1、驱动因素：华为参展MWC2022世界移动通信大会，大会于2月28日召开，华为表示，行业数字化成为经济发展的新引擎，ICT技术在其中发挥越来越重要的作用，未来将与全球运营商、合作伙伴一起，打造ICT基础设施。ICT产业的创新已超越了电信行业本身，成为未来经济发展的关键引擎。

2、数字经济离不开通信。而光模块是光通信领域的核心部分，光通信产业链上游光芯片及电芯片多为国外公司垄断，中游光模块领域参与厂商众多竞争相对激烈，下游光通信设备商由少数几家寡头垄断。

3、数字基建、新基建和传统基建相辅相成。核心层数字基建是新基建的核心，包括5G、大数据、人工智能等数字化基础设施。外延层是以数字基建为基础的全新配套设施，包括新能源、新材料及其应用领域配套设施、无人化配套设施等，以及这些领域对应的园区项目。辐射层是经数字化、智能化改造的传统基建设施，或者是为弥补某些传统基建“短板”而生的新型细分领域，如智慧城市、轨道交通等。

4、各细分板块成长分析。万得数据进行统计分析预测，2021至2023三年间智能家居和智能物流板块净利润复合增长率低于19％的增长水平，车联网增长率最高为34％，在线教育、云办公、光通信、金融科技、半导体产业、智慧医疗、区块链、云计算、5G和智慧城市等行业的复合增速保持在25％左右的水平。高估值需要有相对应的高增速预期支撑，目前数字经济企业的盈利水平暂时处于低位。

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