1.鸿蒙：C端有望全面铺开，“纯血鸿蒙”PC和手机有望发布

鸿蒙全面铺开：

移动端-Ha­r­m­o­ny NE­XT：NE­XT成为独立系统，去掉了传统的Li­n­ux内核以及AO­SP等代码，并计划将在24年一季度面向所有开发者开放。目前华为已与合作伙伴和开发者在18个领域全面开展合作，全速推进鸿蒙原生应用开发。我们认为，随着阿里等互联网大厂的纷纷入局，国产APP有望在明年一季度面向所有开发者开放后全面启动开发、适配工作。

PC端：2023年12月26日，中国信息安全测评中信发布《安全可靠测评结果公告（2023年第1号）》，根据公告盘古M900、鲲鹏920、麒麟9006C等多款华为旗下CPU通过测评。根据创维数字公众号，近日推出信创台式机SD3000G，搭载盘古900芯片，该处理器采用12nm工艺，ARM架构，配备了八核2.3Ghz主频，高达12GB DDR4内存。且创维数字作为开源鸿蒙合作伙伴正在积极推动盘古M900的鸿蒙系统适配工作。我们认为，若明年鸿蒙PC有新产品发布，初期面向政务、教育等相关行业有望放量。

2.政策红利加持，深圳或成为鸿蒙之城

G端补贴+政策加持，深圳率先打造鸿蒙支撑，推动开源鸿蒙建设：

2023年7月28日，深圳市工业和信息化局印发《深圳市推动开源鸿蒙欧拉产业创新发展行动计划（2023—2025年）》，提出“到2025年，操作系统技术能力全体系增强，关键卡脖子技术清零，到2025年，我市鸿蒙欧拉产业综合实力国内第一、世界领先，成为产业标准的输出地、发行版公司发展的首选地。”

文件提出“打造一批鸿蒙、欧拉特色产业园区”，针对园区内鸿蒙、欧拉相关生态企业给予租金补贴。此外“支持发行版企业在深发展壮大”，对新入驻的鸿蒙、欧拉软件企业给予租金补贴。

3.B端配合行业信创，开源鸿蒙产业化落地有望加速

开源鸿蒙产业化落地有望加速：

开源鸿蒙，与合作伙伴共同促进行业落地：Op­e­n­H­a­r­m­o­ny鼓励企业基于其开源系统开发，添加行业特定的组件和应用功能，形成各自的行业发行版。

截至2023年7月8日，共有34个行业发行版通过Op­e­n­H­a­r­m­o­ny兼容性测评，涉及19家相关企业。这些发行版已广泛应用于教育、金融、公共安全、超高清、交通、电力、医疗、工业、智慧城市等领域，其中教育和金融行业的发行版数量最多，均达到5个。

今年华为开发者大会2023，软通动力子公司鸿湖万联展示了以Sw­a­n­L­i­n­k­OS为核心的物联网数字底座，聚焦商显、电力、矿山和教育四大行业。

建议关注华为信创（鸿蒙）：

服务器端：神州数码、烽火通信、高新发展、拓维信息

PC端：智微智能、软通动力、九联科技、东方中科、芯海科技、创维数字（通信、家电联合覆盖）

软件开发/服务：软通动力、中科创达（与电子组联合覆盖）、赛意信息、汉得信息、九联科技、中国软件国际、润和软件、证通电子

软件产品/运营：麒麟信安、东方中科（万里红）、中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信软件）、智度股份、卓易信息

风险提示：测算主观性风险、信创落地不及预期、技术发展不及预期、垂直行业大模型打造速度不及预期、终端应用场景拓展速度不及预期。