我们全面看好锂电中游和上游锂资源龙头,明年隔膜、铜箔、石墨化偏紧,锂价格可能超预期,高镍、铁锂、碳纳米管需求加速,我们继续强烈推荐三条主线:一是特斯拉及欧洲美国电动车供应商(重点推荐:宁德时代、亿纬锂能、容百科技、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、中伟股份、新宙邦、科达利、宏发股份、汇川技术、三花智控、当升科技,建议关注欣旺达);二是供需格局扭转/改善而具备价格弹性(重点推荐:天赐材料、华友钴业,建议关注赣锋锂业、天齐锂业、多氟多、天际股份,及二线锂资源公司,融捷股份、江特电机、天华超净等);三是国内需求恢复、量利双升的国内产业链龙头(重点推荐:比亚迪、德方纳米、天奈科技、星源材质、诺德股份,建议关注中科电气、嘉元科技)。