【国信社服】持续看好教育赛道在弱市中的配置价值！-韭研公社

登录注册

【国信社服】持续看好教育赛道在弱市中的配置价值！

夜长梦山

2024-06-20 19:05:24

我们此前分析过，从人口梯度演进规律，2016年是全面二胎后的新生儿出生高峰，2017年略有下降，2018年起开始有较明显回落。从6岁幼升小、12岁小升初、15岁中考、18岁高考来看，目前已经渡过早教和幼儿园学习高峰，2028年前后进入小升初高峰，2031年进入中考高峰，2034年进入高考高峰（仅指应届高三学生），因此K12教育赛道还至少有10年人口红利期，后面2035年类似于广东这样的区域还因出生人口好于全国而进入结构性机会期。

短期国内家庭进入边际储蓄倾向增加阶段，但家庭教育支出以及国家财政投入都相对平稳，教育消费成为穿越周期的黄金赛道！且因拉动内需以及促进就业方面的优势日益凸显，预计“双减”政策将在三周年后迎来积极的优化。

看好K12教培赛道的“供给侧改革”和需求持续高增带来的龙头机会。A股结合基本面可预测性、治理结构特点、未来新业务布局方面等综合考虑，依然优先推荐学大教育，建议关注A股豆神教育、昂立教育、科德教育；港股因市值较小，建议关注卓越教育、思考乐教育。

看好全国学龄儿童持续高增带来的K12民办学校的办学价值，在国家财政可能未能完全解决短期学位供不应求背景下的优质民营学校学位供给的价值，优先推荐港股天立国际控股，建议关注A股凯文教育。

此外、公考、民办高教等领域赛道性机会也可，但个股逻辑弱于赛道逻辑，建议以优质龙头为次优解。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

佳发教育

工分