谷歌发布多模态大模型Gemini表现超预期，视频理解方面令人惊艳。叠加pika1.0开放测试效果超预期及AI视频领域动作频繁，我们认为多模态AI的快速迭代将进一步加速AI应用端的爆发。

我们认为本次ai性能升级主要体现在【多模态】，尤其是【视频理解和视频生成方面】有突破性进步。

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【奥飞娱乐】：（1）AI+IP动画方向，PIKA展现出极强的动画视频渲染能力，能理解皮克斯、宫崎骏等复杂动画风格。公司有海量动画片库+大量动画IP资源（相对电影低要求，更适合类似Pika），本身也存在IP运营和动画制作需求。（2）元梦之星IP周边合作方（a股唯一相关标的），腾讯12.15上线的新游戏《元梦之星》（14亿费用专项投入+天美高度重视），其IP周边如身份卡+收藏卡都将由奥飞娱乐与非上市的卡游进行运营。

【上海电影】：（AI+IP动画电影）

【华策影视】：视频aigc+影视库资源（也有动画片内容）+储备打造互动影视内容

【捷成股份】：ai视频剪辑工具（近期封测）+视频版权库

【芒果超媒】：ai角色互动场景+动画频道运营+短剧（下周催化）

其他：光线传媒/唐德影视等等

游戏板块建议关注：巨人网络（大模型备案+球球大作战小程序版）/神州泰岳/三七互娱/恺英网络/宝通科技/掌趣等

其他ai领域：南方传媒/万兴科技/昆仑万维/蓝色光标/易点天下/天地在线等。

其他维持看好：天音控股/腾讯控股等