欧洲禽流感消退希望比美国还渺茫，而且前几年我国从欧洲引种已经中断转向以美国引种为主，现在美国断了，欧洲更无法替代。

来看看欧洲感染情况

3、新西兰引种

这应该是海外唯一能引种的地方了，新西兰是孤岛，地处相对偏远的地方，更没有候鸟路线经过，只要做好保护措施，感染可能性极低。但新西兰科宝却一直存在种源疾病问题，所以一直以来引种数量非常有限，而且国内科宝也开始自繁，更不会有加大引种的动力。

二、今年祖代更新情况

根据钢联数据，今年1-10月祖代更新共104万套，其中海外40万，国内64万

海外引种40万中，科宝3万，利丰15万，AA+罗斯22万

国内更新64万中，科宝20.5万，圣泽21.1万，沃德12.1万，广明10.3万

也就是说，从现在11月开始一直到明年，利丰AA+罗斯归0，科宝引种加国内自繁一年撑死也就20多万套，至于国产三宝看看热闹就好了（之前也发文用钢联数据证伪了国产替代）。

三、供需情况分析

之前的文章也分析过，前两次鸡周期的实现，都是供给、需求和大盘三大因素中的一个或多个共震的结果。

供给，主要就看祖代供应是否存在缺口；

需求，主要看猪肉价格，一猪带百禽，猪兴鸡旺；

大盘，需要整体市场行情走强甚至走牛。

14年开始的那一波主要是供给和大盘共震，18年开始的那一波主要是需求和大盘共震，这一次的周期是从22年5月引种中断开始的，祖代的断崖减少很好的传导至了父母代，父母代苗价一直维持高位，但却始终无法传导到商品苗和鸡肉端，原因有三，一是一猪压百禽，猪肉价格今年持续走低压制了鸡肉价格上涨；二是经济下行，消费疲软，导致肉类消费不振；三是三家国产鸡苗获批后，导致市场鸡苗数量过多。

股价走了个过山车，很多人认为这轮的鸡周期就这样结束了，但我个人始终认为这只是周期过程中的一个大波动，供给的持续减少终将反应到下游，需求的低迷不会一直持续，猪肉的低价亏损也不可能长期存在，大盘的恐慌时刻已经过去，后面的情况只会越来越好。

四、白鸡股走势推演

这一次阿拉巴马州的突发禽流感事件，应该说将影响深远，或许是本轮鸡周期的一个转折点，自己整理了一下思路，后续白鸡股可能会往三这个方向走。

1、借助消息，短炒一波

这是最简单无脑的做法，边拉边收集筹码，然后发利好冲高后出货。

但这个事件出来的时机正好是股价底部位置，机构游资手里都没什么筹码，而且这一次拉涨节奏明显慢了几拍，在我10月31日一早发阿拉巴马州禽流感消息时，竟然一整天没任何反应，当天还缩量下跌了，等第二天11月1日，我看准时机梭哈到益生并发文后，不久股价才开始异动。这说明这一次突发事件明显打了资金一个措手不及，之前不看好白鸡版块，关注的资金太少了，等反应过来后也不是暴力拉板，说明资金是在要筹码，所以我个人认为短炒一波就跑可能性最小。

2、供少需弱，上下分化

现在供给端也就是祖代缺口形成已经是板上钉钉了，随着时间的推迟，缺口只会越来越大，优质父母代数量不足形成的价格走高也将是必然的。但上游的短缺是不是能正常往中下游传导呢，这里又会涉及2个变量，一个是需求端及猪肉价格，另一个是国产替代。

如果需求不能很好恢复，生猪产能迟迟不能去化，那猪肉价格将持续低迷，鸡肉价格往上的空间也将不足。

如果国产真能实现替代，哪怕效率差点也能将就，那么商品代鸡苗也将不会有大的缺口，商品苗价向上的空间也会锁死。

这些情况都发生的话，就会出现比较极端的现象，高父母代价格和低商品代价格（低鸡肉价格）长期并存，也就是说优质父母代持续短缺，而商品代苗一直充足。

即使大盘给力配合，只有供给没有需求的周期高度也会相对有限。

3、供需双震，大盘助力

供给端缺口持续。

需求端，现在到过年，猪价一直亏损价运行，熬死一批集团厂，生猪彻底去一波产能。猪价压制下，白鸡也扛不住，被动去一波产能，明年需求恢复正常，供需两旺，上游顺利传导到下游。

大盘端，最黑暗时刻已经过去，一系列提振市场的举措都在一一释放，另外中美关系缓和，月中两巨头将会会面，市场不停吹暖风，同时中英，中德，中澳等也开始频频接触，更重要的是美国加息进入尾声，开始往降息方向预期，周五美元指数大跌，人民币汇率大涨，风险偏好快速恢复，因此这次哪怕不是大反转，也将是一波相当级别的大反弹。

这就是个人理想的，供给需求两旺叠加大盘三震的史上最强鸡周期。

股价具体如何演绎，将是市场参与者共同作用的结果，周期的不会无缘产生，更不会无故消失。供给端长期缺口的存在，强制换羽也好，延迟淘汰也罢，只是将其推后了，并不能根本性弥补，节点一到，该传导时必传导，该反转时必反转。

周期的轮子一旦开始转动，滚滚向前，一切逆势而为都是螳臂当车，将被周期的车轮狠狠碾压。

本人重仓，注意风险

转发自：小石头他爸（雪球）

$民和股份(SZ002234)$ $圣农发展(SZ002299)$ $益生股份(SZ002458)$