异动
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东方财富到底值得多少钱?
马厅长
不要怂的吃面达人
2020-07-29 13:41:22

东方财富也是我比较看好的券商之中高成长比标的,在产品中也是13块钱左右给过30%仓位的标的,可能大家对东财的理解还都认为他的券商属性,但是我认为东财更让人看好的是他的互联网基因,虽然券商平台是公司变现的重要出口。但东方财富的竞争力和竞争空间绝不限于券商这一块,我们别的不多说平台上对东财讲解详细的大V不在少数,我们今天就从自己的理解给东财做个估算,我们从绝对估值来看,假如用东方财富的经营现金流去估算他的自由现金流,可实现程度并不高,首先再投资这一块数据较难得到,其次是公司更类似与一个现金流中介机构,用经营性现金流去估算难免失真,所以在这里公司收入现金流比超过1:1,所以完全可以用净利润来替代自由现金流。

从公司互联网基因去估算,我们初步估计未来5年公司复合增长率在15%-20%的可能性还是不低的,而永续增长给通胀的比例并不过分,所以目前来看公司达到40元附近的估值还算合理的,也即公司达到3000亿的市值是完全可能的。

@后韭

S东方财富(sz300059)S

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中信证券
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东方财富
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  • 马厅长
    不要怂的吃面达人
    只看TA
    2020-07-29 13:48
    15-20的业绩增速,匹配多少被pe?
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    于2020-07-29 13:49:00更新
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  • 马厅长
    不要怂的吃面达人
    只看TA
    2020-07-29 13:46
    证券经纪业务占比越来越高,资产越来越重
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