正宗的英伟达供应商,股价还在底部
可以显而易见的看到,冰点已到。
芯片有望开启新周期。。
宏昌电子国产电子材料端龙头。
未来已来。。值得期待
宏昌电子:不只是情绪,是先进封装遗珠,也是
HBM
的冠军碎片
为什么要重视
abf
载板国产化?
味之素
+
积水化学联手封杀下,台湾晶化为求生存,联合宏昌电子全面拥抱大陆;日本厂家频繁断供,倒逼华为等国产厂家迫切需要培养起自主可控的
abf
载板产业环节!
为什么相信宏昌电子的能力?
台湾晶化全面战略绑定的宏昌电子或是国产化的唯一主体。目前宏昌电子送样的
abf
载板材料同晶化市售的
tbf
产品(已过验多家下游厂家),快速过验不需要存在任何疑问,产能预计明年全面打开,宏昌电子国产化解决掐脖子之旅已然启程。
为什么宏昌电子值得大力推荐?
我们预计国产
abf
载板材料的市占率
26
年将达到
30%
。算力需求暴增下,保守估计下,
abf
载板材料全球市场后续年化增速将稳超
30%
。再根据
23
年全球销售额
7e
美金计算,
26
年全球
abf
载板材料市场将达到
15.3e
美金!参考味之素该品的发展史,宏昌独占国内市场概率极大,参考味之素平均毛利率
20%
,合理预期下,
26
年
abf
载板材料业务预计能为宏昌电子提供
6.8e
人民币利润贡献,
30%
的行业增速下,
26
年
PE
可以给到
25
倍,
180e
市值的纯增量。目前市值
90e
,保守看
260e+
。