1、风电开工存在季节性，Q3一般是风电开工的旺季。陆风预期风光大基地会逐步启动建设，海风预期迎来密集开工，其中江苏三大海风项目环评均已经批复，江苏海风Q3有望迎来开工，并有望迎来下一轮海风竞配。广东帆石1已经开启了11套管桩运输招标，有望Q3启动开工，其次青洲57、帆石12若为实现2025年并网，则Q3有望实现海缆招标。

 2、从招标量看，陆风招标量已超103.7GW（含框招）、海风约5.5GW（不含框招），2023年招标约81.7GW（含框招）、海风约7.7GW（不含框招），整体看2024年招标放量，看好2024下半年-2025年风电建设。 

3、国管海域规划已看到苗头，广西深远海项目6.5GW即将竞配、上海发改委编制深远海规划29.3GW并获得国家批复。叠加去年广东16GW国管海域竞配，国管海域需求主要是针对十五五海风需求，我们认为下半年及明年海风有望迎来国管海域政策落地+更多各省海域竞配，打开海风十五五空间。 

4、海外需求持续爆发：欧洲海风订单逐步落地国内企业，如东方电缆、中天科技、亨通光电均已看到实质性订单落地，明阳智能拿到欧洲首个大MW海风订单。亚非拉受益新能源建设及我国风机全球具备价格竞争优势，看好国内企业实现海外扩张，如运达股份、金风科技均有海外实质性订单落地。看好风机企业迎来困境反转，实现扭亏为盈，带动国内陆风风电产业链盈利提升。 

 看好海缆中天科技、东方电缆、亨通光电，桩基及塔筒大金重工、天顺风能、海力风电，零部件振江股份、金雷股份、日月股份，变压器明阳电气等，风机运达股份、金风科技、明阳智能。 风险提示：海风建设不及预期。