文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

因病休息了两日，感谢期间朋友们的关心和关爱，也顺祝大家

身体安康，投资顺利！

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、两部门：企业专用设备数字化、智能化改造投入可抵免部分企业当年应纳税额（证券时报）

财政部、税务总局发布关于节能节水、环境保护、安全生产专用设备数字化智能化改造企业所得税政策的公告。其中提出，企业在2024年1月1日至2027年12月31日期间发生的专用设备数字化、智能化改造投入，不超过该专用设备购置时原计税基础50%的部分，可按照10%比例抵免企业当年应纳税额。企业当年应纳税额不足抵免的，可以向以后年度结转，但结转年限最长不得超过五年。

二、商务部：支持外资企业参与大规模设备更新和消费品以旧换新（财联社）

7月17日，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新政策专场解读外资企业圆桌会。凌激表示，中国将坚定不移推进高水平开放，优化营商环境，一视同仁支持内外资企业参与大规模设备更新和消费品以旧换新，以及相关政府采购和项目投资等。希望外资企业把握机遇，深耕中国市场，加大在华投入。

三、中证协拟完善保代负面评价公示机制 新增D类（暂停业务类）（东财）

7月17日，记者从券商人士处获悉，中国证券业协会在近期向保荐机构就修订《证券公司保荐业务规则》征求意见，要求7月29日前反馈。根据修订情况，中证协计划完善保荐代表人负面评价公示机制，调整保荐代表人分类名单A（综合执业信息），在原名单中增加保荐代表人撤否项目信息。同时，中证协新增保荐代表人分类名单D（暂停业务类），公布最近三年内受过证监会行政处罚的，以及被证监会采取认定为不适当人选或暂不受理与行政许可有关文件等行政监管措施、被行业自律组织采取认定不适合从事相关业务或暂不接受签字的文件或暂不受理出具的相关业务文件等纪律处分且在执行期的时任保荐代表人名单。

四、台州市鼓励国企投资入股上市公司、拟上市企业等（中证网）

浙江省台州市国资委日前发布《关于加快台州国资国企高质量发展的意见》。《意见》提出，放大资本功能，撬动产业发展，加大对实体经济、现代制造业的支持力度，鼓励国有企业投资入股上市公司、拟上市企业、高新技术企业等，推动国有资本高效运营、循环增值。

五、突破2480美元，国际金价又创新高（界面）

7月17日，现货黄金日内一度涨超0.5%，突破2480美元/盎司水平至2482.35美元/盎司的高位，再创历史新高。期市方面，COMEX黄金期货盘中快速拉涨，一度涨至2487.4美元/盎司的历史最高点，7月份，COMEX黄金期货累计上涨逾130美元，涨幅达到5.63%。国内首饰黄金的价格也节节攀升，已超过750元/克的整数关口。

注：截至发稿，COMEX黄金报2462.6美元，上涨0.11%

六、最新长寿研究：通过一种新的抗衰老疗法 小鼠寿命可延长25%（财联社）

周三刊发在《自然》期刊上的研究显示，通过抑制一种促进炎症的蛋白质，可以显著提高小鼠的寿命。这项研究也给人类谋求延长寿命的事业带来新的启发和希望。

来自杜克-新加坡国立大学医学院的Stuart Cook教授解释称，研究人员找到的是一种会促进炎症的因子——名为IL-11的蛋白质，从广义上来说推动了衰老。他表示：“通过抑制这种因子，你的健康寿命会延长，相应地整体寿命也会延长，两者之间是连锁关系。”

据悉，这种技术不仅用于小鼠试验，同时也已经在人类早期临床试验中用来治疗纤维化肺病。

七、美国钠离子电池初创公司公布商业化计划 志在颠覆能源存储格局（财联社）

当地时间周三（7月18日），美国储能初创公司Peak Energy宣布，其完成了A轮融资，筹集了5500万美元。新闻稿显示，这轮融资由淡马锡旗下的早期深度科技投资平台Xora Innovation领投，作为现有投资者的知名风险投资公司Eclipse Ventures和战略合作伙伴TDK Ventures也参与其中。

Peak Energy还在声明中宣布了商业化计划，公司计划于2025年交付首批系统，本次融资的部分资金将用于建造一家美国工厂，预计该工厂将于2026年开始投产。

八、OpenAI“头号竞争对手”推出AI基金 加速技术革新大潮（财联社）

当地时间周三（7月17日），美国AI初创公司Anthropic在官网宣布，其将与Menlo Ventures合作设立1亿美元的新基金“Anthology Fund”

Anthropic联合创始人兼总裁Daniela Amodei表示：“通过合作，我们希望加速突破性AI应用的开发。我们特别感兴趣的是利用AI来提高医疗保健、法律服务、教育、能源、基础设施和科学研究等领域生产力的企业。”

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：启明信息、芯源微、沪硅产业

同花顺：广汇汽车、锦江在线、南京公用

东财：广汇汽车、锦江在线、上海物贸

淘股吧：大众交通、锦江在线、立昂技术

3、三大报要点

1、单日票房大盘连续4天超2亿元 后续影片供给丰富

相关概念股：万达电影、横店影视等

2、第六代Apollo无人车将于今年问市 搭载激光雷达

相关概念股：联创电子、德赛西威等

3、需求旺盛 今年AI服务器产值或增近7成

相关概念股：神州数码、紫光股份等

4、TikTok在美国获相关支持 商业潜力巨大

相关概念股：久其软件、广博股份等

5、工信部发文 推动精细化工产业创新发展

相关概念股：鲁北化工、万华化学等

6、下半年地产行业数据有望继续修复

相关概念股：保利发展、招商蛇口等

7、鸡苗价格暴涨，关注禽类养殖的投资机会

相关概念股：圣农发展，益生股份等

8、全国首部地方性“低空交规”在苏州诞生

相关概念股：天准科技、博众精工等

9、海力士26年将采用混合键合行业有望迎来加速

相关概念股：拓荆科技、迈为股份等

10、航空业暑运量价回升明显

相关概念股：春秋航空、吉祥航空等

11、特斯拉冲刺4680电池“完全体”

相关概念股：雅化集团、鹏辉能源等

12、AIGC驱动虚拟人向更高阶智能阶段迈进，AI技术可为B端企业降本增效

相关概念股：完美世界、中信出版、中文在线等

13、明年供应缺口或超20%，产能排挤效应有望掀涨价潮

相关概念股：聚辰股份、精测电子等

14、5月储能电池出口量同比大增超650%，行业内多家公司签下海外大单

相关概念股：锦浪科技、德业股份等

15、禾赛获萝卜快跑新一代平台主激光雷达独家定点　这两家重要供应商迎来发展机遇

相关概念股：永新光学、商络电子等

4、公司公告

1）重大事项

敦煌种业：国有股权划转，控股股东变更为酒钢集团 实控人变更为甘肃省国资委

迎丰股份：控股股东和实控人拟合计转让不超5%公司股份

周大生：实控人及其一致人拟内部转让股权，控股权不变

博雅生物：拟18.2亿元收购绿十字香港控股100%股权，加码血液制品业务

新 和 成：拟100亿元在天津投建尼龙新材料项目

顺发恒业：拟23.42亿元投建创新聚能城能源中心项目

聚 合 顺：拟发行不超3.38亿元可转债拓展尼龙新材料业务

常铝股份：拟3.5亿元投建新能源新型结构件及智能化装备制造项目

永贵电器：拟950万美元在新加坡和泰国设子公司 投资建设年产80万件电连接器生产项目

龙源技术：拟3500万元参设雄安公司（占比35%），深入供暖市场

上海凤凰：拟2000万元设立三家孙公司

金河生物：拟1400万元与成都农业科技中心等共同设立研究院，持股70%

东方电气：与中东客户签订15亿元“人工智能+岛式钻井技术”AI钻机供货合同（非公告）

中船特气：与境内某知名集成电路客户A签订1.15亿元三氟化氮销售合同

金盾股份：与清华大学签订3000万元飞行汽车涵道风扇与推进系统研发项目合同

杰瑞股份：与湖北汇和瑞达能源签署湖北最大页岩气液化项目（非公告）

东方电子：中标2.17亿元南方电网项目

禾迈股份：中标国家电投集团浙江电力公司招标等多个项目

地铁设计：联合预中标3.03亿元铁路设计总承包项目

中鼎股份：获国内某头部新能源品牌主机厂空气悬挂系统产品项目定点，生命周期预估销售4.12亿元

登云股份：终止筹划重大资产重组（收购速度科技74.97%股权）

ST目药：控股子公司被解除医保协议，1年内不再受理定点申请

兴森科技：未通过环保验收，全资子公司宜兴硅谷收到行政处罚决定书

2）增持、回购

重庆钢铁：实控人拟12个月增持1.5亿元至3亿元公司股份

中曼石油：董事长拟12个月内竞价增持5000万元至1亿元公司股份

绿的谐波：实控人拟3个月合计增持500万元—1000万元公司股份

宁波韵升：拟不超8.03元/股回购7500万元至1.5亿元股份用于员工持股或股权激励

西典新能：拟不超40元/股回购5500万元至1.1亿元股份用于员工持股或股权激励

天元宠物：拟不超24元/股回购5000万元至1亿元股份用于员工持股或股权激励

金石资源：拟不超43元/股回购5000万元至1亿元股份用于员工持股或股权激励

中望软件：拟不超85元/股回购3000万元至5000万元股份用于员工持股或股权激励

长 盈 通：拟不超33.13元/股回购2000万元至4000万元股份用于员工持股或股权激励

同兴环保：拟不超19.13元/股回购2000万元至4000万元股份用于员工持股或股权激励

丽臣实业：董事长提议回购2054万元—4107万元股份用于注销并减少注册资本

*ST威帝：拟不超3元/股回购500万元至1000万元股份用于注销并减少注册资本

3）减持

仕净科技：控股股东、实控人自愿承诺6个月不减持

4）业绩、分红

洁特生物：预计上半年净利润3050万元，同比增长929.77%

天孚通信：预计上半年净利润6.3亿元—6.77亿元，同比增长167%—187%

中 触 媒：预计上半年净利润8500万元至1亿元，同比增加116.73%至154.98%

明阳电气：预计上半年净利润2.2亿元-2.6亿元，同比增长36.07%-60.81%

富创精密：预计上半年净利润1.15亿元至1.35亿元，同比增长20.19%至41.09%

朗坤环境：预计上半年净利润1.16亿元–1.35亿元，同比增长20%-40%

阿 特 斯：预计上半年净利润12亿元至14亿元，二季度环比增长7%-42%

富创精密：大股东建议半年报分红不低于半年报净利润50%

国博电子：控股股东建议半年报10派5.1元

圣湘生物：实控人提议半年报10派2.5元并注销100万股

伟创电气：实控人提议半年报10派1.42元

金宏气体：实控人提议实施2024年度中期分红不低于半年报净利润40%

中国海油：预计2022年至2024年的全年股息支付率不低于40%

5）停复牌

ST西钢：撤销其他风险警示，证券简称变更为“西宁特钢”，临停复牌

广汇汽车：公司股票及可转债触及交易类退市指标，今起停牌

6）个股异动

锦江在线：7连板，锦江出租部分企业无人出租车运营活动尚处于实验性阶段 基本不产生收入

交运股份：6天3板，公司市盈率高于中证指数有限公司发布的G54道路运输业行业平均水平

南京公用：2连板，不存在应修正2024年半年度业绩预告情况

时空科技：2连板，上半年预亏6700万元到8200万元，无未披露的重大信息

莱绅通灵：2连板，主业经营未发生变化 日常经营情况正常

ST 华 微：连涨超12%，公司存在部分资金流向不具有商业实质

互动平台、机构调研、业绩交流

大华股份：华锐捷已与多处网约车项目合作

和而泰：公司在无人驾驶方面具备技术储备

华阳集团：与百度有多个车载摄像头项目合作 暂未配套萝卜快跑

高新兴：公司和广州公交集团合作在广州市有智慧公交试点项目

中机认检：为阿波罗智能技术提供自动驾驶车辆整车及零部件性能测试验证服务

科华数据：与小马智行在智算中心业务已开展合作

中原内配：参股公司灵动飞扬智能驾驶360系统和行车记录仪已在比亚迪系统上推广和应用

万马科技：子公司优咔科技研发的自动驾驶工具链主要是为下游传统主机厂提供自动驾驶算法研发的工具

渤海汽车：子公司为北汽蓝谷极狐部分车型配套车身减震塔等产品

奥尼电子：部分行车记录仪产品可用于商用网约车行业

华铭智能：目前尚未与萝卜快跑进行合作

海马汽车：公司于海口市的首座制氢加氢一体化站及配套分布式光伏项目已建设完成并投入运营

长电科技：预计2024年全球半导体市场将重回增长轨道

源杰科技：100G PAM4 EML光芯片已在客户端测试 CW产品已进入小批量生产出货阶段

万凯新材：年产120万吨MEG等项目一期预计四季度开始试生产

横店东磁：东南亚项目即将建成投产 储能产品已在欧洲市场销售

巨人网络：已完成自研游戏AI大模型GiantGPT的备案

华孚时尚：阿克苏城市公共算力平台项目计划于2025年上半年投产运营

福晶科技：上半年订单执行良好

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.59%，续创新高；纳指跌2.77%，创2022年12月以来最大跌幅；标普500指数跌1.39%，创4月30日以来最大单日跌幅。费城半导体指数大跌6.81%，创2020年3月以来最大单日跌幅。大型科技股普跌，英伟达跌超6%，Meta跌超5%，特斯拉跌超3%，亚马逊、苹果跌超2%，奈飞、微软、谷歌跌超1%。

热门中概股普跌，蔚来跌超6%，富途控股跌超5%，小鹏汽车、微博、哔哩哔哩跌超3%，理想汽车、拼多多、百度、腾讯音乐、爱奇艺跌超2%，阿里巴巴、满帮跌超1%，京东、网易小幅下跌。唯品会小幅上涨。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+4.16%

883958昨日连板表现：+2.54%

883979昨日首板表现：+4.95%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

安凯客车（2连板）：无人驾驶公交车+智能交通+氢燃料物流车+国资

1、①萝卜快跑武汉市订单量大量增长，单日单车峰值超20单，总订单量已超过600万单，测试里程超1亿公里②上海预计最快一周内面向市民启动无人驾驶汽车公测，全程免费。7月16日公司互动：目前公司无人驾驶已经投入市场运营的区域有深圳、武汉、香港、澳门合肥等地，目前正在开发新一代自动驾驶客车。

2、公司无人驾驶智能公交车于2017年在深圳全球首发并成功示范运行。2023年7月21日互动：公司正在布局智能驾驶客车包括感知融合、决策、规划控制等方向的技术研究。公司计划逐步掌握感知融合、路径规划与决策、运动控制等核心技术，通过示范区、线路等带动技术落地。

3、2019年4月18日互动：公司已形成8-12米氢燃料客车系列化产品布局；2024年2月25日讯，公司获得发明专利授权:“一种氢燃料物流车整车控制安全互斥装置”

4、公司主营客车整车及汽车零部件，是一家集客车整车及汽车零部件的研发、制造、销售和服务于一体并坚持自主研发为主的大型综合客车厂商。是国内较早研发和批量生产运营新能源客车的整车企业，产品覆盖各类公路客车、公交客车、新能源客车、旅游客车、团体客车、景观车等，公司实控人为安徽省国资委。

交运股份（2连板）：参股上海大众交运出租+冷链物流+国资

1、①萝卜快跑武汉市订单量大量增长，单日单车峰值超20单，总订单量已超过600万单，测试里程超1亿公里②上海预计最快一周内面向市民启动无人驾驶汽车公测，全程免费。大众出行APP上线“大众出行x萝卜快跑”无人驾驶体验模块。并成功获得上海首家网约车平台资质，公司持股大众交运出租50%股份，间接参与无人出租车业务。

2、公司主营道路货运与物流服务,道路客运与旅游服务,汽车零部件制造与销售服务,乘用车销售与汽车后服务，是全国道路货物运输一级企业,拥有货运车辆3000余辆、各类装卸搬运设备30余台，拥有各类仓库18万平方米。道路客运与旅游服务营收占比2.75%，公司实控人为上海市国资委。

3、2020年4月29日互动：冷链城配业务是公司的业态,公司将抓住一切发展机遇,积极夯实和开拓冷链城配业务。

4）T字板

无

3、龙虎榜

1）机构净买入

 

机构净买额太少，个股详情略！

 

2）其他

英 可 瑞：东方厦门仙岳路及中金上海分公司主买，机构净买1012万

大连友谊：华鑫上海红宝石路及华鑫上海分公司主买，机构净买140万

上海凯鑫：华鑫上海分公司及国海江苏路主买，机构净卖969万

外服控股：财通杭州上塘路及国君泰州鼓楼南路主买，机构净卖267万

北玻股份：华鑫南昌分公司及华鑫上海分公司主买，机构净卖245万

鲍斯股份：东亚上海分公司及华鑫佛山南海海五路主买，机构净卖236万

ST 天 龙：银河宁波宁穿路及东财拉萨南环路主买，机构净卖87万

惠程科技：开源西安西大街及华泰绍兴府山主买，机构净卖29万

南京公用：中建投北京广渠门内大街及南京绍兴人民东路主买

安凯客车：国盛沈阳市府大路及开源西安曲江池南路主买

锦江在线：国盛宁波桑田路及国海江苏路主买

上海物贸：联储浙江分公司及财通杭州上塘路主买

远东股份：华泰总部及华泰北京月坛南街主买

莱坤通灵：东亚上海分公司及华泰总部主买

复旦复华：银河绍兴及华泰武汉新华路主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

海达尔（市值10.85亿 +30%）：中报业绩预增+精密滑轨+北交所+华为/比亚迪

1、有机构认为北证50指数处历史低位，且估值具备配置性价比，向上势能充足，公司于2023年5月9日在北交所挂牌交易，最新市值仅10亿元。

2、公司主营精密滑轨的研发、生产与销售，产品主要应用于家电、服务器等领域。公司家电滑轨主要应用于中高端的家电产品；服务器滑轨产品实现“从无到有”，并通过美国UL测试。目前已成为华为、新华三、华勤、中科曙光、烽火科技、浪潮等服务器生产商的合格供应商，部分产品实现了进口替代。

3、据2023年年报，公司为比亚迪供应商，公司目前研发的产品应用于电动汽车扶手箱的滑轨配件。

北向资金

7月17日，北向资金净卖出88.80亿元。美的集团、紫金矿业、长江电力分别遭净卖出7.30亿元、3.43亿元、3.25亿元。紫光股份净买入额居首，金额为2.24亿元。

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇宇瞳光学(300790)表示，公司上半年传统安防镜头、车载镜头、玻璃非球面镜片等汽车光学零部件等业务量增加，营业收入增长:毛利率回升。公司始终重视产品的升级换代补齐短板，特别在一体机方向努力向优秀友商靠拢，2023年始一体机放量明显。今年上半年一体机保持强劲增长势头，出货量较上年同期增长超过一倍。

〇芯瑞达(002983)表示，公司2017年启动MiniLED技术研究时，即观察到车载显示屏的应用空间，在战略上定位为第二增长极。目前公司研发有10.5、12.3单联与双联及15.6寸等车载显示屏，其中15.6寸悬浮屏的性能参数得到潜在客户的认可。公司与关联方共同设立瑞龙电子，推动公司车载显示业务快速起量、成长，提升整体竞争实力与盈利能力。

〇东山精密(002384)表示，公司是行业中为数不多的能为新能源汽车客户提供PCB(含FPC)车载屏、功能性结构件等多种产品及综合解决方案的供应商，多产业链、一体化的优势将进一步加深公司与客户的黏性。公司已与多家知名新能源汽车厂商建立良好合作关系，墨西哥和美国工厂主要服务新能源汽车客户。泰国工厂还在建设中，未来的产品主要是PCB(含FPC)。

【舆情热点】（网络整理）

【国金电子】北方华创简评

①国金电子认为，半导体设备厂商业绩与成长性兼备，地缘冲突、海外大选、国内招标扩产等因素都有望成为自主可控产业链核心催化

②公司立足半导体基础产品领域，四大领域布局塑造半导体设备平台型公司，2024上半年实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增加42.84%-64.51%，Q2单季度业绩环比利润大幅改善:③华金证券孙远峰认为随着国内长鑫存储/长江存储扩产，以及人工智能发展对算力芯片需求加剧，公司受益先进制程/先进封装相关设备需求，预计2024年至2026年归母净利润分别为59.70/76.92/97.10亿元，增速分别为53.1%/28.8%/26.2%。

【国海证券】北交所-五新隧装简评

①2023年铁路隧道完成施工里程仅有77公里，隧道完工交付普遍推后，2022年该数据完整统计为204公里;2024年规划施工隧道施工完成里程数396公里，行业景气度或较高

②国海证券罗琨看好公司深耕隧道自动化施工设备，同时受益有色金属与贵金属价格的不断提升，矿山机械需求回暖，现在国内的设备基本以进口为主，公司目标进口替代，覆盖中国五矿、紫金矿业、中国有色矿业等国内一流矿业客户

③2023年公司开始拓展海外收入，包括俄罗斯、中亚、东南亚、中东、非洲等区域，目标未来十年做到国内和国外市场销售规模各占50%，产品行销全球50个国家

④罗琨预计2024-2026年公司归母净利润2.12/2.29/2.82亿元，同比分别为29%/8%/23%，对应PE为7/6/5倍。

【国盛证券】中岩大地简评

①在我国，过去岩士工程主要应用于房地产等行业，未来难度更高的工程项目在核电、水电、港口桥梁等领域的应用加速成长，这将成为行业的重要机遇

②国盛证券杨义韬看好公司技术又尤其适用于核电、水利、港口等快速增长的高难度场景，具备在竞争中摘桂的实力

③公司于今年5月发布股权激励目标，剑指高成长，以2023年净利润为基数，2024/25年净利润增长目标分别为300%/500%

④杨义韬看好公司有望迎来历史机遇，预计2024-26年归母净利润分别为0.77/1.12/1.45亿元，同比增长305.6%/45.6%/30.2%，对应PE为26.8/18.4/14.1倍。

【中银证券】富创精密简评

①公司拟收购亦盛精密，双方形成产品协同、客户共享、技术互补的优势，中银证券苏凌瑶认为半导体设备零部件具有细分赛道多面精的特点，公司将通过收购整合的方式扩大规模并增强竞争力

②公司主要产品分为工艺零部件、结构零部件、模组产品、气体管路四大类，目前已能实现半导体零部件的量产，工艺完备性处于全球领先水平，所涉及的市场空间2022年约为241亿美元

③亦盛精密承担02专项，部分产品已经导入国内先进制程产线，双方的金属和非金属零部件技术可形成互补，同时富创精密和亦盛精密同为实际控制人郑广文持股的公司，双方协作可以降低沟通成本，保障供应链交付;

④)苏凌瑶预计公司2024-2026年EPS分别为0.88/1.24/1.58元，对应PE分别为43/31/23倍。

【华泰证券】洪城环境简评

①公司为南昌市国资环保平台，污水业务在江西省市场占有率超80%;燃气业务在南昌市场占有率已超90%，具备具备涨价弹性+高分红+高ROE等特征

②南昌市水价距离上一次调整已达6年，显著超过江西发改委与住房城乡建设厅印发文件规定的调价周期，测算供水/污水涨价15%可为公司带来利润性11/28%

③2019年起公司派息比例达到50%以上，先后承诺2021-2023、2024-2026年派息比例不低于50%，持续高分红体现出公司资产质量高，重视股东回报

④华秦证券王玮嘉预计公司2024-2026年归母净利11.84/12.96/14.16亿元，对应EPS0.96/1.05/1.15元，目标总市值186亿元，首次覆盖

【光大证券】石化油服简评

①2023年沙特阿美是公司第二大客户，近日公司与沙特阿美签订79.56亿元总承包合同，合同金额约占2023年营业收入的9.95%

②光大证券赵乃迪认为，本次合同签署标志着公司的施工能力得到海外业主的进一步认可，是中东地区市场开拓的又一大重要突破:

③国际油气工程行业受高油价背景下油公司资本开支的增长所推动，呈逐步复苏态势，叠加母公司中国石化维持较高上游资本开支，公司将获得更多服务机会

④赵乃迪看好油服行业景气度持续高企，公司大力开拓海外市场，有望实现盈利能力的持续增长，预计2024-26年归母净利润分别为8.48/11.06/13.20亿元，同比增长43.98%6/30.33%/19.37%

【兴证电子】沪电股份：AI推动行业景气度提升，业绩持续上行，短期回调即布局良机

AI需求持续爆发，英伟达、Arista等厂商加速推进以太网升级，随着交换机从400G向800G渗透，PCB价值量有望持续提升。中长期来看，数据中心建设逐步转向推理侧，推理需求将快速放量，此外海外主权国家的数据中心建设也将提供长期增长动能。

沪电股份的成长逻辑：通讯PCB收入占比接近70%，以IDC交换机（占比最高）、路由器、服务器等下游应用为主，产品大多是高多层板，公司23Q4创单季度收入利润新高，24上半年业绩同比持续强劲增长，成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级，业绩弹性巨大。

产能方面，国内青淞、黄石工厂仍有扩产空间，且公司在青淞厂投入5.1亿元实施技改，预计年均可新增营业收入约5.5亿元、净利润约0.8亿元。海外方面，公司在泰国已经布局生产基地，最快24Q4有望投产，针对数通和汽车产品，为中长期的增长提供动能。

【国盛医药】科伦药业：7月金股持续推荐,三发驱动、创新转型

1)大输液产业升级结构调整,科伦盈利能力上升。国内大输液行业优胜劣汰洗牌已基本完成,科伦稳居行业龙头,占据40%左右市场份额。公司用高毛利的粉液双室袋、软袋、直软替代低端塑瓶,通过调整产品结构提高毛利率,盈利能力还在持续上升,未来有望维持稳健增长。

 

2)抗生素中间体业务坚挺。硫氰酸红霉素、青霉素中间体、头孢中间体川宁市占率高,立足新疆资源禀赋,兼具产能与成本优势。合成生物学方面已构建完成选品-研发-大生产商业化体系,红没药醇、5-羟基色氨酸等内容源于星球纪要投研多个产品进入生产销售阶段,川宁是国内首批实现产品交付的合成生物学企业。“生物发酵”与“合成生物学”双轮驱动推动川宁生物实现长远发展。

3)全球3期临床接连开展,国际化创新拉开帷幕。截至目前,MSD已开展SKB264(TROP2ADC)的10项全球3期临床研究,适应症覆盖肺癌、乳腺癌、胃癌、子宫内膜癌、宫颈癌等,治疗线数前移、持续拓宽覆盖患者人群,SKB264有望成为MSD肿瘤领域的核心资产之一;SKB315(CLDN18.2ADC)也已步入全球临床研究阶段。国内TROP2ADC、HER2ADC、西妥昔单抗生物类似药、PD-L1单抗上市申请已先后获CDE受理,创新转型步伐愈发稳健,有望成为公司提速的主要驱动力。

2024年主业(大输液+川宁+仿制药)32亿利润,博泰预计并表亏损3-4亿表观28-29亿。作为传统药企转型创新的典范,后续主业超预期以及博泰创新持续推进都会为科伦提供估值提升空间。

风险提示:研发失败的风险,行业增速不及预期的风险。

【东吴北交所】观点重申: 坚定看好北交所当前的配置机会！

1）优质公司储备充足，北交所公司质量有望大幅提升：主板IPO收紧导致优质公司流向北交所，2024年1-6月新三板共挂牌公司21家/26家/28家/11家/11家/15家，挂牌公司2023年平均归母净利润4183/4483/4804/5911/5386/6001万元，业绩水平持续提升，助力北交所高质量扩容。

2）估值相对低估：截至7月15日，北证A股PE平均18.46倍，远低于创业板的27.21倍和科创板的34.05倍（均采用市盈率（TTM，整体法，剔除负值））

3）新资金引入：截至2024年5月，北交所合格投资者近700万户，社保基金、保险资金、QFII均已入市，累计900余只公募基金参与市场投资，政策端强调壮大耐心资本，推动保险资金、社保基金、养老金等长期资金积极入市，看好下半年北交所新增做市商(近期新增国元证券)，流动性有望得到改善。

中期策略：【东吴北交所 | 2024年中期策略】政策红利持续落地，企业出海扬帆正当时

风险提示：1）政策风险；2）流动性风险；3）企业盈利不及预期。

【中泰电子|设备】日荷出口或收紧，看好替代日荷设备的国产厂商！

事件：美考虑施压日荷收紧对中国芯片贸易

据彭博，美国在考虑实施一项名为外国直接产品规则(FDPR)的措施。根据该规则，但凡外国制造的产品用到了美国技术，美国就可以施加控制。该规则将被用于限制日本东京电子、荷兰阿斯麦等公司在中国的业务。

#点评：日荷设备的国产替代有望加速，利好相关厂商。

日系：

【东晶电子】：全球涂胶显影龙头，同时是刻蚀、薄膜、清洗、探针台领域的主要玩家。相关受益国产厂商：芯源微（涂胶显影）、北方华创//（刻蚀、薄膜沉积）、盛美上海（清洗）、长川科技（探针台）。

【东京精密/DISCO】：全球CMP/减薄设备垄断厂商。相关受益国产厂商：华海清科（CMP/减薄）。

【爱德万】：全球测试机龙头。相关受益国产厂商：长川科技/华峰测控/精智达（国产测试机第一梯队）。

荷兰：

【ASML】：全球光刻机龙头。相关受益国产厂商：芯碁微装（国产直接光刻）、福晶科技/茂莱光学/晶方科技（光学部件）。

【Besi】：全球混合键合机龙头。相关受益国产厂商：拓荆科技（混合键合机）。

风险提示：海外制裁力度超预期，国产设备验证不及预期，下游厂商扩产节奏不及预期。

派点请支持中泰电子：王芳/杨旭/游凡

【国联汽车】：Robotaxi核心问题三问三答-240717

　事件：

　　近日，百度旗下自动驾驶出行服务萝卜快跑在武汉运营引发大众关注，Robotaxi作为高阶智能驾驶的主要应用方向，技术的逐步成熟提振对高阶智能驾驶落地节奏的信心。

　　当下时点Robotaxi进展如何？

　　利好政策叠加智能驾驶技术成熟度的提升及成本优化，高阶智能驾驶具备逐步商业化落地的条件，各国Robotaxi逐步开启商业化落地。全球主要厂商进展来看，海外厂商Waymo依靠自研关键传感器，持续推进多传感融合的自动驾驶发展路线，目前已实现在加州的大规模商业化落地。特斯拉在FSD v12.5x后有望加速部署Robotaxi，成为海外又一核心厂商。国内来看，百度Apollo引领国内Robotaxi商业化落地，目前已实现在武汉、上海等多个城市大规模商业化落地，并已实现无人驾驶的运营模式。小马智行、文远知行等公司也持续加速，小鹏、长安等整车厂加速布局。

　　Robotaxi盈利能力的盈亏平衡点？

　　目前Robotaxi受制于整车制造成本、车辆维护成本以及日常运营成本，单车成本居高不下。我们尝试通过单车模型和城市模型两个维度完成成本测算。单车模型来看，短期受到单车制造成本、运营成本和安全运维成本的制约，单车总成本仍在高位。长期来看单车受益于整车制造成本的下降和智能驾驶技术迭代推动安全员人车比的降低，预计到2026年Robotaxi每公里成本接近出租车/网约车。城市模型来看，以萝卜快跑为例，当下时点Robotaxi优惠力度较大，尚未实现盈亏平衡，2025年第六代无人车投产降低单车成本，有望实现城市的盈亏平衡。

　　如何看待Robotaxi与单车智能、车路云的关系？

　　Robotaxi与单车智能是跃进式和渐进式探索高阶智能驾驶功能的主要路线。数据获取和功能节奏来看，Robotaxi和单车智能具备互补性，Robotaxi数据范围相对集中，解决单城市问题能力较强，具备更强的数据清洗和任务搭建的能力；单车智能数据规模较大且较为广泛，通过频率分类的方式完成功能落地。未来，高阶智能驾驶阶段技术互通，Robotaxi与单车智能互补，有望实现“1+1＞2”的落地效果。同时，车路云作为智能驾驶的核心数据底座，监管和数据反馈充分保证功能落地的安全性，辅以端到端大模型应用，车路云、单车智能、Robotaxi有望共同驱动高阶智能驾驶落地。

　　投资建议：车路云、Robotaxi、单车智能多方受益

　　1）整车方面，建议关注华为系车企、长安汽车、理想汽车和小鹏汽车。2）零部件方面，建议关注伯特利、拓普集团、保隆科技、中鼎股份、电连技术、经纬恒润、德赛西威、科博达、华阳集团等。3）路段基建和车载通讯升级方面，建议关注金溢科技、万集科技、千方科技、广和通、移远通信、美格智能等。

　　风险提示：Robotaxi研发进度不及预期；Robotaxi法规及政策推进速度不及预期。

【信达电子】：Apple Intelligence有望掀起换机潮，持续建议关注果链优质个股

全球智能手机出货回暖，苹果公司竞争力仍然强劲。全球智能手机出货量增速自2021年第一季度到达高点后迅速降低，2023年第三季度以来同比增速终于转正并连续四个季度维持回暖。但是苹果手机销量在2023年Q4达到80.5百万部，yoy+11%。此后由于全球宏观因素冲击及在华销量下降，2024年Q1苹果销量仅为50.1百万部，yoy-9%。我们认为，由于苹果新机发布是在Q3，因此Q1是淡季，24年Q1份额略有下降并不足以成为苹果竞争力不足的证据，相反，在遭遇短期波动时的估值下修往往带来更好的布局机会。

　　iPhone收入短期下滑并未影响苹果公司财务报表健康，苹果仍是消费电子行业的标杆企业。CY24Q1苹果公司营收达907.53亿美元，yoy-4%；其中iPhone营收达到459.63亿美元，yoy-10%。尽管iPhone手机收入下滑幅度较大，但是得益于苹果产品结构的优良组合及软件收入提升，苹果总体收入下滑幅度明显收窄。而净利润在CY24Q1仍达236.36亿美元，yoy-2%。

　　Apple Intelligence有望掀起苹果终端换机潮，果链优质个股有望受益。当前大模型的迭代仍然迅速，硬件端和软件端同步化使得算力成本迅速降低。苹果发布Apple Intelligence，展现出完善的AI布局，即“设备端模型+私有云计算+第三方大模型”相结合，展现了作为行业创新标杆的强大实力和前瞻性。首先，通过与第三方的合作使得苹果终端的AI实力保持在业界领先水平；其次，私有云计算的引入有望为行业解决AI应用的隐私问题指引方向，加速AI终端的发展；最后，凭借苹果ios系统强大的推广能力和相对有消费能力的客群，苹果有望迎来换机潮，建议持续关注产业链优质个股。

　　建议关注：【结构件】工业富联/蓝思科技/领益智造/京东方/信维通信/长信科技/舜宇光学/水晶光电；【设备】大族激光；【PCB】东山精密/鹏鼎控股；【组装】立讯精密等。

　　风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；苹果创新不及预期风险。

【上海证券】：Robotaxi商业化提速，助推L4智能驾驶技术落地

主要观点

　　政策扶持：央地政府出台政策支持智驾行业发展。近年来，国家加大对智能网联汽车支持力度，已建设40多个智能网联汽车测试区、先导区、“双智”试点城市，开放测试道路超3.2万公里。同时7月3日，工信部等5部委公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，标志我国“车路云一体化”进入规模化落地发展新阶段。我们认为车路云一体化建设将助力高阶智驾落地，如北京发文拟支持自动驾驶汽车用于城市出行服务，上海发放首批无人驾驶智能网联汽车示范应用许可证。

　　萝卜快跑Robotaxi商业模式在武汉初步跑通，有望2024年底将在武汉实现收支平衡，并在2025年全面进入盈利期。政策支持下，国内自动驾驶出行服务快速发展，百度萝卜快跑、文远知行、小马智行、AutoX、滴滴等先后开展Robotaxi业务，特斯拉也有Robotaxi布局。以百度萝卜快跑为例，已在北京、武汉、重庆等11个城市开放无人驾驶载人测试运营服务，且萝卜快跑订单激增，Robotaxi商业模式在武汉初步跑通，2024年内公司计划在武汉完成部署1000辆Robotaxi。随着六代无人车成本下降至20万，有望2024年底将在武汉实现收支平衡，并在2025年全面进入盈利期。

　　萝卜快跑已具备L4级自动驾驶能力，推动智能驾驶技术发展。汽车行业智能化进程正处于由L2级向L3过渡阶段。6月4日，工信部等四部门公布的《进入智能网联汽车准入和上路通行试点联合体基本信息》，在政策层面支持L3级别自动驾驶汽车的上路通行和量产落地。目前萝卜快跑后台配备有云端安全员，一人管多车，但仅处理极端情况，这种工作模式对应罗兰贝格在“Robotaxi商业化五要素”为准L4级自动驾驶技术。在5月百度举办的ApolloDay2024上，百度Apollo推出了全球首个支持L4级别自动驾驶的大模型ApolloADFM。我们认为，以萝卜快跑为代表的Robotaxi商业化落地，促进L4级自动驾驶技术发展，并推动高级别自动驾驶软件、硬件的规模化生产及降本。

　　投资建议

　　1、【RoboTaxi运营】：引领智驾技术发展的一线大厂及其整车代工与供应链企业，建议关注特斯拉、赛力斯、小鹏汽车、长安汽车、江铃汽车、百度集团等；

　　2、【车路云】：直接参与车路云一体化基础设施建设的相关企业，建议关注万集科技、千方科技、金溢科技、高新兴、四维图新等；

　　3、【智能驾驶】汽车自动驾驶“感知-决策-控制”产业链，主要包含传感器、域控、线控底盘等方向标的，建议关注德赛西威、中科创达、经纬恒润、伯特利等。

　　风险提示

　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧

【路边社】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

1、开开实业：上海国资最小盘

2、芯 源 微：海外打压加码预期，国产替代加速

3、健麾信息：与沙特合资公司首批医疗设备正式发货沙特

4、茂化实华：特斯拉选择参杂氟化镁、碳酸钠解决固态电池寿命问题，孙公司氟化镁在建

5、惠程科技：巴黎奥运会将讨论电竞入奥事项

6、北玻股份：在沙特拥有钢化炉、玻璃自动化等产品线40多条

7、振东制药：全球首款点阵激光生发神器经FDA获批上市，公司激光生发帽在售

8、同济科技：上海国资，公司表示高度重视市值管理工作

9、美登科技：北交所唯一叠加抖音概念，川宝公开表态支持tiktok

10、贝隆精密：为舜宇光学等客户提供精密结构件

11、科锐国际：各种无人替代致就业问题趋于严重，公司主营人力资源整体解决方案

12、溯联股份：英伟达下-代Blackwel服务器出货在即，机构预计导入水冷散热系统意愿将随Blackwell芯片放量而提升

 

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