本轮反弹的时间和力度超过了不少机构的预期,从反弹的节奏上,分为两个阶段:第一个阶段是4月27号至5月24号,以锂电、光伏、半导体、军工等赛道型行业为反弹主力;第二个阶段是5月24号至今,以消息刺激的行业轮动为主。
实际上,5月24号之后虽然指数走势挺强,但是情绪是逐步弱化的,虽然也出了个别妖股,但是整个市场的主线不是那么明确,轮动的节奏略显杂乱,5月24号的大阴线是切换了整个市场的反弹节奏,从之前的主线明确,切换到了完全靠消息刺激的快速轮动。
本轮反弹大部分投资者都有一定收益,如果亏损,大多是追高了某一个轮动中的行业,把轮动当成了趋势,而这也是系统性修复行情的主要特征——拿着不动比换来换去要好。
一波大的系统性修复之后,大部分行业和个股与宽基指数的走势是共振的,即指数调整,大部分行业和个股也轮动调整,正如本轮指数上涨,大部分个股和行业也是轮动上涨一样,所以在整体仓位上,下周我们建议可以逐步减点仓位了,当然,具体品种具体分析,也不能完全以面带点。
指数方面,各大核心指数无论是日线还是周线都开始逼近强阻力位,日线已经到了中枢上沿、周线接近箱体下沿。
随着上海的复工复产、各种政策也基本已经出台,6月份市场将进入等待二季报业绩雷释放期,这个阶段须优选业绩稳定的品种,例如煤炭和优质消费股,当然,最好也是回调介入,别追高,此外,主题投资会占据上风,国企改革依然是最活跃的主线。