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电科芯片：苹果后，关注华为大变化，P70北斗导航版发布

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下海干活的萌新

2024-06-30 12:26:23 浙江省

华为Pura 70北斗卫星版正式发售，再次”捅破天“，关注卫星互联芯片供应商【电科芯片】

[礼物]事件：6月28日消息，华为Pura 70北斗卫星消息版正式发售，12GB+512GB版本售价为6099元，本次发售新增了北斗卫星消息功能，支持发送/接收卫星消息，不仅能自由编辑文字还可以发送图片消息，在无地面网络时，也能更加准确、高效地传递信息

1、2024年智能手机销量复苏，将实现正增长。上半年苹果AI phone更新换代预期引发果链边际变化。下半年，华为线边际变化将更为显著：Pura 70北斗通信进入2.0时代，将支持语音/文字/图片多种形式传输。荣耀新机将在9月搭载北斗通讯功能发布

2、根据公司最新调研信息，电科芯片面向语音互联的第二阶段北斗短报文芯片已经流片成功。华为Pura 70标配版将继续搭载电科芯片的短报文。下半年荣耀手机大概率也将应用公司的语音互联芯片。短报文2.0单机价值量40-60元，按3000万台，30%份额测算，带来5亿收入增量，增厚公司总营收40%，弹性大

3、公司上市后曾经历两次重大资产重组，目前是中国电子科技集团的核心上市平台。距离上一次重组三年时间已过，根据公司最新调研信息，"大股东将统筹公司核心业务与资本运作，发挥好上市公司资本平台优势，提升整体效益"

4、新能源车：北斗卫星导航芯片在智能汽车广泛应用，吉利汽车已经发布搭载北斗通信的汽车，公司供模块单车价值量超百元

[福]盈利测算：随着华为和荣耀北斗卫星通讯手机放量，公司北斗短报文芯片将实现快速增长。同时，汽车电动智能化与车路协同趋势，公司北斗导航芯片需求也有望爆发。预计公司2024-2026年实现净利润3.2亿/4.5亿/6亿，对应现价38x/28x/20x

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