数据

白酒消费大幅下降（部分网红天猫下滑50%）；

电影票房在票价上涨17%的基础上，下降了23%，实际下降了36%；港股电影股在恒生指数大涨的背景下大跌；

旅游出行下降29%；

预制菜增长45%，每日优鲜增长280%，叮咚买菜增长800%；

新能源行业重要信息更新：https://note.youdao.com/ynoteshare/index.html?id=ad17f72c9c99724ed555486d03ef2bab&type=note&_time=1644082477178

旅游消费行业重要信息更新: https://note.youdao.com/ynoteshare/index.html?id=ad17f72c9c99724ed555486d03ef2bab&type=note&_time=1644082477178

外围市场；　

个人观点：

节前A股市场无抵抗的杀跌，空头情绪持续宣泄，而春节期间，外围市场基本平稳，恒生科技指数强势反弹。个人比较看好节后市场！

首先，从空头杀跌的逻辑来讲，主要包括对美联储收水的担忧、对国内经济压力大的担忧以及节前资金的规避性行为和基金赎回负反馈导致的场内流动性坍塌，目前国内市场对联储收水的演绎进程为３月开始加息５０个ＢＰ，５月开始缩表（这是一个复杂的博弈，需要持续观察，但不是Ａ股市场的主要矛盾），

关于流动性，节前流动性挂掉的主要原因是活跃资金的放假效应、基金赎回负反馈和外资大幅流出的前后作用，但有一个值得注意的现象是中证１０００收了一个十字星，从资金层面讲，是否意味着场外流动性已经开始补充场内流动性（外资和基金对权重的影响最直接）？

关于ｆｅｄ货币政策对国内资本市场的作用机制：１、国内货币政策的跟随；２、外资配置盘的跟随调仓；３、情绪扰动（美股的影响）；在现阶段中美货币政策背离的背景下，１已经不构成扰动，随着美股的企稳，３的作用也已结束；关于２，此轮外资２日净流出２７０．８亿，从历史情况来看，针对货币政策的调仓不会持续，外资配置盘主要跟随于ｆｅｄ的政策进程（目前演绎进程为３月加息５０个ｂｐ，５月开始缩表）

关于经济与股市的关系，个人认为股市并不是经济的晴雨表，而是国家调控经济的工具。在稳增长、全面注册制、房住不炒的大背景下，一方面，监管层已经持续放风，节后必有一系列政策落地，从而提升现阶段的风险偏好（宽信用）和注入更多的流动性（宽货币）；另一方面，居民存款搬家的大趋势不会改变，２０年的房地产周期已经结束，股市是一个重要的资金池。我认为后续行情至少能比肩于２０１８年初。全年不会走得比２０１８年差（２０１８年国内去杠杆、中美贸易战、美联储加息的三重作用），当前阶段，国内宽松的大环境是确定性的，美联储加息是市场已经有所预期的，后续比较大的黑天鹅是中美博弈的复杂性。

日线上跌至平台下沿

周线上走熊

月线上需进一步观察

主要方向：

数字经济：

短线： 603123 002197 300075

中线：688232 603613 002987

   个人认为数字经济是2022年的投机资金的主要战场，逻辑类似2021年的碳中和碳达峰。节前被大环境所累，多数个股已调整至当初上涨的起点，空间上无继续杀跌的动力！节后这个板块会继续表现！核心人气标的：603123 有当年600776的气质

个股方面603613作为年复合增速高达80%的B2B平台企业（基本盘），将充分享受行业红利，可以将其视为10多年前的京东！（可展望可想象）

002987是本轮数字经济的重要风向标，逻辑上金融IT落地最快，大概率在2022Q1迎来业绩拐点！

汽车智能化：

   002906 002405 688167 600460

汽车智能化节前被动杀跌，这个板块趋势依旧良好，逻辑上也没有得到充分的演绎，节后大概率会延续原有的趋势。

汽车半导体方面，国外大厂英飞凌的库存已经全部用完，600460 作为国内igbt领域的IDM龙头企业将充分受益，图形上460已经走出了底部形态！

今日语录：

每天花10分钟把持仓看一遍就行，谁多谁少内心会有感觉的，就跟着心情走，随心所欲，把念头放大，决不隐忍它。很多人说守股如守寡，需要很强的意志力与坚持，我恰恰相反，有一点不舒服就处理它。如果你现在就不舒服了，市场有无数种方法让你更不舒服，隐忍和坚持只能在你更被动的时候放弃，跌十个点你不舒服了，却告诉自己还能忍，然后跌三十甚至五十个点后忍不住割了，那这种痛苦的意义何在呢？我觉得最好的持仓应该是最舒服的，是一种愉悦放心、可理解的状态。如果产生焦虑和不安，那一定是有超出了你能力范围的事情，那就降低他的配置直到恢复轻松愉悦，哪怕减在最低点也没什么，心安理得的去接受，不该你挣的钱错过也没什么好难过的。不怕犯错是获得行动力的关键，更可以帮助你从负面情绪里跳出来！